Total

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49,96 EUR 22/02/2019 17:36 Paris
0,22 EUR (0,44 %) Variation depuis la dernière clôture
45,23 56,37  52 semaines min max
11,68 % Rendement sur 1 an
5,31 % Rendement de dividende
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Analyse

Articles

  • Analyse
    Total a affiché de bons résultats tout au long de 2018 il y a 10 jours - mardi 12 février 2019
    Et avec la hausse attendue de sa production, 2019 pourrait être aussi un bon cru (si du moins le prix du baril se maintient).
     
     
     
     

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  • Analyse
    Total publie de premiers indicateurs il y a un mois - lundi 21 janvier 2019
    Son bénéfice est sous pression.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Total publie ses premiers indicateurs pour le 4e trimestre de 2018. Sans surprise, le groupe indique un recul de ses prix de vente moyens. Cela mettra sous pression ses bénéfices pour cette période, ainsi que pour les premiers mois de 2019. Nos estimations de bénéfice en tiennent compte. Par ailleurs, le groupe se prépare à vendre ses gisements gaziers en mer aux Pays-Bas dont la production a reculé (de 25 000 barils par jour en 2016 à 20 000 en 2017). Ces actifs approchent leur fin de vie.

    Cours au moment de l’analyse : 47,94 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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  • News
    Dividende optionnel chez Total il y a 2 mois - mardi 18 décembre 2018
    Vous pouvez choisir de recevoir votre dividende en liquide ou sous forme de nouvelles actions.

    Il s’agit d’un dividende intérimaire de 0,64 EUR brut.
    Optez pour le liquide.

    Quant à l’action, elle offre de belles perspectives, grâce notamment à la stratégie mise en place pour augmenter la production pétrolière. Mais elle reste toujours trop chère pour un achat.
    CONSERVEZ.

    A dater du 18 décembre, l’action cote « ex-dividende ». Vous avez jusqu’au 2 janvier pour faire savoir à votre banquier si vous préférez recevoir votre dividende en liquide ou sous forme de nouvelles actions. Sans réaction de votre part, et sauf accord préalable conclu avec votre banque, vous serez automatiquement payé en liquide.

    Si vous optez pour le versement en actions, vous avez besoin de 75,42 (= 48,27/0,64) actions existantes pour souscrire à une nouvelle action. Le prix d’émission s’élève à 48,27 EUR et ne présente pratiquement pas de décote (1,7% seulement) par rapport au cours de Bourse. La livraison des nouvelles actions et le paiement du dividende auront lieu à partir du 10 janvier.

    Cours au moment de l’analyse : 48,62 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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  • Analyse
    Les investisseurs apprécient le beau bénéfice de Total il y a 3 mois - mardi 30 octobre 2018
    Mais ils regardent surtout vers l’avenir.

    L’actuelle baisse du prix baril met dès lors l’action sous pression. Mais sans la rendre attrayante.
    CONSERVEZ.

    Comme prévu, le 3e trimestre a été très bon. Le bénéfice courant a grimpé de 49%. Dans l’activité exploration/production, le bénéfice a doublé, grâce à la hausse des prix du pétrole et du gaz et au bond de la production (+9%). Dans le raffinage, le bénéfice a moins reculé qu’attendu (-8%). Quant au cash-flow, il a augmenté de 31,5%. Total peut dès lors confirmer que son dividende s’appréciera de 10% l’an ces 3 prochaines années (rendement attendu pour l’exercice 2019 : 5,2% brut) et qu’il procédera à des rachats d’actions propres (pour 5 milliards de dollars entre 2018 et 2020). Fort de ses nouveaux projets d’extraction, il relève à nouveau sa prévision de production pour 2018 (à +8% contre +7% auparavant). Par prudence, pour 2017-2020, le rythme annuel de +6 à +7% est maintenu. Aussi par prudence, le pétrolier ne modifie pas son enveloppe d’investissements (15 à 17 milliards de dollars par an pour 2019-2020 contre 16 milliards en 2018). Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 4,40 EUR pour 2018 (contre 4,10 auparavant) et à 4,70 EUR pour 2019 (contre 4,40). Dernièrement cependant, les craintes sur la vigueur de la demande de pétrole ont fait reculer le prix du baril, et dès lors le cours de l’action.

    Cours au moment de l'analyse : 50,98 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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  • Analyse
    Total a fait le point sur sa stratégie il y a 4 mois - lundi 1 octobre 2018
    Le groupe pétrolier français veut investir, pour croître et pour générer du cash.

    Une stratégie qui demeure dynamique et dont le cours tient compte.
    L’action peut être conservée dans un portefeuille moyennement risqué.

    Stratégie confirmée

    Le groupe Total vise une hausse annuelle moyenne de sa production de 6 à 7% pour la période 2017-2020 et de 5% pour 2017-2022. Il peut compter pour cela sur son portefeuille de nouveaux projets, dans le pétrole et le gaz (en Angola, Australie, Algérie). Des projets qui ont permis au 1er trimestre 2018 une hausse de sa production de 7%.

    Sur la période 2017-20, il prévoit un montant annuel moyen d’investissements de 15 à 17 milliards de dollars.

    Il prévoit enfin de poursuivre jusqu’en 2020 ses économies (5 milliards de dollars par an), pour être à même de maintenir sa rentabilité si le prix du pétrole venait à baisser.
    Si elle est exécutée comme prévu, cette stratégie dynamisera le cash généré, lequel sera en partie restitué aux actionnaires par une hausse du dividende et par des rachats d’actions (1,5 milliard de dollars en 2018 et 5 milliards sur la période 2018-2020).

    Un problème d’offre

    Le prix du baril a dépassé les 80 USD. En cause, l’embargo sur les exportations iraniennes (à partir du 4/11) qui va réduire l’offre, la crise au Venezuela (qui fait chuter les exportations du pays et réduit aussi l’offre) et le fait que le Texas peine à exporter son pétrole, alors que la demande reste forte. Face à cette offre faible, l’OPEP et ses partenaires (Russie....) n’augmentent pas leur production, précisément pour laisser grimper les prix et soutenir leurs économies, très dépendantes de l’or noir. Cette situation risque de perdurer ces prochains mois et pousser le baril à plus de 85 USD (fin 2018 au plus tard). A plus long terme, nous prévoyons toujours un prix situé sous les 100 USD. Un facteur favorable pour les bénéfices du secteur pétrolier et donc de Total.
    Vu le dynamisme attendu de la production et le prix du pétrole, nous partageons la confiance du groupe et prévoyons un bénéfice par action de 4,10 EUR en 2018 et de 4,40 EUR en 2019. Et nous maintenons nos prévisions à long terme. Le dividende reste attractif (rendement de 4,6% brut). Le cours inclut les perspectives. Conservez.

    Cours au moment de l’analyse : 56,14 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 56,37 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 45,23 EUR
Code ISIN FR0000120271
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 1,03
Volatilité 18,60 %
Nombre d'actions existantes 2.641.814.000
Capitalisation boursière (en milliards) 131,40 EUR
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 305.848 EUR
Score corporate governance 4
Pays France

Chiffres-clés par action (EUR)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividende 2,64 2,56 2,48 2,21
Bénéfice courant 4,80 3,76 2,70 2,35
Bénéfice net 4,80 3,76 2,70 2,35
Cash flow courant 9,60 8,50 8,00 7,48
Cash flow net 9,60 8,50 8,00 7,48
EBIT 5,80 5,30 3,90 2,18
EBITDA 10,30 9,40 8,50 7,31
Valeur comptable 39,70 37,50 35,20 27,20
Valeur comptable tangible 30,30 28,10 30,70 26,61

Performance (en euros)

Total Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 2,04 % 4,32 % 5,14 %
Rendement sur 6 mois -4,16 % -3,58 % -1,61 %
Rendement sur 1 an 11,68 % -2,81 % 11,52 %
Rendement sur 5 ans 7,38 % 1,96 % 12,85 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - 42,95 % 119,54 %
Current ratio - - 0,84 1,38
Return on equity - - 6,28 % 5,50 %
Total return on equity - - 6,28 % 5,50 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - 4,85 % 3,34 %
Marge EBIT - - 4,48 % 3,29 %
Marge EBITDA - - 15,05 % 15,65 %
Taux d'imposition - - 13,52 % 25,67 %
Gearing - - 18,18 0,00
Fonds propres/total du bilan - - 43,98 % 42,50 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 5,31 % 5,15 %
Cours/bénéfice courant 10,36 13,23
Cours/cash flow courant 5,18 5,85
Cours/valeur comptable 1,25 1,33
Cours/valeur comptable tangible 1,64 1,77
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 8,13 % -

(e) : estimation

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