Invesco Pan European High Income Fund A

LU0243957239
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21,51 EUR 16/08/2018
Mixte - Défensif Politique d'investissement
-1,19 % Rendement sur 1 an
1,62 % Frais courants
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  • Analyse
    Pourquoi ne pas acheter le fonds Invesco Pan European High Income A EUR ? il y a un an - mercredi 26 juillet 2017
    Il réalise pourtant de belles performances…

    Parce que sa partie défensive est en réalité trop risquée.
    Si vous détenez déjà des parts de ce fonds, ne les conservez que si vous acceptez un risque supérieur à la moyenne.

    Des rendements confortables

    Invesco Pan European High Income A EUR est un fonds mixte européen fortement investi en obligations (75% du portefeuille) et bien plus légèrement en actions (20%). De ce fait, le fonds est répertorié comme un fonds mixte défensif. Toujours en quête de rendements élevés, l’équipe de gestion joue résolument la carte des high yield bonds ou obligations spéculatives (= dotées d’une faible solvabilité de crédit). Ce type d’obligation offre évidemment des coupons plus élevés que ceux offerts par les obligations de plus grande qualité (comme les émissions d’Etat). C’est d’ailleurs grâce à cette stratégie de placement que le fonds a le vent en poupe depuis plusieurs années déjà. Il affiche une progression moyenne de 10% par an depuis 5 ans.

    Non dénué de risque

    Vu la faiblesse des taux offerts, le rendement des obligations assorties d’une belle note de solvabilité végète depuis tout un temps déjà. Ce qui a, du coup, éveillé l’intérêt pour les obligations dites à haut rendement. Pas étonnant dès lors que les cours des obligations bien notées aient atteint des sommets. Peu d’opportunités existent encore dans cette catégorie, devenue inintéressante. Et alors que la probabilité de défauts de paiement est ici plus élevée que pour les obligations de qualité supérieure, aux cours actuels, le risque encouru n’est pas suffisamment récompensé.

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Infos clés

Carte d'identité

Code ISIN LU0243957239
Forme juridique SICAV luxembourgeoise
Passeport européen oui
Date de lancement 31/03/2006
Catégorie Mixte - Défensif
Taille du fonds (31/07/2018) 3301,310 million EUR
Gestionnaire Invesco Asset Management (Paris)
Frais de gestion annuels 1,25 %
Frais courants 1,62 %
Fonds éthique non
Fonds de fonds non
Fréquence de calcul Quotidienne
Dividendes non

Données statistiques

Mesures de risque
Volatilité 5,17 %
Volatilité du benchmark 4,10 %
Bêta 0,94
Tracking error 1,00 %
Corrélation avec le benchmark 0,75
Mesures de performance
Alpha 0,08 %
Ratio d'information 0,08
Ratio de Sharpe 1,03
Ratio de Treynor 5,63

Performance en EUR (16/08/2018)

Fonds Benchmark
Rendement sur 1 mois -0,32 % -0,31 %
Rendement sur 3 mois -1,56 % -0,50 %
Rendement sur 6 mois -0,78 % 1,20 %
Rendement sur 1 an -1,19 % 1,17 %
Rendement annuel sur 3 ans 2,31 % 1,34 %
Rendement annuel sur 5 ans 4,91 % 4,24 %
Rendement annuel sur 10 ans 8,50 % 4,62 %

Principaux postes en portefeuille (30/06/2018)

Catégorie d'actifs Poids
Obligations 75,37 %
Actions 21,26 %
Liquidités 3,85 %
Pays Poids
France 16,39 %
Grande-Bretagne 13,43 %
États-Unis 13,25 %
Allemagne 12,90 %
Pays-Bas 8,99 %
Italie 8,58 %
Espagne 5,05 %
Suisse 4,04 %
Luxembourg 3,52 %
Danemark 1,63 %
Devises Poids
EUR - Euro 93,59 %
USD - Dollar américain 2,25 %
GBP - Livre sterling 0,59 %
NOK - Couronne norvégienne 0,33 %
CHF - Franc suisse 0,13 %
SEK - Couronne suédoise 0,07 %
DKK - Couronne danoise 0,06 %
CAD - Dollar canadien 0,00 %
NZD - Dollar néo-zélandais 0,00 %
AUD - Dollar australien 0,00 %
Principaux titres en portefeuille Poids
EUR FORWARD CONTRACT 33,71 %
STIC EUR LIQUIDITY PORTFOLIO AGENCY ACC 2,94 %
GERMANY 0.500% 15-AUG-2027 1,37 %
NATIONAL BANK OF ABU DHABI TIME/TERM DEPOSIT 1,15 %
EUR CASH 1,13 %
US TREASURY 2.500% 15-FEB-2046 1,06 %
STIC GBP LIQUIDITY PORTFOLIO AGENCY INC 1,01 %
GERMANY 1.000% 15-AUG-2025 0,96 %
BNP PARIBAS (LONDON BRANCH) TIME/TERM DEPOSIT 0,91 %
ITALY 0.900% 01-AUG-2022 0,87 %
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