Kimberly-Clark

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118,26 USD 16/08/2018 22:02 New York
1,80 USD (1,55 %) Variation depuis la dernière clôture
98,52 123,44  52 semaines min max
2,19 % Rendement sur 1 an
3,43 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Kimberly-Clark est forcé de lancer un nouveau plan de restructuration il y a 5 mois - jeudi 8 mars 2018
    Car si le résultat 2017 est en hausse, les difficultés persistent.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le bénéfice 2017 de Kimberly-Clark est meilleur que prévu il y a 6 mois - lundi 29 janvier 2018
    Mais les ventes sont restées stables.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice par action 2017 de Kimberly-Clark est meilleur qu‘attendu, grâce aux réductions de coûts et aux rachats d’actions. En revanche, les ventes sont restées stables (sur base comparable). Le groupe souffre des baisses de prix de vente consenties par ses concurrents. Il doit ainsi lancer un nouveau plan de restructuration (avec la suppression de 12 à 13% de ses effectifs et la fermeture d’une dizaine d’usines). Il devrait ainsi réaliser d’ici 2021des économies de 1,40 à 1,60 USD par action (avant impôts). En attendant, les charges liées à cette restructuration vont peser sur le résultat de 2018. Nous réduisons dès lors nos prévisions.

    Cours au moment de l’analyse : 121,32 USD

    Fondée en 1872, Kimberly-Clark commercialise des produits à usage unique, pour l'hygiène et les soins de la personne (hygiène personnelle, féminine, pour incontinents, bébés et enfants) des mouchoirs en papier, papier toilette, essuie-tout, et des produits à usage professionnel (essuie-mains, papier toilette, savon, vêtements et accessoires de protection…).

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  • Analyse
    Les ventes de Kimberly-Clark restent à la peine il y a un an - mercredi 22 mars 2017
    Mais les performances de 2016 sont conformes à nos attentes.

    Malgré un contexte toujours difficile, le bénéfice est en hausse, ce qui soutient la croissance du dividende. L’action est à sa juste valeur.
    CONSERVEZ.

    Les conditions ne s’améliorent pas pour Kimberly-Clark : effets de change négatifs, croissance des ventes au ralenti dans les pays développés, pression des concurrents. A cela s’ajoute une situation économique difficile en Amérique Latine, notamment au Brésil. Ainsi, les ventes pour l’exercice 2016 perdent 2% (et gagnent 2% hors effets de change). Mais ce n’est pas une déception. Le bénéfice par action est également conforme aux attentes, en hausse de 5% (sur base comparable), aidé par les réductions des coûts. Pour 2017, Kimberly-Clark prévoit des ventes globalement stables (et en hausse de 2% hors effets de change), ainsi qu’un bénéfice par action de 6,20 à 6,35 USD, grâce à de nouvelles économies (de 1,13 USD par action avant impôts). Ce sont des perspectives conformes à nos attentes. Par ailleurs, le groupe propose pour l’exercice 2016 un dividende de 3,68 USD brut, en hausse de 4,5% par rapport au précédent dividende annuel (offrant ainsi un rendement de 3% brut). Une tendance qui va se poursuivre puisque, cette année, le dividende trimestriel a déjà été relevé de 5,4% et le groupe envisage de nouveaux rachats d’actions. Nous tablons toujours sur un bénéfice par action de 6,30 USD en 2017 et de 6,60 USD en 2018.  

    Cours au moment de l'analyse: 133,68 USD 

    Fondée en 1872, Kimberly-Clark commercialise des produits à usage unique, pour l'hygiène et les soins de la personne (hygiène personnelle, féminine, pour incontinents, bébés et enfants) des mouchoirs en papier, papier toilette, essuie-tout, et des produits à usage professionnel (essuie-mains, papier toilette, savon, vêtements et accessoires de protection…).

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  • Analyse
    Kimberly Clark : résultat 2015 mitigé il y a 2 ans - mercredi 27 janvier 2016

    Les ventes déçoivent. Et si les bénéfices sont conformes aux attentes, c’est grâce aux efforts sur les coûts.

    Au niveau actuel, le potentiel de hausse de l’action est limité.

    CONSERVEZ.

     

    La situation de Kimberly-Clark reste difficile. La croissance sur les marchés développés reste terne et dans les pays émergents, elle a ralenti. De plus, la concurrence s’est intensifiée (marques 1er prix). Et le dollar s’est apprécié face à la plupart des devises (alors que 50 % des ventes sont réalisées en dehors des USA). Pas étonnant dès lors qu’en 2015, les ventes ont baissé de 6 % (+5 % hors effets de change).
    Mais malgré cela, la situation n’est pas catastrophique.

     

    Le bénéfice par action a gagné 4,5 % (base comparable), grâce à la restructuration qui a été lancée en octobre 2014 (suite à la séparation de la division santé) et qui vise d’ici fin 2017 des économies de 0,30 à 0,40 USD par action (avant impôts). D’autre part, avec l’arrêt de la politique de l’enfant unique en Chine, le marché des couches devrait exploser et profiter aux grandes marques (dont Huggies de Kimberly). Enfin les liquidités générées suffisent pour assurer le dividende actuel. Bémol toutefois : la hausse de l’endettement consentie pour des rachats d’actions.

     

    Nous réduisons nos prévisions de bénéfice par action à 6 USD pour 2016 (contre 6,05 auparavant) et à 6,30 USD pour 2017 (contre 6,40).

     

    Cours au moment de l'analyse: 124,89 USD

     

    Fondée en 1872, Kimberly-Clark commercialise des produits à usage unique, pour l'hygiène et les soins de la personne (hygiène personnelle, féminine, pour incontinents, bébés et enfants) des mouchoirs en papier, papier toilette, essuie-tout, et des produits à usage professionnel (essuie-mains, papier toilette, savon, vêtements et accessoires de protection…).

     

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  • Analyse
    Kimberly-Clark : résultats et perspectives décevants il y a 3 ans - lundi 26 janvier 2015

     
    Nous réduisons nos prévisions. 

    Action correctement évaluée.
    Conservez.

     

    Les résultats du 4ème trimestre sont décevants, de même que les perspectives pour 2015. Les ventes pour l’an prochain sont attendues en baisse de 3 à 6 % en raison de la hausse du dollar qui pénalise fortement le groupe, dont la moitié du chiffre d’affaires provient de l’étranger. Nous baissons nos prévisions.

     

    Cours au moment de l'analyse : 11,65 USD

     

    Fondée en 1872, Kimberly-Clark commercialise des produits à usage unique, pour l'hygiène et les soins de la personne (hygiène personnelle, féminine, pour incontinents, bébés et enfants) des mouchoirs en papier, papier toilette, essuie-tout, et des produits à usage professionnel (essuie-mains, papier toilette, savon, vêtements et accessoires de protection…).

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 123,44 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 98,52 USD
Code ISIN US4943681035
Bourse New York
Euronext non
Bêta 0,48
Volatilité 15,63 %
Nombre d'actions existantes 353.302.800
Capitalisation boursière (en milliards) 41,15 USD
Secteur Biens de consommation
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 251.634 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividende 4,00 3,88 3,68 3,52
Bénéfice courant 3,70 6,44 6,03 5,80
Bénéfice net 3,70 6,44 6,03 2,78
Cash flow courant 5,75 8,45 7,94 7,73
Cash flow net 5,75 8,45 7,94 4,72
EBIT 5,65 9,33 9,23 8,82
EBITDA 7,75 11,38 11,19 10,87
Valeur comptable -0,80 1,79 -0,29 -0,48
Valeur comptable tangible -5,45 -2,70 -4,44 -4,49

Performance (en euros)

Kimberly-Clark Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 18,57 % -3,23 % 8,99 %
Rendement sur 6 mois 13,01 % 0,85 % 13,83 %
Rendement sur 1 an 2,19 % 0,85 % 18,46 %
Rendement sur 5 ans 11,70 % 4,46 % 14,72 %

Ratios financiers de la société

2017 2016 2015 2014
Pay out 601,84 % 61,03 % 126,36 % 82,31 %
Current ratio 0,89 0,87 0,85 0,89
Return on equity 362,16 % - - 311,11 %
Total return on equity 362,16 % - - 209,33 %
Marge brute 35,89 % 36,54 % 35,90 % 34,35 %
Marge nette 12,70 % 12,19 % 5,73 % 8,09 %
Marge EBIT 18,07 % 18,22 % 17,27 % 16,14 %
Marge EBITDA 22,03 % 22,10 % 21,28 % 20,51 %
Taux d'imposition 25,07 % 29,35 % 28,17 % 34,92 %
Gearing 772,00 5.682,91 17.890,00 617,32
Fonds propres/total du bilan 5,82 % 0,80 % 0,27 % 6,43 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017
Rendement de dividende 3,43 % 3,33 %
Cours/bénéfice courant 31,48 18,08
Cours/cash flow courant 20,25 13,78
Cours/valeur comptable - 65,01
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,46 % -

(e) : estimation

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