Analyse
Omega Pharma est trop optimiste il y a 7 ans - vendredi 27 août 2010

La rentabilité enregistrée au premier semestre est très décevante.

Après la baisse du cours, nous estimons l’action correctement évaluée.
CONSERVEZ.

 

Après des ventes semestrielles assez faibles (+3 %), c’est maintenant la rentabilité qui déçoit. Les investissements (lancement de nouveau produits, marketing, organisation) pèsent sur les marges. Le groupe maintient ses prévisions de ventes 2010 (+4 %) et table sur un rebond de sa rentabilité au second semestre, ce qui nous paraît trop optimiste. Sur base d’un rebond plus modéré, nous revoyons notre estimation bénéfi-ciaire 2010 à la baisse : nous tablons sur 2,94 EUR par action (contre 3,19 précédemment).
Les résultats annuels pourraient donc à nouveau bien décevoir le marché.  

 

Cours au moment de l'analyse : 28,24 EUR


 

 

Partagez cet article