Total

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48,62 EUR 17/12/2018 17:37 Paris
-0,49 EUR (-0,99 %) Variation depuis la dernière clôture
43,87 56,37  52 semaines min max
9,33 % Rendement sur 1 an
5,21 % Rendement de dividende
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D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    Les investisseurs apprécient le beau bénéfice de Total il y a un mois - mardi 30 octobre 2018
    Mais ils regardent surtout vers l’avenir.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Total a fait le point sur sa stratégie il y a 2 mois - lundi 1 octobre 2018
    Le groupe pétrolier français veut investir, pour croître et pour générer du cash.

    Une stratégie qui demeure dynamique et dont le cours tient compte.
    L’action peut être conservée dans un portefeuille moyennement risqué.

    Stratégie confirmée

    Le groupe Total vise une hausse annuelle moyenne de sa production de 6 à 7% pour la période 2017-2020 et de 5% pour 2017-2022. Il peut compter pour cela sur son portefeuille de nouveaux projets, dans le pétrole et le gaz (en Angola, Australie, Algérie). Des projets qui ont permis au 1er trimestre 2018 une hausse de sa production de 7%.

    Sur la période 2017-20, il prévoit un montant annuel moyen d’investissements de 15 à 17 milliards de dollars.

    Il prévoit enfin de poursuivre jusqu’en 2020 ses économies (5 milliards de dollars par an), pour être à même de maintenir sa rentabilité si le prix du pétrole venait à baisser.
    Si elle est exécutée comme prévu, cette stratégie dynamisera le cash généré, lequel sera en partie restitué aux actionnaires par une hausse du dividende et par des rachats d’actions (1,5 milliard de dollars en 2018 et 5 milliards sur la période 2018-2020).

    Un problème d’offre

    Le prix du baril a dépassé les 80 USD. En cause, l’embargo sur les exportations iraniennes (à partir du 4/11) qui va réduire l’offre, la crise au Venezuela (qui fait chuter les exportations du pays et réduit aussi l’offre) et le fait que le Texas peine à exporter son pétrole, alors que la demande reste forte. Face à cette offre faible, l’OPEP et ses partenaires (Russie....) n’augmentent pas leur production, précisément pour laisser grimper les prix et soutenir leurs économies, très dépendantes de l’or noir. Cette situation risque de perdurer ces prochains mois et pousser le baril à plus de 85 USD (fin 2018 au plus tard). A plus long terme, nous prévoyons toujours un prix situé sous les 100 USD. Un facteur favorable pour les bénéfices du secteur pétrolier et donc de Total.
    Vu le dynamisme attendu de la production et le prix du pétrole, nous partageons la confiance du groupe et prévoyons un bénéfice par action de 4,10 EUR en 2018 et de 4,40 EUR en 2019. Et nous maintenons nos prévisions à long terme. Le dividende reste attractif (rendement de 4,6% brut). Le cours inclut les perspectives. Conservez.

    Cours au moment de l’analyse : 56,14 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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  • Analyse
    Total propose un dividende optionnel il y a 2 mois - lundi 24 septembre 2018
    Vous avez le choix entre un versement en liquide ou un versement sous forme d’actions.

    Certes, le groupe présente de belles perspectives, mais le cours en tient déjà compte.
    Conservez vos actions Total, mais n’augmentez pas votre position.
    Privilégiez le dividende en liquide.

     Le pétrolier français Total distribue pour l’exercice 2018 un premier dividende intérimaire de 0,64 EUR brut. A dater de ce 25/9, l’action Total est cotée ex-dividende et la période de choix débute. Vous aurez alors jusqu’au 4 octobre pour faire savoir à votre banque si vous voulez recevoir le dividende au comptant ou sous forme de nouvelles actions Total. Sans réaction de votre part, vous serez automatiquement payé en cash (sauf accord contraire préalablement conclu avec votre banquier).

    Si vous choisissez les actions, vous aurez besoin de 83 (= 52,95/0,64) actions existantes pour souscrire à une nouvelle action. Le prix d’émission s’élève à 52,95 EUR et comprend une décote minime par rapport au cours de Bourse actuel.

    La livraison des nouvelles actions et le paiement du dividende auront lieu le 12 octobre.

    Cours au moment de l’analyse : 55,71 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

     

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  • Analyse
    Bons résultat trimestriel pour Total il y a 4 mois - vendredi 3 août 2018
    Le pétrolier français se développe sans risque excessif.

    Le cours tient correctement compte des qualités du groupe et de ses perspectives.
    CONSERVEZ.

    Bon deuxième trimestre pour Total qui publie des résultats meilleurs que la plupart de ses concurrents, tant dans l’exploration que dans le raffinage.

    Dans l’exploration, Total profite de la hausse des prix de vente moyens des hydrocarbures (+53%) et de la production (+9%). Il cueille le fruit de ses investissements des dernières années dans de nouveaux projets (comme par exemple sa nouvelle plate-forme géante au Nigeria).

    Ces bons chiffres permettent au groupe de relever son objectif de production pour 2018 (qui passe de plus de 6% à plus de 7%), ainsi que son objectif d’économies de coûts à réaliser sur la période 2014 à 2018 (qui passe de 4 milliards à 4,2 milliards).

    Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 4,10 EUR pour 2018 (contre 3,40 auparavant) et à 4,40 EUR pour 2019 (contre 3,60).

    Cours au moment de l’analyse : 54,95 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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  • Analyse
    Pour l’exercice 2017, Total paie un dividende optionnel il y a 6 mois - jeudi 7 juin 2018
    Vous avez le choix entre le cash ou de nouvelles actions.

    Vu que nous ne conseillons pas d’acheter l’action Total (mais de la conserver), nous ne vous conseillons pas d’augmenter votre avoir dans cette action et nous vous conseillons donc d’OPTER POUR LE CASH.
    D’autant qu’il n’y a aucune différence fiscale (dans les deux cas, le paiement sera soumis à la retenue fiscale française et au précompte mobilier belge).

    L’action Total cote ex-dividende à partir de ce 11 juin.
    Entre le 11 et le 20 juin, vous pouvez contacter votre banque pour communiquer si vous optez pour le dividende en cash ou en actions.
    Si vous ne le faites pas, et à moins que vous ayez conclu un accord préalable à ce sujet avec votre banque, c’est le dividende en cash qui vous sera payé.

    Pour l’actionnaire qui opte pour le dividende en cash :
    un montant de 0,62 EUR brut par action détenue sera payé le 28 juin.

    Pour l’actionnaire qui opte pour le dividende en actions :
    Chaque série de 83,92 actions détenues donne droit à une nouvelle action.
    Cela revient donc à acquérir cette action au prix de 52,03 EUR (83,92 x 0,62 EUR), ce qui ne constitue quasi aucun rabais par rapport au cours actuel.
    Les nouvelles actions seront livrées le 28 juin.

    Cours au moment de l’analyse : 52,72 EUR

    Le pétrolier français Total est le cinquième producteur au niveau mondial et couvre tant les activités d’exploration et de production que de raffinage et de distribution. Il est aussi actif dans le gaz.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 56,37 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 43,87 EUR
Code ISIN FR0000120271
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 0,91
Volatilité 19,67 %
Nombre d'actions existantes 2.526.340.000
Capitalisation boursière (en milliards) 124,04 EUR
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 309.391 EUR
Score corporate governance 4

Chiffres-clés par action (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividende 2,56 2,48 2,45 2,20
Bénéfice courant 4,40 2,70 2,45 2,00
Bénéfice net 4,40 2,70 2,45 2,00
Cash flow courant 9,10 8,00 7,90 8,75
Cash flow net 9,10 8,00 7,90 8,75
EBIT 5,20 3,90 2,25 1,85
EBITDA 9,50 8,50 7,85 8,81
Valeur comptable 31,84 30,00 32,45 35,09
Valeur comptable tangible 31,84 30,00 32,45 35,09

Performance (en euros)

Total Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -7,79 % -8,11 % -7,58 %
Rendement sur 6 mois -6,04 % -11,66 % -3,64 %
Rendement sur 1 an 9,33 % -10,72 % 2,19 %
Rendement sur 5 ans 9,12 % 2,31 % 12,22 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 42,95 % 119,54 % 132,23 %
Current ratio - 0,84 1,38 1,45
Return on equity - 6,28 % 5,50 % 4,70 %
Total return on equity - 6,28 % 5,50 % 4,70 %
Marge brute - - - -
Marge nette - 4,85 % 3,34 % 2,00 %
Marge EBIT - 4,48 % 3,29 % 5,05 %
Marge EBITDA - 15,05 % 15,65 % 14,32 %
Taux d'imposition - 13,52 % 25,67 % 66,96 %
Gearing - 18,18 0,00 0,00
Fonds propres/total du bilan - 43,98 % 42,50 % 40,70 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 5,21 % 5,05 %
Cours/bénéfice courant 11,16 18,19
Cours/cash flow courant 5,40 6,14
Cours/valeur comptable 1,54 1,64
Cours/valeur comptable tangible 1,54 1,64
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 8,12 % -

(e) : estimation

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