Test-Achats

22/10/2010

L’épargne-pension a le vent en poupe. Nombre de travailleurs craignent à l’évidence que leur pension légale ne suffise pas à leur assurer une existence décente. Soucieux de garder une poire pour la soif, ils décident de prendre soin eux-mêmes de leur bas de laine. Le principal atout de la formule réside dans l’avantage fiscal lié à certains placements : les fonds d’épargne-pension, les assurances épargne-pension et les contrats d’assurance vie « ordinaire ». Dans son Budget & Droits de novembre, Test-Achats rappelle brièvement les règles du jeu et présente les différentes formules. Il expose aussi la meilleure stratégie à suivre pour les travailleurs désireux de bénéficier d’une déduction fiscale et de disposer à terme d’une pension complémentaire, selon qu’ils jouent la carte de la sécurité ou soient au contraire disposés à prendre quelques risques dans l’espoir d’accroître leur rendement. Enfin, quelques conseils d’achat concrets sont également fournis. Le site web de Test-Achats propose divers modules de calcul qui permettent des simulations financières intéressantes. Des experts de Test-Achats répondent également à vos questions concernant l’épargne-pension au 02 542 35 55

Épargne-pension : deux formules, trois possibilités de placement

L’épargne-pension a le vent en poupe. Nombre de travailleurs craignent à l’évidence que leur pension légale ne suffise pas à leur assurer une existence décente. Soucieux de garder une poire pour la soif, ils décident de prendre soin eux-mêmes de leur bas de laine.

Le terme « épargne-pension » est très souvent associé aux fonds d’épargne-pension, une formule qui consiste à économiser année après année auprès d’une banque. Ce type de fonds spécial a été créé pour encourager les Belges à se constituer une pension complémentaire par le biais d’une épargne individuelle. Un avantage fiscal a également été associé à la formule, pour la rendre plus attractive : les épargnants récupèrent ainsi une partie de leur investissement via la déclaration d’impôt.

Mais il est également possible de souscrire à une assurance vie dans le cadre de l’épargne-pension. Parallèlement à l’épargne-pension, une deuxième formule fiscalement avantageuse - l’assurance vie « ordinaire » - permet de constituer une pension complémentaire. Il s’agit également d’une assurance vie, mais les règles fiscales correspondantes diffèrent légèrement de celles applicables à une assurance épargne-pension.

Bien choisir son fonds d’épargne-pension

Les fonds d’épargne-pension offrent le choix parmi 16 produits. Les placements sont en partie investis en Bourse: la formule n’offre donc aucune certitude quant au rendement et ne garantit pas davantage que le capital initial restera intact.
Ce risque est néanmoins compensé par la perspective d’obtenir à long terme un rendement supérieur à celui d’un placement dépourvu de risques.
Par ailleurs, trop de peu de consommateurs savent qu’il existe plusieurs catégories de fonds, assortis chacun de risques spécifiques. Changer de catégorie en temps opportun permet dès lors de limiter les risques.

Bien choisir son assurance

La grande différence entre une assurance vie et un fonds se résume comme suit : nombre d’assurances vie offrent la certitude de récupérer à tout le moins sa mise, après déduction des frais et taxes. La formule est donc plus sûre puisqu’elle exclut le risque d’un rendement brut négatif. À long terme cependant, son rendement est généralement inférieur à celui d’un fonds d’épargne-pension. Dans les faits, l’assurance vie « ordinaire » et l’assurance épargne-pension reposent souvent sur les mêmes types de contrats. On recense toutefois des centaines de produits sur le marché et nombre d’entre eux sont loin d’être intéressants. Pour le non-initié, le choix n’en devient que plus compliqué…

Casse-tête fiscal : stop !

La majorité des Belges qui épargnent en vue de la pension optent pour un placement avec avantage fiscal. Sous la forme d’un fonds d’épargne-pension ou d’une assurance-vie, dans le cadre de l’épargne-pension ou de l’assurance "classique". Il est clair que le consommateur est appâté avec un grand avantage fiscal alors qu’il en perd ultérieurement une partie du fait de l’imposition finale, ce qui conduit à induire en erreur.

Dans le cas d’une assurance-vie "classique" avec avantage fiscal, le consommateur doit bien réfléchir au montant qu’il y consacrera. Le montant permettant de bénéficier d’un avantage dépendra de ses revenus professionnels et parfois même de la durée restante du contrat. De plus, l’avantage sera limité voire nul si le consommateur bénéficie déjà d’un avantage fiscal grâce au prêt hypothécaire.

Avec une assurance vie "classique" toujours, le consommateur sera aussi lourdement sanctionné fiscalement s’il souhaite transférer l’argent épargné vers la concurrence. Supposez que ce dernier ait souscrit un contrat qui s’avère peu intéressant, il y restera lié jusqu’à la pension. Cela est discriminatoire par rapport aux assurances-vie dans le cadre de l’épargne-pension, pour lesquelles ce problème ne se pose pas.

Le fisc l’attend également au tournant en cas de transfert d’un fonds d’épargne-pension vers une assurance épargne-pension. Alors que cette sanction sera épargnée au consommateur si le transfert se fait d’une catégorie de fonds d’épargne-pension à une autre (par ex. d’un fonds dynamique à un fonds neutre).

Test-Achats plaide pour une simplification des règles du jeu fiscales de ces placements, règles que même les intermédiaires en assurances ne comprennent pas toujours. Il serait également préférable de supprimer l’imposition finale et, au besoin, de réduire légèrement l’avantage immédiat. Enfin, toute forme de discrimination doit être exclue.

Stratégie et conseils d’achat

Dans son numéro de novembre, Budget & Droits définit la meilleure stratégie d’épargne-pension et explique comment choisir la formule de placement et le produit les plus adaptés au profil de l’épargnant, en fonction de son âge et des risques qu’il est disposé à prendre. Mieux vaut certes éviter de souscrire à un fonds d’épargne pension si la seule idée d’investir en Bourse vous donne des sueurs froides, mais même les épargnants prudents peuvent tirer profit de ce placement fiscalement intéressant.

Test-Achats a de surcroît comparé en détail les avantages et inconvénients des différents produits et est ainsi en mesure de fournir quelques conseils d’achat concrets.
Les abonnés Test-Achats intéressés par le Maître-Achat des assurances épargne-pension peuvent en outre économiser jusqu’à 5,50 % sur les droits d’entrée.

Bien préparer sa retraite

Le site web de Test-Achats propose divers modules de calcul qui permettent des simulations financières intéressantes : le consommateur peut par exemple calculer le capital ou le revenu mensuel complémentaire que lui procurera à terme son épargne actuelle ou, inversement, le montant mensuel qu’il doit épargner pour disposer plus tard d’un capital ou d’un revenu mensuel déterminé. 

Conseils téléphoniques

Des experts de Test-Achats répondent à vos questions concernant l’épargne-pension pendant tout le mois de novembre de 9 à 12 h 30 et de 13 h à 16 h, au 02 542 35 55.