Analyse
BES il y a 19 ans - lundi 2 mars 1998

BES - Résultats 97

La banque portugaise Banco Espirito Santo (BES; 7 549 PTE) a annoncé un bénéfice par action en hausse de ± 27 % pour 97. Ce beau résultat est dû principalement à la forte augmentation des crédits accordés, ainsi qu'à une augmentation des commissions (sur les transactions sur titres pour compte de tiers, les fonds de placement,...) et des bénéfices sur le propre portefeuille-titres. Pour assurer sa croissance bénéficiaire à l'avenir, la banque compte s'étendre à l'étranger, dans des pays certes plus risqués, mais à potentiel de croissance élevé, comme le Brésil (renforcement du réseau d'agences de la Banca Boavista, rachetée en 97) et la Pologne. Les beaux résultats 97 nous amènent à revoir nos prévisions bénéficiaires à la hausse pour 98, à 375 PTE par action. L'augmentation de capital pour financer l'expansion, et dont les conditions ne sont pas encore connues, n'aura que peu d'impact. L'action est correctement évaluée. Acheter.

BES

Grâce aux bons résultats de 97, le cours (en PTE) poursuit sa forte progression. Acheter.

 

 

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