Analyse
Intel il y a 19 ans - lundi 19 juillet 1999

INTEL - Résultats 2ème trimestre

L'américain INTEL (67,13 USD; 2 650 BEF), n°1 mondial des semi-conducteurs, connu surtout pour ses microprocesseurs Pentium, a publié de bons résultats pour le 2e trimestre, bien que légèrement inférieurs aux attentes. Son bénéfice par action a augmenté de 55 %, pour un chiffre d'affaires en hausse de 14 %. Malgré des pressions sur les prix (forte concurrence), INTEL a pu garder de bonnes marges bénéficiaires, grâce à des réductions de coûts. En outre, en baissant le prix de ses processeurs bas de gamme (Celeron), il a regagné des parts de marché dans ce segment en forte croissance. En effet, ses concurrents, moins solides, ont du mal à suivre. Le 2e semestre devrait être bon, tant en termes de ventes qu'en termes de marges : le Pentium III et le Xeon, microprocesseurs puissants et plus rentables, devraient progressivement représenter une part plus élevée du chiffre d'affaires. Dans les années à venir, les coûts devraient encore diminuer, et des processeurs plus puissants verront le jour, comme le Merced, qui devrait être disponible fin 2000 (en retard par rapport au plan initial). Enfin, INTEL continue sa percée sur d'autres marchés, comme les produits pour réseaux. Nous tablons pour 99 sur un bénéfice par action de 2,25 USD (+ 27 %) et pour 2000 sur 2,55 USD (+ 13 %). Selon nous, INTEL a tous les atouts en main pour poursuivre une belle croissance bénéficiaire dans les années à venir. Action correctement évaluée. Acheter.

INTEL

Le cours (en USD) a bien rebondi dernièrement. Nous restons optimistes pour l'avenir. Acheter.

Partagez cet article