D'Ieteren BE0974259880

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39,61 EUR 17/08/2017 11:37 Bruxelles
-0,32 EUR (-0,80 %) Variation depuis la dernière clôture
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4,27 % Rendement sur 1 an
1,75 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    D’Ieteren envisage de céder une partie des vitrages auto il y a 2 mois - jeudi 8 juin 2017
    Le but est de renforcer ses moyens financiers pour procéder à des acquisitions et diversifier ses sources de revenus en dehors du secteur automobile.
     
     
     
     

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  • Analyse
    D'Ieteren cherche un partenaire il y a 3 mois - vendredi 5 mai 2017
    Le groupe cherche toujours à se diversifier.

    L'action est chère.
    VENDEZ.

     

    D’Ieteren cherche un partenaire minoritaire pour Belron (vitrage automobile) dont il détient 94,85%. Le but : dégager des moyens pour poursuivre sa diversification vers des activités avec un potentiel de croissance plus élevé (probablement à nouveau en dehors du secteur auto). Le groupe semble vouloir se transformer en véritable holding mais ne convainc pas jusqu’à présent (il lui a fallu 5 ans pour réinvestir le produit de la vente de sa participation dans Avis Europe).

     

    Cours au moment de l'analyse: 43,91 EUR

     

    D’Ieteren est l’importateur belge de marques du groupe VW, actif aussi dans la réparation des vitres auto via Belron, détenu à 94,85 % et dans les carnets de luxe et les accessoires d’écriture et de voyage, via Moleskine.

     

     

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  • Analyse
    D'Ieteren affiche de bons chiffres il y a 4 mois - vendredi 7 avril 2017
    Mais l'avenir est toujours incertain.

    L'action est chère.
    VENDEZ.

     

    D’Ieteren a vu ses immatriculations de voitures neuves progresser en mars de 8,2%. Depuis le début de l’année, la hausse atteint 9,5%. Et depuis 2017 également, sa part de marché est en légère hausse (19,9% contre 19,6% au 1er trimestre 2016). Ce sont de bons chiffres mais nous craignons toujours l’impact négatif de la réforme prévue du régime des voitures de sociétés (probablement 60% des ventes du groupe).

     

    Cours au moment de l'analyse : 44,67 EUR

     

    D’Ieteren est l’importateur belge de marques du groupe VW, actif aussi dans la réparation des vitres auto via Belron, détenu à 94,85 % et dans les carnets de luxe et les accessoires d’écriture et de voyage, via Moleskine.

     

     

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  • Analyse
    D’Ieteren relève à nouveau sensiblement ses prévisions il y a 6 mois - jeudi 9 février 2017
    Mais pourquoi le cours ne suit-il pas ?

    Le cours reflète déjà largement la valeur intrinsèque et son rebond initié en décembre était prématuré.
    VENDEZ.

    En décembre, D’Ieteren avait porté à « +3 à +5% » sa prévision de hausse du bénéfice (avant impôts et éléments non récurrents; hors Moleskine et frais liés au rachat); auparavant, il prévoyait une stagnation. A présent, il table sur +12% ! Vu qu’au 1er semestre, la hausse était de 6,9%, cela signifie que celle du 2nd semestre atteint 22% ! Aussi, même si les précédentes prévisions étaient prudentes, la fin 2016 a donc été bonne. Dans la distribution auto, les ventes ont été solides et les coûts réduits; et l’activité vitrage auto (Belron) a profité d’une météo favorable, compensant la hausse des coûts (marketing et investissements) et offrant une meilleure rentabilité qu’au 1er semestre. Sans doute les gains de parts de marché aux USA ont-ils aussi soutenu le résultat. Mais nous ne sommes pas rassurés, pour diverses raisons : pour les 2 activités, le potentiel de croissance est faible et les gains de parts de marché difficiles, le marché auto risque de reculer en 2017, le marché vitrage auto occidental est en déclin structurel, la réforme prévue pour les voitures de société fera des dégâts et la pertinence du rachat de Moleskine reste à prouver. Nous prévoyons un bénéfice par action 2017 de 3,70 EUR.

    Cours au moment de l'analyse : 42,08 EUR

    D’Ieteren est l’importateur belge de marques du groupe VW, actif aussi dans la réparation des vitres auto via Belron, détenu à 94,85% et dans les carnets de luxe et les accessoires d’écriture et de voyage, via Moleskine.

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  • Analyse
    Les immatriculations ont grimpé chez D'Ieteren il y a 6 mois - lundi 6 février 2017
    Mais le reste de l'année s'annonce moins séduisant.

    L'action est toujours chère.
    VENDEZ.

     

    D’Ieteren a vu ses immatriculations progresser de 20,8 % depuis le début de l’année. Mais après l’excellent cru 2016, une baisse du marché auto belge est néanmoins à prévoir en 2017. Et à plus long terme, la réforme annoncée du régime des voitures de sociétés est inquiétante.

     

    Cours au moment de l'analyse : 41,57 EUR

     

    D’Ieteren est l’importateur belge de marques du groupe VW, actif aussi dans la réparation des vitres auto via Belron, détenu à 94,85 % et dans les carnets de luxe et les accessoires d’écriture et de voyage, via Moleskine.

     

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 45,88 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 36,42 EUR
Code ISIN BE0974259880
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,92
Volatilité 28,03 %
Nombre d'actions existantes 55.302.620
Capitalisation boursière (en milliards) 2,21 EUR
Secteur Secteur automobile
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 1.564 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 0,70 0,67 0,66 0,60
Bénéfice courant 3,42 0,92 2,41 -0,03
Bénéfice net 3,42 0,92 2,41 -0,20
Cash flow courant 6,10 5,88 5,43 4,23
Cash flow net 6,10 5,88 5,43 4,06
EBIT 5,22 2,47 4,33 0,48
EBITDA 7,90 7,53 7,42 4,75
Valeur comptable 32,50 30,09 31,04 29,46
Valeur comptable tangible 12,37 9,96 12,78 11,68

Performance (en euros)

D'Ieteren Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -7,84 % -4,25 % -2,64 %
Rendement sur 6 mois -2,61 % 2,43 % -4,13 %
Rendement sur 1 an 4,27 % 10,42 % 9,01 %
Rendement sur 5 ans 5,07 % 6,93 % 12,99 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2011
Pay out 104,41 % 37,80 % - 14,11 %
Current ratio 1,06 1,68 1,61 1,66
Return on equity 3,06 % 7,76 % -0,11 % 21,03 %
Total return on equity 3,06 % 7,76 % -0,69 % 21,03 %
Marge brute 30,89 % 30,92 % 30,93 % 28,96 %
Marge nette 0,80 % 2,23 % -0,26 % 6,29 %
Marge EBIT 2,07 % 3,89 % 0,47 % 5,88 %
Marge EBITDA 6,31 % 6,67 % 4,65 % 9,02 %
Taux d'imposition 30,79 % 13,85 % - 10,41 %
Gearing 15,94 38,81 3,40 39,74
Fonds propres/total du bilan 42,58 % 50,55 % 47,25 % 40,76 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 1,75 % 1,67 %
Cours/bénéfice courant 11,68 43,37
Cours/cash flow courant 6,55 6,79
Cours/valeur comptable 1,23 1,33
Cours/valeur comptable tangible 3,23 4,01
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 4,79 % -

(e) : estimation

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