Analyse
Logica (ex LogicaCMG) il y a 9 ans - vendredi 29 août 2008

Les résultats du premier semestre dépassent nos attentes.

Objectifs très accessibles !

Les résultats du premier semestre dépassent nos attentes.
Nous relevons nos prévisions. Titre bon marché.
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Le 1er semestre fut de bonne facture.
Les ralentissements de dépenses en services informatiques dans les secteurs de la grande consommation ou dans le secteur financier ont été compensés par une meilleure orientation dans d’autres secteurs (énergie, secteur public, services aux collectivités). Hors effet de change, le chiffre d’affaires a ainsi gagné 6 %. Effet de change compris, vu que le groupe vend surtout en euro et en couronne suédoise et que ces deux devises se sont montrées fortes face à la livre sterling, le chiffre d’affaires gagne pas moins de 16 % et dépasse ainsi nos prévisions. Logica relève dès lors son objectif de croissance interne pour l’année 2008, de 3 à 4% (hors effet de change), ce qui demeure prudent au vu du semestre écoulé. Côté rentabilité, le plan de restructuration annoncé en avril a commencé à porter ses fruits; il devrait permettre dès cette année une économie de 1 à 1,4 pence par action, ce qui permet au groupe de confirmer son objectif de marge opérationnelle (7,6 % avant charges de restructuration), Un objectif qui nous semble accessible. Compte tenu de ces résultats meilleurs que prévu, nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 10,46 pence pour 2008 (contre 9,94 auparavant) et à 11,89 pence pour 2009 (contre 11,45).

Cours au moment de l'analyse : 133,50 p.

Logica est un groupe de services informatiques (SSII). Le groupe est actif en Europe mais il est plus particulièrement présent au Royaume Uni, en Scandinavie, en France ainsi qu’aux Pays Bas.

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