Telefónica
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Analyse (14/05/2012)
Telefonica déçoit
Résultat moins bon que prévu.
Action bon marché.
ACHETEZ.
Le résultat trimestriel est inférieur à nos attentes (bénéfice opérationnel : -9 %). Même le moteur sud-américain a des ratés (+1 % seulement). Le rendement sur dividende (±12 % brut) est cependant attractif.
Cours au moment de l'analyse : 11,17 EUR
Telefonica est l’opérateur télécom numéro un en Espagne avec une part de marché supérieure à 45 %. Il est très présent en Amérique Latine (environ 40 % de son chiffre d’affaires) notamment au Brésil. Le groupe est également présent ailleurs en Europe où il opère sous la marque O2 (Royaume-Uni, Allemagne, République tchèque, Slovaquie et Irlande).
Carte d’identité
| Max 12 derniers mois | 16.55 EUR |
|---|---|
| Min 12 derniers mois | 9.50 EUR |
| Code ISIN | ES0178430E18 |
| Bourse | Madrid |
| Côtée sur Euronext Bruxelles | non |
| Beta | 0.65 |
| Volatilité | 18.5 % |
| Nombre d'actions existantes | 4 563 996 000 |
| Capitalisation boursière (en mld EUR, USD, CHF, pence,…) | 43.358 EUR |
| Secteur | Opérateurs télécom |
| Volume de transaction (moyenne par jour en milliers) | 359 953 EUR |
| Score corporate governance |
Performances en euro
| Telefónica | DJ Stoxx | S&P500 | |
|---|---|---|---|
| Return 3 derniers mois | -21.2 % | -9.5 % | 3.3 % |
| Return 6 derniers mois | -21.5 % | 8.9 % | 20.2 % |
| Return 1 an | -36.0 % | -13.0% | 12.3% |
| Return 5 dernières années | -5.2 % | -9.4 % | -1.3 % |
Données financières
Ratios financiers de la société
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay out | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge nette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d'imposition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gearing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds propres/ total du bilan |
Chiffres clés par action
| En EUR / Action | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 (e) | 2011 (e) | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende | 0.0000 | 0.0000 | 0.2404 | 0.3846 | 0.4808 | 0.5009 | 0.6000 | 0.7500 | 1.0000 | 1.1500 | 1.4000 | 1.6000 | 1.3000 | DIVIDEND_NET | no | 169910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice courant | 0.4816 | 0.3670 | 0.3134 | 0.6672 | 0.7661 | 0.9144 | 0.9705 | 1.3754 | 1.6341 | 1.7080 | 2.2500 | 1.4800 | 1.2400 | CEPS | no | 169910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow courant | 2.2824 | 1.7759 | 1.5118 | 1.9251 | 1.9234 | 2.1839 | 2.8930 | 3.4517 | 3.5242 | 3.6351 | 3.0600 | 3.6300 | 3.5400 | CCFPS | no | 169910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable | 5.0693 | 4.9107 | 3.0526 | 2.8838 | 2.9178 | 2.1629 | 2.9981 | 3.5202 | 2.7630 | 3.6219 | 4.0000 | 3.1800 | 3.1000 | BV | no | 169910 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable tangible |
(e) : estimation
Données boursières par action
| 2011 (e) | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rendement de dividende | 16.84 % | 13.68 % | RENDEMENT | no | 169910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ bénéfice courant | 6.42 | 7.66 | PE | no | 169910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ cash flow courant | 2.62 | 2.68 | PCF | no | 169910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable | 2.99 | 3.06 | PBV | no | 169910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable tangible | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rendement attendu pour le long terme |
(e) : estimation
