AstraZeneca
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Analyse (27/04/2012)
Le capitaine d'AstraZeneca quitte le navire
Après un premier trimestre décevant et des prévisions en baisse, le changement de dirigeant laisse un espoir.
Action correctement évaluée.
CONSERVEZ.
Le début d’année a été encore plus difficile que prévu. Le chiffre d’affaires trimestriel a chuté de 11 % (hors effets de change), en raison de la concurrence des génériques, notamment sur le produit vedette Seroquel (Schizophrénie). Et le labo réduits ses perspectives pour l’ensemble de l’année. Nous faisons de même et tablons à présent sur un bénéfice par action de 295 p. en 2012 (contre 333 auparavant) et de 326 pence en 2013 (contre 345).
Seule bonne nouvelle : le dirigeant David Brennan quittera les rênes du groupe le 1er juin. Entré en fonction en 2006, il aura été incapable de préparer le groupe aux pertes de brevets et d’étoffer son portefeuille de produits en développement.
Nous serons attentifs au changement de stratégie que cela pourrait impliquer.
Cours au moment de l’analyse : 2656,50 pence
Le laboratoire pharmaceutique britannique Astrazeneca occupe une place prépondérante dans les médicaments gastro-intestinaux, oncologiques, cardiovasculaires, neurologiques et respiratoires.
Carte d’identité
| Max 12 derniers mois | 3185.00 p. |
|---|---|
| Min 12 derniers mois | 2543.50 p. |
| Code ISIN | GB0009895292 |
| Bourse | Londres |
| Côtée sur Euronext Bruxelles | non |
| Beta | 0.78 |
| Volatilité | 23.2 % |
| Nombre d'actions existantes | 1 338 751 000 |
| Capitalisation boursière (en mld EUR, USD, CHF, pence,…) | 3468.704 p. |
| Secteur | Santé et pharmacie |
| Volume de transaction (moyenne par jour en milliers) | 9 051 887 p. |
| Score corporate governance |
Performances en euro
| AstraZeneca | DJ Stoxx | S&P500 | |
|---|---|---|---|
| Return 3 derniers mois | -4.5 % | -9.5 % | 3.3 % |
| Return 6 derniers mois | 5.3 % | 8.9 % | 20.2 % |
| Return 1 an | -4.3 % | -13.0% | 12.3% |
| Return 5 dernières années | 0.9 % | -9.4 % | -1.3 % |
Données financières
Ratios financiers de la société
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay out | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge nette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d'imposition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gearing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds propres/ total du bilan |
Chiffres clés par action
| En p. / Action | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende | 46.1741 | 48.6044 | 46.5704 | 48.6120 | 51.2960 | 71.4482 | 93.3514 | 87.4344 | 110.6672 | 146.9085 | 161.6000 | 175.5000 | 175.5000 | DIVIDEND_NET | no | 164500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice courant | 118.5884 | 122.6357 | 122.3072 | 108.6279 | 118.9905 | 159.8516 | 209.7042 | 186.9848 | 226.6735 | 331.7642 | 362.3253 | 389.4612 | 295.0000 | CEPS | no | 164500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow courant | 155.1385 | 156.4852 | 158.8717 | 154.4515 | 160.1583 | 204.7595 | 256.2225 | 248.6585 | 323.5532 | 423.5437 | 485.2290 | 505.9179 | 420.0000 | CCFPS | no | 164500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable | 338.2670 | 360.5503 | 380.0866 | 411.8195 | 433.9076 | 473.4023 | 485.5379 | 485.1622 | 715.0800 | 830.2816 | 1052.213 | 1157.409 | 1079.000 | BV | no | 164500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable tangible |
(e) : estimation
Données boursières par action
| 2011 | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rendement de dividende | 6.77 % | 6.77 % | RENDEMENT | no | 164500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ bénéfice courant | 6.65 | 8.78 | PE | no | 164500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ cash flow courant | 5.12 | 6.17 | PCF | no | 164500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable | 2.24 | 2.40 | PBV | no | 164500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable tangible | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rendement attendu pour le long terme |
(e) : estimation
