Encana

CA2925051047
3,790 USD 25/01/2020 00:30 New York
-0,25 USD (-6,19 %) Variation depuis la dernière clôture
3,850 7,620  52 semaines min max
-37,33 % Rendement sur 1 an
1,98 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    La faible valorisation d’Encana en fait une cible potentielle il y a 17 jours - mercredi 8 janvier 2020
    Mais rien n’est fait. En attendant, le groupe poursuit ses efforts en faveur de sa rentabilité.

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  • Analyse
    Encana déménage, change de nom et regroupe ses actions il y a 2 mois - mercredi 13 novembre 2019
    Le groupe canadien entend déménager son siège social du Canada vers les Etats-Unis, changer de nom et procéder à un regroupement d’actions.

    L’action Encana est à son juste prix. Si vous acceptez le risque, vous pouvez la CONSERVER. 
    Pour un achat dans le secteur, préférez Exxon Mobil ou Chevron, plus solides et moins risquées.

    Les raisons du changement

    Le groupe justifie le déménagement du siège central vers les États-Unis – à faire valider par les actionnaires début 2020 – par le poids croissant des actifs dans le pays (60%). Il espère également améliorer sa visibilité auprès des investisseurs. 

    Le groupe en profitera pour changer son nom en Ovintiv et procéder à un regroupement d’actions (reverse split en anglais). Au cours de cette opération, qui aura en principe lieu début 2020, cinq actions Encana seront échangées contre une action Ovintiv, dont le cours sera dès lors cinq fois plus élevé. L’actionnaire n’y perdra donc rien.

    Résultats trimestriels

    Parallèlement, Encana a publié ses résultats pour le 3ème trimestre de 2019. Ceux-ci sont meilleurs qu’attendu en dépit de la baisse des prix des hydrocarbures (-14% pour le pétrole et -17% pour le gaz). Le groupe a profité de la hausse de 4,3% de sa production d’hydrocarbures.

    Dernier point positif, le groupe a généré des liquidités supérieures à nos attentes et s’attend de nouveau à une belle performance pour le dernier trimestre de 2019. 

    Notre conseil

    Les actionnaires regardent vers l’avenir et restent prudents sur ce titre. Encana a misé gros en achetant l’américain Newfield au prix fort fin 2018. Il est important que le prix du baril soit à un niveau élevé pour rentabiliser cet investissement. Le recul récent du prix du pétrole est donc un facteur d’inquiétude. Tout comme l’est la dette toujours élevée.

    Cours au moment de l’analyse : 4,51 USD

    Encana est un groupe issu d’une fusion entre deux sociétés pétrolières canadiennes. Il est le troisième producteur indépendant de gaz non conventionnel aux USA et le deuxième au Canada; il a connu une forte croissance ces dernières années grâce au développement du gaz de schiste aux USA.

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  • Analyse
    Encana a essuyé une lourde perte trimestrielle il y a 8 mois - lundi 13 mai 2019
    Le titre reste risqué.

    L’action est correctement évaluée.
    Si vous en acceptez le risque :
    CONSERVEZ.

    Au premier trimestre, Encana a essuyé une lourde perte (-0,20 USD par action) suite à des coûts de restructuration plus élevés que prévu. Son objectif pour l’année en cours est d’intégrer Newfield Exploration, récemment acquis, et à propos duquel il vient de relever les synergies prévues. Le structure financière est toujours à risque.

    Cours au moment de l’analyse : 6,71 USD

    Encana est un groupe issu d’une fusion entre deux sociétés pétrolières canadiennes. Il est le troisième producteur indépendant de gaz non conventionnel aux USA et le deuxième au Canada; il a connu une forte croissance ces dernières années grâce au développement du gaz de schiste aux USA.

     

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  • Analyse
    Encana veut toujours grandir il y a 10 mois - vendredi 8 mars 2019
    Le groupe, dont les résultats sont très dépendants des prix du pétrole. poursuit avec succès ses efforts pour grandir et améliorer sa rentabilité.

    L’action reste cependant risquée. Si vous acceptez ce risque :
    CONSERVEZ.

    Au 4e trimestre 2018, le bénéfice opérationnel d‘Encana a atteint 0,32 USD par action, son plus haut niveau depuis de nombreux trimestres. Le groupe a profité de la hausse de ses prix de vente, mais aussi du fruit de sa stratégie, visant une hausse de la production d’hydrocarbures. Sur le trimestre, celle-ci a bondi de 20% par rapport à un an plus tôt (à 403 000 barils par jour). Sur l’année, elle gagne 15% (à 361 000 barils). En outre, les liquidités générées (cruciales pour investir, payer le dividende…) ont bondi de 40%. Le prochain dividende augmentera de 25% et le groupe rachète aussi des actions. La dette, bien qu’en recul, reste élevée pour le secteur. Cela justifie notre indicateur de risque (4). Car toute chute du prix du baril réduit le bénéfice du groupe et donc sa capacité à réduire sa dette. En 2019 et 2020, Encana poursuivra la même stratégie (augmenter sa production aux USA). Il continuera de se développer dans les zones où il est très présent et intègrera Newfield, acquise fin 2018. Si cette dernière avait déjà été intégrée l’an passé, la production quotidienne du groupe aurait grimpé à 550 000 barils. Cette même acquisition (certes payée un peu cher), permettra aussi quelques économies.

    Cours au moment de l'analyse : 6,81 USD

    Encana est un groupe issu d’une fusion entre deux sociétés pétrolières canadiennes. Il est le troisième producteur indépendant de gaz non conventionnel aux USA et le deuxième au Canada; il a connu une forte croissance ces dernières années grâce au développement du gaz de schiste aux USA.

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  • Analyse
    La production est en hausse chez Encana il y a un an - lundi 6 août 2018
    Le groupe devrait atteindre ses objectifs.

    L’action est plus risquée que la moyenne mais correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le groupe canadien Encana a signé un bon deuxième trimestre, avec un bénéfice en hausse de 17%, à 0,21 USD par action (hors éléments non récurrents).

    Comme tout le secteur pétrolier, le groupe profite de la hausse des prix des hydrocarbures. Il cueille de plus le fruit de son recentrage sur les puits les plus dynamiques, dans lesquels il a réinvesti, tant aux Etats-Unis (Texas) qu’au Canada.
    Sur le trimestre, sa production totale a augmenté de 7%. Et ses liquidités générées ont bondi de 67%, ce qui lui permet de financer ses investissements.

    Sauf accident, la production devrait encore croître au second semestre de 2018 et ainsi permettre de s’approcher de ses objectifs fixés pour la période 2017-2022.

    Cours au moment de l’analyse : 13,72 USD

    Encana est un groupe issu d’une fusion entre deux sociétés pétrolières canadiennes. Il est le troisième producteur indépendant de gaz non conventionnel aux USA et le deuxième au Canada; il a connu une forte croissance ces dernières années grâce au développement du gaz de schiste aux USA.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 7,620 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 3,850 USD
Code ISIN CA2925051047
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,26
Volatilité 53,92 %
Nombre d'actions existantes 1.495.782.000
Capitalisation boursière (en milliards) 6,04 USD
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 135.961 USD
Score corporate governance 6
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2020 (e) 2019 (e) 2018 (e) 2016
Dividende 0,08 0,08 0,06 0,06
Bénéfice courant 0,60 0,35 1,11 -1,84
Bénéfice net 0,60 0,35 1,11 -1,07
Cash flow courant 1,80 1,70 2,40 0,72
Cash flow net 1,80 1,70 2,40 1,49
EBIT 1,50 1,40 1,76 -2,13
EBITDA 3,00 2,90 3,10 0,42
Valeur comptable 8,50 7,90 7,60 6,30
Valeur comptable tangible 6,00 5,40 5,10 3,44

Performance (en euros)

Encana Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -0,15 % 6,33 % 11,39 %
Rendement sur 6 mois -11,36 % 7,28 % 11,69 %
Rendement sur 1 an -37,33 % 18,36 % 29,84 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans -19,94 % 2,55 % 10,54 %

Ratios financiers de la société

2019 (e) 2018 (e) 2016 2015
Pay out - - - -
Current ratio - - 4,17 1,21
Return on equity - - -26,44 % -130,11 %
Total return on equity - - -15,41 % -83,75 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - -32,35 % -116,80 %
Marge EBIT - - -64,46 % -141,47 %
Marge EBITDA - - 12,82 % 38,56 %
Taux d'imposition - - - -
Gearing - - 54,91 0,00
Fonds propres/total du bilan - - 41,81 % 39,50 %

Données boursières par action

2020 (e) 2019 (e)
Rendement de dividende 1,98 % 1,86 %
Cours/bénéfice courant 6,73 11,54
Cours/cash flow courant 2,24 2,38
Cours/valeur comptable 0,48 0,51
Cours/valeur comptable tangible 0,67 0,75
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,85 % -

(E) : estimation