Analyse
Real Software il y a 18 ans - lundi 13 septembre 1999

REAL SOFTWARE - Résultats semestriels très beaux

Le marché, qui s'attendait à encore mieux, a réagi négativement aux résultats semestriels pourtant spectaculaires de REAL SOFTWARE (104,5 EUR; 4 216 BEF), société de logiciels et de services informatiques en forte croissance. Grâce notamment à une série d'acquisitions, le groupe a plus que doublé son chiffre d'affaires, pour le 2e semestre, il prévoit une poursuite de la croissance de son chiffre d'affaires, et une amélioration des marges. Il va lancer plus rapidement que prévu sa propre version du logiciel ERP (Remax) sur le marché américain, qui redémarre dans ce domaine. Il va aussi probablement finaliser cette année encore quelques petites reprises. Entre-temps, les 3 filiales américaines de REAL SOFTWARE (30 % du chiffre d'affaires) vont fusionner avant d'être totalement intégrées dans le groupe. Il en résultera une efficacité accrue et des réductions de coûts. Tout cela devrait permettre un doublement du bénéfice pour l'ensemble de l'année également. Nous relevons nos estimations bénéficiaires pour 99 et 2000 à respectivement 1,34 EUR et 2 EUR par action (1,15 EUR et 1,7 EUR auparavant). Malgré les perspectives de croissance phénoménales, l'action reste très chère. Ne pas acheter.

REAL SOFTWARE

Le cours est capricieux ces derniers temps, dans le sillage des actions technologiques. Chère, ne pas acheter.

 

 

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