Valeo
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Portefeuille Test-Achats invest ?
Analyse (24/10/2011)
Valeo confirme ses objectifs
Mais 2012 sera plus difficile.
Malgré la baisse de son cours, l'action demeure chère.
Vendez.
au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a enregistré une croissance interne de 12 %. La progression s'élève à 14% si l'on considère la contribution de Niles (société nippone rachetée en juillet). C'est un peu mieux que prévu. La direction a confirmé ses objectifs de marge pour cette année. Pas de commentaire en revanche concernant 2012, une année qui sera difficile pour les constructeurs en général et pour Valeo en particulier, surtout en Europe, où la crise de la dette va peser sur les achats de voitures neuves. Nous anticipons désormais pour l'année prochaine une baisse des bénéfices pour Valeo.
Cours au moment de l'analyse : 35,85 EUR
Valeo est un des premiers groupe au monde dans les composants pour voitures et poids lourds : moteurs électriques, systèmes d'essuyage, systèmes thermiques pour moteurs … Il réalise environ 70 % de son chiffre d’affaires en Europe mais est aussi actif en Asie et sur le continent américain.
Carte d’identité
| Max 12 derniers mois | 49.23 EUR |
|---|---|
| Min 12 derniers mois | 28.57 EUR |
| Code ISIN | FR0000130338 |
| Bourse | Paris |
| Côtée sur Euronext Bruxelles | non |
| Beta | 1.62 |
| Volatilité | 36.9 % |
| Nombre d'actions existantes | 78 210 000 |
| Capitalisation boursière (en mld EUR, USD, CHF, pence,…) | 3.022 EUR |
| Secteur | Secteur automobile |
| Volume de transaction (moyenne par jour en mille) | 21 551 EUR |
| Score corporate governance |
Performances en euro
| Valeo | DJ Stoxx | S&P500 | |
|---|---|---|---|
| Return 3 derniers mois | 11.4 % | 9.6 % | 10.1 % |
| Return 6 derniers mois | 9.0 % | 15.1 % | 28.9 % |
| Return 1 an | -5.4 % | -8.7% | 5.0% |
| Return 5 dernières années | 3.8 % | -7.0 % | -1.8 % |
Données financières
Ratios financiers de la société
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pay out | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Current ratio | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total return on equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge brute | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge nette | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marge EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d'imposition | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gearing | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fonds propres/ total du bilan |
Chiffres clés par action
| En EUR / Action | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 (e) | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende | 1.3500 | 0.6800 | 1.0000 | 1.0500 | 1.1000 | 1.1000 | 1.1000 | 1.2000 | 0.0000 | 0.0000 | 1.2000 | 1.3000 | 1.3000 | DIVIDEND_NET | no | 170340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice courant | 4.4422 | -6.6176 | 1.6300 | 2.2037 | 1.8248 | 2.0468 | 1.7736 | 1.8193 | -2.7265 | -2.0315 | 4.8558 | 5.2000 | 5.0000 | CEPS | no | 170340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow courant | 8.1968 | 5.3201 | 6.3523 | 7.1571 | 6.0555 | 8.5947 | 6.9643 | 7.5187 | 5.1720 | 5.1088 | 11.7231 | 12.1900 | 12.2500 | CCFPS | no | 170340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow net | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBIT | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable | 33.7052 | 25.8601 | 24.6427 | 23.3823 | 19.8782 | 22.1935 | 21.1638 | 22.6143 | 17.4470 | 16.3024 | 22.7460 | 26.5200 | 30.2200 | BV | no | 170340 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valeur comptable tangible |
(e) : estimation
Données boursières par action
| 2011 (e) | 2012 (e) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rendement de dividende | 3.36 % | 3.36 % | RENDEMENT | no | 170340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ bénéfice courant | 7.43 | 7.73 | PE | no | 170340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ cash flow courant | 3.17 | 3.15 | PCF | no | 170340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable | 1.46 | 1.28 | PBV | no | 170340 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cours/ valeur comptable tangible | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rendement attendu pour le long terme |
(e) : estimation
