Analyse
Résultat trimestriel de Banco Santander Brasil il y a 6 ans - mardi 2 août 2011

2011 sera une année de transition.

L’action demeure bon marché.
Si le risque élevé ne vous rebute pas, Achetez.

 

Les résultat trimestriel n'a pas progressé et est moins bon que chez les concurrents. En outre, le cours a souffert des inquiétudes sur la santé de sa maison mère Santander.

 

Les provisions pour crédits dénoncés ont augmenté avec une ampleur qui a surpris.

 

Comme prévu, 2011 sera une année de transition. Comte tenu de l’évolution attendue des taux de change, nous réduisons notre prévsion de bénéfice par action pour 2012  à 1,30 USD (contre 1,40 auparavant).

 

Cours au moment de l'analyse : 9,16 USD

 

Banco Santander Brasil (BSB) est une filiale de la banque espagnole Santander. Avec une part de marché d’environ 10 % et quelque 2 200 agences, BSB est la troisième banque de détail du Brésil. Elle y est devancée par Banco do Brasil (5 000 agences), Itau Unibanco (5 000) et Bradesco (3 500). BSB tire 64 % de ses profits de la banque de détail, 28 % de la banque commerciale et 8 % de la gestion d’actifs.


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