L'action reste correctement évaluée.
CONSERVEZ.

Au 1er trimestre, les ventes de Lipitor ont perdu 71 % (suite à l'échéance du brevet). Cela a fait régresser le chiffre d'affaires (-6 % hors effets de change) et le bénéfice par action (-14 %). Le résultat dépasse néanmoins un peu les attentes, grâce aux réductions de coûts et aux ventes de l'antidouleur Lyrica. Par ailleurs, au 1er semestre 2013, la nutrition infantile sera vendue à Nestlé à bon prix (11,85 milliards de dollars). L'argent sera utilisé pour les rachats d'actions et investi dans la recherche de nouveaux médicaments sur ordonnance. En matière d'acquisitions, les grosses opérations n'ayant pas permis d'accroître la productivité de la recherche, Pfizer vise à présent des cibles plus modestes (p. ex. King Pharmaceuticals en 2011) ou cherche des partenariats. Une stratégie plus pertinente et moins risquée pour les actionnaires. Ainsi, le partenariat avec Protalix a déjà permis de produire un traitement contre la maladie de Gaucher Elelyso, qui a reçu l'agrément des autorités américaines. Pour 2012, compte tenu de litiges en cours et d'une hausse des dépréciations d'actifs, nous réduisons notre prévision de bénéfice par action à 1,40 USD (contre 1,50 auparavant). Pour 2013, nous la maintenons à 1,65 USD.

Cours au moment de l'analyse : 22,66 USD

Pfizer est un labo pharmaceutique américain devenu numéro un mondial à coup d’acquisitions. Le groupe veut se recentrer sur les médicaments brevetés en se séparant des produits nutritionnels et de la santé animale. Il est également présent dans les médicaments en vente libre.