BP

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538,70 GBp 20/02/2019 09:45 Londres
1,90 GBp (0,35 %) Variation depuis la dernière clôture
459,75 598,30  52 semaines min max
21,93 % Rendement sur 1 an
6,33 % Rendement de dividende
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Analyse

Articles

  • Analyse
    BP a publié un bon résultat pour 2018 il y a 9 jours - lundi 11 février 2019
    Il a profité de la hausse de sa production.
     
     
     
     

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  • Analyse
    BP vend des actifs il y a un mois - mercredi 26 décembre 2018
    Objectif : financer l’achat de gisements

    L’action reste correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    BP vend des actifs américains (pour plus de 3 milliards de dollars), pour financer le rachat des gisements américains de BHP (pétrole et gaz de schiste), payés 10 milliards. Par ailleurs, le recul du prix du pétrole affectera le bénéfice du 4e trimestre 2018 et du début 2019.

    Cours au moment de l’analyse : 498,90 pence

    BP est un groupe britannique, actif dans la production de pétrole et de gaz. Dans le pétrole, il assure tant l’exploration et l’extraction que le raffinage et la distribution. Se bat pour générer du cash et ainsi réduire sa dette.

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  • Analyse
    BP a réalisé de belles performances au troisième trimestre il y a 3 mois - vendredi 16 novembre 2018
    Mais les investisseurs, tournés vers l’avenir, s’inquiètent du recul des prix du pétrole et de son impact sur les bénéfices futurs.

    Le cours n’est pas encore à un niveau justifiant un achat.
    CONSERVEZ.

    Au 3e trimestre, le bénéfice a grimpé de 90%, soit plus que nous attendions. Le pôle exploration & production a bénéficié de la hausse des prix des hydrocarbures (+39%). Et si la production n’a pas augmenté, c’est parce que le groupe a procédé à des désinvestissements. Les liquidités générées sur le trimestre ont été d’un bon niveau. Elles vont permettre de payer en cash (donc sans émettre d’actions) les actifs rachetés à BHP en juillet (et pas encore comptabilisés). Les cessions d’actifs envisagées initialement pour financer cette opération serviront au final à un plan de rachat d’actions. L’acquisition permet à BP de se renforcer sur le pétrole de schiste aux USA, où les coûts de production sont bas (mais sans impact positif immédiat sur les comptes). Elle rend aussi BP un peu plus dynamique que les autres sociétés pétrolières européennes. BP reste toutefois prudent dans ses investissements. A juste titre, selon nous. D’autant que le prix du baril de Brent, après avoir touché 85 USD en octobre, a chuté ensuite de 22% à 66 USD (suite à l’assouplissement de la position américaine envers l’Iran et à l’incertitude qui plane sur la vigueur de la demande mondiale de pétrole).

    Cours au moment de l'analyse : 527,00 pence

    BP est un groupe britannique, actif dans la production de pétrole et de gaz. Dans le pétrole, il assure tant l’exploration et l’extraction que le raffinage et la distribution. Se bat pour générer du cash et ainsi réduire sa dette.

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  • Analyse
    BP pourrait bien se renforcer dans le pétrole de schiste il y a 7 mois - vendredi 13 juillet 2018
    Il est sur le point d’acquérir des actifs dans le bassin permien.

    Le cours retrouve en outre ses niveaux de 2010, grâce au rebond du prix du pétrole et aux efforts du groupe pour améliorer sa compétitivité. A ce niveau, il tient en partie compte du bon climat actuel du secteur pétrolier.
    CONSERVEZ.

    BP semble bien parti pour racheter à BHP ses actifs américains dans le pétrole et le gaz. Son offre est plus élevée que celle de Chevron et Royal Dutch. De quoi renforcer sa présence dans le bassin permien (Texas et Nouveau Mexique), une zone riche en pétrole et gaz de schiste (qui permettent des coûts d’extraction plus faibles que les hydrocarbures conventionnels) et où BP est moins présent que ses concurrents, parce qu’il a été longtemps accaparé par les suites de la marée noire du Golfe du Mexique de 2010. Le timing de cette acquisition semble bon puisque les prix d’achat des (rares) terrains mis en vente sont en baisse (en raison notamment du manque de capacités de transport entre puits et raffineries). Reste à voir quel volume auront les réserves acquises, comment s’y répartissent pétrole et gaz et quel prix sera finalement payé. Dans l’attente, nous maintenons nos estimations de bénéfice par action à 27 p. pour 2018 et 29 p. pour 2019 (en hausse par rapport aux 12,40 p. de 2017, grâce au rebond du prix du pétrole). A voir aussi lors du prochain résultat trimestriel à quel point la dette aura diminué (elle reste élevée, suite à la catastrophe de 2010).

    Cours au moment de l'analyse : 571,40 pence

    BP est un groupe britannique, actif dans la production de pétrole et de gaz. Dans le pétrole, il assure tant l’exploration et l’extraction que le raffinage et la distribution. Se bat pour générer du cash et ainsi réduire sa dette.

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  • Analyse
    BP a publié son résultat trimestriel il y a 9 mois - lundi 28 mai 2018
    Il est conforme à nos attentes.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le résultat trimestriel dégagé a été obtenu tant par les performances de la division exploration & production que par les activités de raffinage. Bémol : le montant des liquidités générées est un peu décevant. En outre, la dette reste élevée. Pas question donc de baisser les bras sur le contrôle des coûts, même si le prix du baril à plus de 80 USD favorise la rentabilité.
    BP annonce ainsi qu’il réduira encore de 3% le nombre de salariés dans ses activités d’exploration et qu’il maintiendra le montant consacré aux investissements dans le bas de la fourchette.

    Cours au moment de l’analyse : 559,20 pence

    BP est un groupe britannique, actif dans la production de pétrole et de gaz. Dans le pétrole, il assure tant l’exploration et l’extraction que le raffinage et la distribution. Se bat pour générer du cash et ainsi réduire sa dette.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 598,30 GBp
Minimum sur les 12 derniers mois 459,75 GBp
Code ISIN GB0007980591
Bourse Londres
Euronext non
Bêta 1,17
Volatilité 21,59 %
Nombre d'actions existantes 20.265.810.000
Capitalisation boursière (en milliards) 10.903,01 GBp
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 17.709.544 GBp
Score corporate governance 5
Pays Grande-Bretagne

Chiffres-clés par action (GBp)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividende 34,00 32,00 29,99 29,52
Bénéfice courant 37,00 35,60 12,40 -9,26
Bénéfice net 37,00 35,60 12,40 0,45
Cash flow courant 100,00 100,00 75,00 28,93
Cash flow net 100,00 100,00 75,00 38,64
EBIT 47,00 73,00 34,00 -1,69
EBITDA 105,00 132,00 91,00 55,43
Valeur comptable 379,20 376,20 360,00 396,80
Valeur comptable tangible 333,00 330,00 320,00 350,18

Performance (en euros)

BP Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 5,55 % 3,38 % 2,22 %
Rendement sur 6 mois 3,45 % -2,96 % -1,74 %
Rendement sur 1 an 21,93 % -2,85 % 11,84 %
Rendement sur 5 ans 7,02 % 2,02 % 12,89 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - 5.790,43 % -
Current ratio - - 1,16 1,28
Return on equity - - -2,47 % -10,61 %
Total return on equity - - 0,12 % -6,67 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - 0,09 % -2,86 %
Marge EBIT - - -0,23 % -4,66 %
Marge EBITDA - - 7,54 % 3,00 %
Taux d'imposition - - - -
Gearing - - 29,10 27,60
Fonds propres/total du bilan - - 36,78 % 37,58 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 6,33 % 5,96 %
Cours/bénéfice courant 14,51 15,08
Cours/cash flow courant 5,37 5,37
Cours/valeur comptable 1,42 1,43
Cours/valeur comptable tangible 1,61 1,63
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 10,72 % -

(e) : estimation

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