Analyse
IBM : résultat conforme aux attentes il y a 6 ans - vendredi 21 octobre 2011

Le groupe a des atouts.

Action correctement évaluée.
CONSERVEZ.

 

IBM a publié un résultat trimestriel conforme à nos attentes. Son bénéfice par action gagne 13 %. Le groupe relève légèrement son objectif de bénéfice par action pour cette année. Bien géré, le groupe enregistre de solides performances depuis plusieurs années. Bien que le cours soit proche de ses sommets, le temps n’est pas encore venu selon nous de prendre ses bénéfices.

Au troisième trimestre, un ralentissement a été constaté dans les signatures de contrats dans les services (55 % du chiffre d’affaires), ce qui nous incite à revoir à la baisse notre prévision bénéficiaire pour 2012 à 14 USD par action. Mais le groupe a des atouts (une bonne part de ses revenus est récurrente) pour poursuivre sa marche en avant, malgré le contexte économique dégradé.

 

Cours au moment de l'analyse  : 180,83 USD

 

IBM est la première société de services informatiques au monde (55 % du chiffre d'affaires 2010) et le deuxième éditeur de logiciels (23 %). Il fabrique aussi du matériel informatique (18 %) tel que les serveurs, microprocesseurs…


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