KBC Groupe

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62,74 EUR 20/02/2019 17:35 Bruxelles
0,74 EUR (1,19 %) Variation depuis la dernière clôture
55,34 77,30  52 semaines min max
-11,94 % Rendement sur 1 an
4,18 % Rendement de dividende
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D'où vient notre conseil?
Analyse

Articles

  • Analyse
    KBC cherche des acquisitions il y a 2 jours - lundi 18 février 2019
    Le groupe veut s’étendre où il est déjà présent.
     
     
     
     

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  • Analyse
    KBC a publié un résultat trimestriel convenable il y a 6 mois - vendredi 10 août 2018
    Le groupe a profité de reprises de réductions de valeur.

    Le bancassureur est très rentable et bénéficie d’un solide matelas de sécurité. Le titre est cependant correctement évalué.
    CONSERVEZ.

    Le résultat du deuxième trimestre est correct, malgré le recul du bénéfice (-19,1% par rapport à un an plus tôt).
    La belle hausse des dépôts et des crédits ne s’est que partiellement traduite en hausse du revenu net d’intérêts (les marges restent sous pression). La baisse des frais d’entrée sur les fonds de placement a par ailleurs pesé sur les revenus de commissions. Le bénéfice a enfin aussi souffert du recul des revenus issus des salles de marché et d’un arrangement judiciaire.

    KBC a cependant profité de la reprise de réductions de valeur sur les crédits (surtout irlandais). La banque a d’ailleurs conclu récemment un accord pour se défaire d’une bonne partie des crédits irlandais à problèmes.

    Comme l’an passé, KBC paiera en novembre un dividende intérimaire de 0,70 EUR net. Et le groupe procédera enfin à la destruction d’une partie des actions propres qu’il a rachetées.

    Cours au moment de l’analyse: 65,44 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

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  • Analyse
    KBC Groupe et KBC Ancora : quelle est la différence ? il y a 7 mois - jeudi 5 juillet 2018
    Miser sur l’un ou sur l’autre, c’est de toute façon investir dans le bancassureur flamand KBC.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Bien que l’exposition de KBC à l’Italie soit limitée, le cours a souffert… il y a 8 mois - vendredi 1 juin 2018
    Par ailleurs, les chiffres trimestriels sont convenables mais pas totalement convaincants.

    Le titre reste correctement évalué. Si les risque élevé du secteur ne vous effraie pas :
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice du 1er trimestre, bien qu’en recul de 11,7%, est meilleur que prévu (l’an passé, le bénéfice de la période avait été boosté par deux éléments non récurrents). Néanmoins, la pression sur la marge d’intérêt a été sensible et les revenus des commissions ont aussi été sous pression. Le beau résultat est dès lors surtout dû à la reprise de provisions inscrites pour des créances douteuses, surtout issues de crédits en Irlande où, entre temps, l’économie s’est bien redressée. Cela n’enlève cependant rien au fait que le bancassureur reste très rentable et solvable (il fait partie des meilleurs élèves de la classe européenne). Il va de plus racheter ses propres actions et à l’intention de verser au moins 50% de son bénéfice en dividendes. La crise italienne ne devrait pas non plus lui causer trop de soucis. KBC ne détient que ± 2 milliards d’euros d’obligations des autorités italiennes, ce qui, compte tenu de son capital (17 milliards de fonds propres), ne serait pas insurmontable en cas de réelle déconfiture italienne. Nous misons sur un bénéfice par action de 6,30 EUR en 2018 (après 6,03 en 2017) et de 6,50 EUR en 2019 et sur des dividendes de 2,24 et 2,35 EUR net.

    Cours au moment de l'analyse : 66,20 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

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  • Analyse
    Le bénéfice trimestriel de KBC recule moins lourdement que prévu il y a 9 mois - vendredi 18 mai 2018
    Des provisions ont été reprises.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice trimestriel perd 11,7% (mais c’est mieux que prévu; le premier trimestre 2017 avait en effet bénéficié d’éléments non récurrents). Le revenu net d’intérêts gagne 4,1% mais celui des commissions perd 2,8%. Le résultat est soutenu par la reprise de provisions pour crédits douteux, surtout en Irlande, où l’économie s’est redressée de manière spectaculaire.

    Cours au moment de l’analyse : 70,78 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 77,30 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 55,34 EUR
Code ISIN BE0003565737
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 1,48
Volatilité 21,13 %
Nombre d'actions existantes 416.155.600
Capitalisation boursière (en milliards) 25,80 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 46.786 EUR
Score corporate governance 6
Pays Belgique

Chiffres-clés par action (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividende 2,59 2,45 2,10 1,99
Bénéfice courant 6,15 5,98 6,03 5,68
Bénéfice net 6,15 5,98 6,03 5,68
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 41,37 38,92 39,55 36,31
Valeur comptable tangible 39,92 37,47 37,84 34,89

Performance (en euros)

KBC Groupe Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 0,00 % 3,90 % 4,39 %
Rendement sur 6 mois 0,34 % -3,17 % -1,83 %
Rendement sur 1 an -11,94 % -2,45 % 11,27 %
Rendement sur 5 ans 8,89 % 1,95 % 13,02 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 50,18 % 49,77 % 0,69 %
Current ratio - - - -
Return on equity - 15,24 % 15,63 % 11,02 %
Total return on equity - 15,24 % 15,63 % 11,02 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition - 30,21 % 21,80 % 37,40 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan - 5,65 % 5,51 % 5,71 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 4,18 % 3,95 %
Cours/bénéfice courant 10,08 10,37
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,50 1,59
Cours/valeur comptable tangible 1,55 1,65
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,60 % -

(e) : estimation

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