GlaxoSmithKline GB0009252882

Alertes
Ajouter au portefeuille
1.671,10 GBp 24/03/2017 18:12 Londres
-4,50 GBp (-0,27 %) Variation depuis la dernière clôture
1.387,50 1.722,50  52 semaines min max
16,00 % Rendement sur 1 an
4,78 % Rendement de dividende
Tous les détails

Contenu premium

Les conseils de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse

    GlaxosmithKline a publié un résultat 2016 mitigé

    il y a un mois - vendredi 10 février 2017
    Et de nouveaux génériques menacent l'avenir.
     
     
     
     

    Ce contenu premium est réservé à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse

    La nouvelle dirigeante de GlaxoSmithkline ne devrait pas révolutionner la stratégie

    il y a 2 mois - vendredi 20 janvier 2017
    Nous n’avons pas de raison de changer de conseil pour cette action.

    Le potentiel de hausse de son cours est limité.
    Mais son dividende offre un rendement de5,1% brut. Aussi, même si l’avenir de celui-ci après2017 dépendra des choix stratégiques du labo (acquisitions ?):
    CONSERVEZ.

    Pas de changement attendu

    Le dirigeant A. Witty de GlaxoSmithkline sera remplacé le 31/03 par Emma Walmsley, responsable actuel des médicaments sans ordonnance. Une nomination qui laisse penser que le groupe gardera son aspect diversifié et que la nouvelle patronne capitalisera sur les trois domaines actuels : médicaments sur ordonnance, médicaments sans ordonnance et vaccins.

    Les challenges d’Emma

    Emma Walmsley devra redorer le blason du labo en Chine : après le scandale de corruption de 2014, la situation y reste fragile; sur les 9 premiers mois de 2016, les ventes y ont perdu 8%. Son expérience de 17 ans chez l’Oréal (aux USA, en Chine…) devrait l’y aider.

    Elle devra améliorer le portefeuille de produits en développement et relancer durablement la croissance des médicaments sur ordonnance. Pour l’heure, celle-ci est dopée par la faiblesse de la livre sterling. En outre, l’antiasthmatique vedette Advair, déjà touché par les baisses de prix, devrait encore être pénalisé par l’arrivée de génériques prévue cette année aux USA.

    Elle devra défendre la part de marché des traitements du HIV, vu que ce segment est un gros vecteur de croissance du concurrent américain Gilead.

    Des opportunités ?

    Sur les 9 premiers mois de 2016, le chiffre d’affaires (hors effets de change) de la division vaccins a grimpé de 18%, celui des médicaments sans ordonnance de 12%. Mais ces divisions ne représentent à elles deux que 41% des ventes globales et moins d’un tiers du bénéfice du groupe. Reste donc à voir si Emma Walmsley cherchera à les renforcer, pour tirer un meilleur parti de leur dynamisme.

    Nous misons sur un bénéfice par action de 37 pence pour 2016, de 67 pence en 2017 et de 73 pence en 2018.

    Cours au moment de l’analyse : 1 553 pence

    GlaxoSmithKline est un groupe pharmaceutique britannique qui est un des leaders dans les vaccins et divers domaines thérapeutiques. Il produit en outre une large gamme de produits sans ordonnance (OTC).

    Partagez cet article

  • Analyse

    GlaxoSmithKline : bientôt une nouvelle directrice

    il y a 6 mois - lundi 26 septembre 2016

    La stratégie ne devrait pas changer.

    Action correctement évaluée.
    Conservez.
     

     

    Le labo aura une nouvelle directrice le 1er avril 2017 (l’actuelle dirigeante de la division médicaments sans ordonnance). Elle ne devrait pas révolutionner la stratégie.

     

    Cours au moment de l'analyse : 1 653 pence

     

    GlaxoSmithKline est un groupe pharmaceutique britannique qui est un des leaders dans les vaccins et divers domaines thérapeutiques. Il produit en outre une large gamme de produits sans ordonnance (OTC).

    Partagez cet article

  • Analyse

    Le résultat trimestriel de GlaxoSmihKline subit des effets de change sur la livre.

    il y a 8 mois - jeudi 28 juillet 2016

    Nous réduisons nos prévisions.

    Les effets de change ont eu un effet finalement négatif sur le résultat du deuxième trimestre, qui est dans le rouge. Mais au second semestre, ils soutiendront le bénéfice.
    CONSERVEZ.

     

    Au 2e trimestre, le chiffre d’affaires a certes profité de la faiblesse de la livre sterling : sa hausse est de 11 % ; hors effets de change, elle est de 4 %. Mais la faiblesse de la livre a aussi eu un impact négatif : certaines dettes en devises étrangères ont dû être réévaluées, ce qui a occasionné au final une perte de 9 pence par action pour le 2e trimestre.

    Au second semestre cependant, le chiffre d’affaires profitera encore de l’impact positif des effets de change (la faiblesse de la livre sterling s’est accentuée depuis le vote sur le Brexit), ce qui soutiendra les bénéfices. Un bol d’air pour GlaxoSmithKline, qui doit faire face à la baisse des ventes de son antiasthmatique vedette Advair (-13 %, hors effets de change).

    Nous réduisons notre prévision de bénéfice par action pour 2016 à 47 pence (contre 52 auparavant). Mais pour 2017, nous la relevons à 67 pence (contre 59).

     

    Nous sommes en outre rassurés sur la capacité du groupe à maintenir son dividende à 80 pence en 2016 et en 2017.

     

    Cours au moment de l’analyse : 1696,50 pence

     

    GlaxoSmithKline est un groupe pharmaceutique britannique qui est un des leaders dans les vaccins et divers domaines thérapeutiques. Il produit en outre une large gamme de produits sans ordonnance (OTC).

     

    Partagez cet article

  • Analyse

    GlaxoSmithKline : dopé par les nouveaux produits

    il y a 11 mois - vendredi 29 avril 2016

    Au 1er trimestre, les ventes ont surpris agréablement.

    Le bénéfice laisse encore à désirer. Mais le titre offre un bon rendement sur dividende. Pour cette raison :
    CONSERVEZ.

     

    Au 1er trimestre, les ventes ont grimpé de 6 % (base comparable). Toutes les divisions ont participé : vaccins (+14 %), médicaments sans ordonnance (+4 %) et même les médicaments sur ordonnance (+5 %), malgré la baisse des revenus (-19 % ) de l’anti-asthmatique vedette Advair (suite au recul des prix et à l’âpre concurrence). C’est grâce à la forte hausse des ventes de nouveaux produits. Une dynamique à confirmer ces prochains trimestres. Car, ces dernières années, le CEO n’est pas parvenu à pallier le vieillissement du portefeuille et la baisse des ventes d’Advair. Affaibli aussi par un scandale de pots-de-vin en Chine, il lâchera les rênes en mars 2017. Reste à voir si cela induira nouvelle stratégie ce qui concerne le dividende (jusqu’ici très généreux), un split des activités ou une acquisition. Et surtout si le nouveau dirigeant réussira à redresser la marge opérationnelle (divisée par deux en dix ans). Le bénéfice par action trimestriel se limite en effet à 5,80 p. Un peu juste pour un dividende trimestriel de 19 p. brut. Si le dividende annuel reste de 80 p. en 2016 et 2017, il ne sera pas soutenable par la suite. Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 52 p. pour 2016 et 59 p. pour 2017.

     

    Cours au moment de l'analyse : 1489 pence

     

    GlaxoSmithKline est un groupe pharmaceutique britannique qui est un des leaders dans les vaccins et divers domaines thérapeutiques. Il produit en outre une large gamme de produits sans ordonnance (OTC).

     

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 1.722,50 GBp
Minimum sur les 12 derniers mois 1.387,50 GBp
Code ISIN GB0009252882
Bourse Londres
Euronext non
Bêta 0,51
Volatilité 17,10 %
Nombre d'actions existantes 4.866.504.000
Capitalisation boursière (en milliards) 8.151,39 GBp
Secteur Santé et pharmacie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 13.796.556 GBp
Score corporate governance 7

Chiffres-clés par action (GBp)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 80,00 80,00 100,00 80,00
Bénéfice courant 62,00 18,77 32,48 57,32
Bénéfice net 62,00 18,77 174,33 57,32
Cash flow courant 97,00 51,65 54,68 98,33
Cash flow net 97,00 51,65 196,53 98,33
EBIT 105,00 53,46 35,33 74,81
EBITDA 144,00 91,75 73,88 116,95
Valeur comptable 5,00 23,09 105,66 80,55
Valeur comptable tangible -118,00 -99,46 -0,99 10,18

Performance (en euros)

GlaxoSmithKline Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 8,70 % 4,78 % 0,50 %
Rendement sur 6 mois 4,60 % 9,23 % 12,72 %
Rendement sur 1 an 16,00 % 10,92 % 19,32 %
Rendement sur 5 ans 8,50 % 7,26 % 15,60 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 531,80 % 46,00 % 139,44 %
Current ratio - 0,88 1,24 1,10
Return on equity - 81,14 % 30,68 % 64,65 %
Total return on equity - 81,14 % 164,69 % 64,65 %
Marge brute - 66,69 % 62,99 % 68,17 %
Marge nette - 3,81 % 35,00 % 12,31 %
Marge EBIT - 9,32 % 7,14 % 15,64 %
Marge EBITDA - 15,99 % 14,92 % 24,44 %
Taux d'imposition - 45,23 % 20,46 % 4,62 %
Gearing - 279,93 120,83 291,27
Fonds propres/total du bilan - 8,40 % 16,61 % 12,14 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 4,78 % 4,78 %
Cours/bénéfice courant 27,02 89,24
Cours/cash flow courant 17,27 32,43
Cours/valeur comptable 335,00 72,54
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,96 % -

(e) : estimation

  • Suivant

  • Precedent Suivant

  • Precedent Suivant

  • Precedent Suivant

  • Precedent Suivant

  • Precedent Suivant

  • La réponse est obligatoire.

    Precedent Suivant

  • Precedent Suivant

  • Envoyer et Fermer