KBC Groupe

BE0003565737
66,34 EUR 6/12/2019 17:35 Bruxelles
0,22 EUR (0,33 %) Variation depuis la dernière clôture
50,94 67,52  52 semaines min max
11,17 % Rendement sur 1 an
3,92 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    KBC fait partie des banques les plus solvables et les plus rentables d’Europe il y a 6 mois - vendredi 17 mai 2019
    Le groupe ferme cependant des agences et sacrifie des postes de dirigeants.
     
     
     
     

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  • Analyse
    KBC cherche des acquisitions il y a 9 mois - lundi 18 février 2019
    Le groupe veut s’étendre où il est déjà présent.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le 4e trimestre 2018 a été solide et le résultat annuel est stable (5,98 EUR par action). Les revenus d’intérêts ont augmenté grâce à la hausse des taux en Tchèquie (son second marché). En Irlande, le problème des remboursements de prêts hypothécaires semble sous contrôle. Le dividende grimpe de 16,6% à 2,45 EUR net (dont 0,70 EUR payé en novembre). KBC cherche à s’étendre dans les pays où il est déjà actif et pense ainsi à une acquisition en Slovaquie ou en Hongrie. KBC est candidat pour au rachat de la Budapest Bank (bientôt privatisée). Pour 2019, le groupe prévoit de solides prestations de toutes les divisions mais se méfie d’un éventuel Brexit sans accord ou des négociations entre Chine et USA.

    Cours au moment de l’analyse: 61,64 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

     

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  • Analyse
    KBC a publié un résultat trimestriel convenable il y a un an - vendredi 10 août 2018
    Le groupe a profité de reprises de réductions de valeur.

    Le bancassureur est très rentable et bénéficie d’un solide matelas de sécurité. Le titre est cependant correctement évalué.
    CONSERVEZ.

    Le résultat du deuxième trimestre est correct, malgré le recul du bénéfice (-19,1% par rapport à un an plus tôt).
    La belle hausse des dépôts et des crédits ne s’est que partiellement traduite en hausse du revenu net d’intérêts (les marges restent sous pression). La baisse des frais d’entrée sur les fonds de placement a par ailleurs pesé sur les revenus de commissions. Le bénéfice a enfin aussi souffert du recul des revenus issus des salles de marché et d’un arrangement judiciaire.

    KBC a cependant profité de la reprise de réductions de valeur sur les crédits (surtout irlandais). La banque a d’ailleurs conclu récemment un accord pour se défaire d’une bonne partie des crédits irlandais à problèmes.

    Comme l’an passé, KBC paiera en novembre un dividende intérimaire de 0,70 EUR net. Et le groupe procédera enfin à la destruction d’une partie des actions propres qu’il a rachetées.

    Cours au moment de l’analyse: 65,44 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

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  • Analyse
    KBC Groupe et KBC Ancora : quelle est la différence ? il y a un an - jeudi 5 juillet 2018
    Miser sur l’un ou sur l’autre, c’est de toute façon investir dans le bancassureur flamand KBC.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Bien que l’exposition de KBC à l’Italie soit limitée, le cours a souffert… il y a un an - vendredi 1 juin 2018
    Par ailleurs, les chiffres trimestriels sont convenables mais pas totalement convaincants.

    Le titre reste correctement évalué. Si les risque élevé du secteur ne vous effraie pas :
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice du 1er trimestre, bien qu’en recul de 11,7%, est meilleur que prévu (l’an passé, le bénéfice de la période avait été boosté par deux éléments non récurrents). Néanmoins, la pression sur la marge d’intérêt a été sensible et les revenus des commissions ont aussi été sous pression. Le beau résultat est dès lors surtout dû à la reprise de provisions inscrites pour des créances douteuses, surtout issues de crédits en Irlande où, entre temps, l’économie s’est bien redressée. Cela n’enlève cependant rien au fait que le bancassureur reste très rentable et solvable (il fait partie des meilleurs élèves de la classe européenne). Il va de plus racheter ses propres actions et à l’intention de verser au moins 50% de son bénéfice en dividendes. La crise italienne ne devrait pas non plus lui causer trop de soucis. KBC ne détient que ± 2 milliards d’euros d’obligations des autorités italiennes, ce qui, compte tenu de son capital (17 milliards de fonds propres), ne serait pas insurmontable en cas de réelle déconfiture italienne. Nous misons sur un bénéfice par action de 6,30 EUR en 2018 (après 6,03 en 2017) et de 6,50 EUR en 2019 et sur des dividendes de 2,24 et 2,35 EUR net.

    Cours au moment de l'analyse : 66,20 EUR

    KBC est un bancassureur surtout présent en Belgique mais aussi en Europe de l’Est, particulièrement en République Tchèque. Il a l'ambition d'être un bancassureur de taille moyenne, pour les particuliers et les PME.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 67,52 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 50,94 EUR
Code ISIN BE0003565737
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 1,48
Volatilité 21,13 %
Nombre d'actions existantes 416.155.600
Capitalisation boursière (en milliards) 27,52 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 45.902 EUR
Score corporate governance 6
Pays Belgique

Chiffres-clé par action (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 2,59 2,45 2,10 1,99
Bénéfice courant 5,75 5,98 6,03 5,68
Bénéfice net 5,75 5,98 6,03 5,68
Cash flow courant 0,00 0,00 0,00 0,00
Cash flow net 0,00 0,00 0,00 0,00
EBIT 0,00 0,00 0,00 0,00
EBITDA 0,00 0,00 0,00 0,00
Valeur comptable 42,00 38,89 39,55 36,31
Valeur comptable tangible 40,27 37,16 37,84 34,89

Performance (en euros)

KBC Groupe Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 21,55 % 4,34 % 4,29 %
Rendement sur 6 mois 11,94 % 7,64 % 11,99 %
Rendement sur 1 an 11,17 % 13,66 % 18,04 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 10,11 % 2,79 % 10,74 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out 58,78 % 50,18 % 49,77 % 0,69 %
Current ratio - - - -
Return on equity 15,41 % 15,24 % 15,63 % 11,02 %
Total return on equity 15,41 % 15,24 % 15,63 % 11,02 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition 22,88 % 30,21 % 21,80 % 37,40 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan 5,69 % 5,65 % 5,51 % 5,71 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 3,92 % 3,71 %
Cours/bénéfice courant 11,50 11,05
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 1,57 1,70
Cours/valeur comptable tangible 1,64 1,78
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,20 % -

(E) : estimation

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