Seaspan MHY756381098

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7,540 USD 23/08/2017 22:02 New York
0,63 USD (9,12 %) Variation depuis la dernière clôture
5,070 14,90  52 semaines min max
-50,52 % Rendement sur 1 an
10,85 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Seaspan réduit son dividende pour affronter la tempête qui sévit dans son secteur il y a 5 mois - jeudi 16 mars 2017
    Quoi qu’il en soit, forte de ses contrats de long terme et d'un bilan plutôt sain pour le secteur, l’entreprise est capable de résister.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Seaspan : le trimestre déçoit il y a 9 mois - lundi 7 novembre 2016

    Le risque de défauts de paiement persiste. 

    Action correctement évaluée.
    Conservez.

     

    Trimestre moins bon que prévu, suite à la cessation de paiement d’un client et aux dépréciations de petits navires qui peinent à trouver preneur. Les contrats de long terme garantissent le dividende mais le risque de défauts de paiement persiste.

     

    Cours au moment de l'analyse : 9,73 USD

     

    Seaspan est une société sino-canadienne établie aux Iles Marshall, Seaspan achète des bateaux porte-conteneurs puis les loue pour une très longue période, à des prix fixes. Ses clients sont les grands noms du transport maritime : Maersk (Danemark), Hapag-Lloyd (Allemagne), China Shipping…

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  • Analyse
    Seaspan : relativement épargné par la crise il y a un an - lundi 12 septembre 2016

    La possible banqueroute de Hanjin n'aura qu'un impact limité.

    Action correctement évaluée.
    Conservez.

     

    Dans un secteur en crise, l’armateur sud-coréen Hanjin Shipping vient de demander sa mise en redressement judiciaire. Sa possible banqueroute pourrait avoir un impact sur Seaspan, mais un impact limité (4 % du chiffre d’affaires). Par rapport aux mauvais résultats des arma-teurs au 2ème trimestre, Seaspan apparaît pour le moment relativement épargné par la crise grâce à ses contrats de location à long terme.

     

    Cours au moment de l'analyse : 13,68 USD

     

    Seaspan est une société sino-canadienne établie aux Iles Marshall, Seaspan achète des bateaux porte-conteneurs puis les loue pour une très longue période, à des prix fixes. Ses clients sont les grands noms du transport maritime : Maersk (Danemark), Hapag-Lloyd (Allemagne), China Shipping…

     

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  • Analyse
    Seaspan : augmentation de capital il y a un an - mercredi 25 mai 2016

    Une nouvelle fois, les conditions sont partiellement défavorables à l’actionnaire.

    Le titre reste néanmoins correctement évalué.
    CONSERVEZ.

     

    Seaspan a annoncé une augmentation de capital pour un montant de 85 millions de dollars. La levée de fonds, réalisée en seulement quatre jours, exclut de facto l’investisseur particulier. Aucun droit préférentiel de souscription n’étant prévu, l’actionnaire existant verra ainsi son poids dans l’entreprise de nouveau réduit.

    Toutefois, les fonds levés serviront à rembourser en partie des actions préférentielles (qui représentent quasi une dette). Et vu que ces titres offrent jusqu’ici à leurs détenteurs un rendement de 9,5 %, le fait de les rembourser permettra de réduire sensiblement dans les comptes le poste des charges financières, ce qui permettra de plus que compenser la dilution du bénéfice par action résultant de l’augmentation du nombre d’actions.

     

    Cours au moment de l’analyse : 14,71 USD

     

    Seaspan est une société sino-canadienne établie aux Iles Marshall, Seaspan achète des bateaux porte-conteneurs puis les loue pour une très longue période, à des prix fixes. Ses clients sont les grands noms du transport maritime : Maersk (Danemark), Hapag-Lloyd (Allemagne), China Shipping…

     

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  • Analyse
    Seaspan : trop risqué il y a un an - vendredi 13 mai 2016

    L’activité génère d’importantes liquidités permettant de distribuer un généreux dividende (rendement brut de ±9 %).

    Plutôt alléchant, mais le risque est à l’avenant, le marché des porte-conteneurs naviguant une nouvelle fois en eaux troubles.
    CONSERVEZ.

     

    Sur papier, l’action a tout pour plaire. Seaspan arme ainsi régulièrement de nouveaux bateaux (de plus en plus gros) qu’il loue pour des durées allant jusqu’à 17 ans ! Des contrats à très long terme qui semblent préserver l’entreprise des aléas de son marché (transport maritime par conteneurs) et lui offrent une grande visibilité sur son activité et donc son généreux dividende. Seulement, la dégradation du marché du transport par porte-conteneurs (ralentissement du commerce mondial et surcapacités chroniques) maintient les tarifs du fret à des niveaux historiquement bas, mettant les clients de Seaspan en difficulté. Hanjin Shipping, n°1 sud-coréen en proie à d’importantes difficultés financières, tente ainsi de renégocier ses contrats de location et donc ce qu’il paye e.a à Seaspan pour utiliser ses bateaux. Le risque nous semble toutefois mesuré car Seaspan s’est toujours montré ferme par rapport à ce type de demande et Hanjin ne représente que 4 % du chiffre d’affaires. Une défaillance de plusieurs clients sur une période relativement courte pourrait par contre mettre le sino-canadien dans une situation financière précaire.

     

    Cours au moment de l'analyse : 15,85 USD

     

    Seaspan est une société sino-canadienne établie aux Iles Marshall, Seaspan achète des bateaux porte-conteneurs puis les loue pour une très longue période, à des prix fixes. Ses clients sont les grands noms du transport maritime : Maersk (Danemark), Hapag-Lloyd (Allemagne), China Shipping…

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 14,90 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 5,070 USD
Code ISIN MHY756381098
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,32
Volatilité 29,43 %
Nombre d'actions existantes 105.647.100
Capitalisation boursière (en milliards) 0,73 USD
Secteur Industries et services divers
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 8.362 USD
Score corporate governance 1

Chiffres-clés par action (USD)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 0,75 1,50 1,47 1,35
Bénéfice courant 0,77 1,00 1,04 0,58
Bénéfice net 1,43 -1,70 1,46 0,80
Cash flow courant 2,87 3,24 3,22 2,67
Cash flow net 3,53 0,83 4,19 4,02
EBIT 3,02 3,34 3,54 3,53
EBITDA 5,12 5,58 5,72 5,62
Valeur comptable 17,68 16,48 18,01 18,05
Valeur comptable tangible 16,97 15,77 17,25 17,28

Performance (en euros)

Seaspan Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 16,06 % -3,92 % -2,05 %
Rendement sur 6 mois -17,89 % 0,65 % -6,97 %
Rendement sur 1 an -50,52 % 10,39 % 8,21 %
Rendement sur 5 ans -7,56 % 6,89 % 12,96 %

Ratios financiers de la société

2016 (e) 2015 2014 2013
Pay out - 100,00 % 170,67 % 34,83 %
Current ratio - 1,27 1,24 1,15
Return on equity - 5,80 % 3,09 % 2,75 %
Total return on equity - 8,14 % 4,26 % 13,95 %
Marge brute - 51,32 % 51,53 % 52,36 %
Marge nette - 17,65 % 10,38 % 32,37 %
Marge EBIT - 42,83 % 45,95 % 46,58 %
Marge EBITDA - 69,27 % 73,18 % 79,12 %
Taux d'imposition - 0,00 % 0,00 % 0,00 %
Gearing - 178,37 182,18 175,20
Fonds propres/total du bilan - 29,07 % 29,60 % 26,43 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 10,85 % 21,71 %
Cours/bénéfice courant 8,97 6,91
Cours/cash flow courant 2,41 2,13
Cours/valeur comptable 0,39 0,42
Cours/valeur comptable tangible 0,41 0,44
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 9,72 % -

(e) : estimation

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