General Electric US3696041033

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17,82 USD 15/12/2017 22:00 New York
0,18 USD (1,02 %) Variation depuis la dernière clôture
17,64 32,25  52 semaines min max
-47,60 % Rendement sur 1 an
4,76 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    General Electric déçoit toujours ses actionnaires il y a 24 jours - jeudi 23 novembre 2017
    Le cours est revenu au niveau d’il y a 20 ans et le dividende vient d’être réduit de moitié.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le cours de General Electric à moins de 18 USD, contre 31 en début d’année il y a un mois - mercredi 15 novembre 2017
    La récente communication du groupe sur ses perspectives stratégiques et financières n’a pas rassuré.

    Après nos déceptions des derniers trimestres, nous ne voyons aucune raison d’accorder un chèque en blanc à la direction. Mais après la récente baisse du cours, ne vendez pas dans la précipitation. Conservez.
    Nous y reviendrons.

    Constatant l’échec de l’évolution de son bénéfice et de son cours de Bourse, le groupe annonce une réduction du dividende (de moitié, à 0,48 USD brut). Mais il ne propose pas de rupture radicale de sa politique. Donc pas d’éclatement du groupe en plusieurs entités indépendantes. Comme prévu, il y aura des cessions (y compris, éventuellement, dans l’activité pétrole et gaz) ainsi que des renforcements d’activités jugées stratégiques (turbines, aviation, santé). En outre, le groupe s’engage à faire preuve d’une gestion financière plus rigoureuse (finis donc les investissements à la rentabilité douteuse).

    Cours au moment de l’analyse : 17,90 USD

    General Electric est un groupe industriel diversifié. Il fabrique des équipements pour l’énergie et le traitement des eaux, p.ex. des turbines à vapeur, à gaz, des éoliennes, des équipement des désalinisation. Il est actif dans l’aéronautique, avec ses moteurs d’avions etc. , dans la santé et notamment l’imagerie médicale, dans les équipements d’exploration pétrolière, dans les équipements de transports (locomotives, véhicules pour les mines…).

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  • Analyse
    Le résultat trimestriel de General Electric déçoit à nouveau il y a un mois - mardi 24 octobre 2017
    Le conglomérat peine toujours à redresser la barre.

    Le cours a reculé ces derniers mois, jusqu’à un niveau auquel il n’est pas indiqué de vendre.
    CONSERVEZ.

    Tout comme en 2016, le résultat du 3e trimestre force le groupe à réduire ses attentes pour l’ensemble de l’année. Le bénéfice opérationnel des activités industrielles recule de 16%, raboté par les revers des activités infrastructures énergétiques (turbines) et pétrole et gaz. Le chiffre d’affaires global perd 1% (hors cessions et acquisitions) et le bénéfice par action recule de 5%, malgré les rachats d’actions. Et si le dividende est maintenu, nous n’excluons plus une baisse prochaine car les liquidités se tarissent à nouveau. Nous réduisons dès lors notre prévision de bénéfice par action à 0,80 USD pour 2017 (contre 1,35 auparavant) et à 1,25 USD pour 2018 (contre 1,70). A la mi-novembre, après un premier audit stratégique complet, la direction en place depuis le début août communiquera ses perspectives. Pour toute amélioration, il faudra passer selon nous par des réductions de coûts, mais aussi par des cessions d’activités dans lesquelles le groupe n’est plus assez compétitif. Car les concurrents (Honeywell…) se portent souvent mieux. Dans sa forme actuelle, même après la cession de sa branche financière, General Electric reste complexe à gérer, lourd à faire bouger et ne bénéficie plus d’assez de synergies entre ses diverses activités industrielles.

    Cours au moment de l'analyse : 22,32 USD

    General Electric est un groupe industriel diversifié. Il fabrique des équipements pour l’énergie et le traitement des eaux, p.ex. des turbines à vapeur, à gaz, des éoliennes, des équipement des désalinisation. Il est actif dans l’aéronautique, avec ses moteurs d’avions etc., dans la santé et notamment l’imagerie médicale, dans les équipements d’exploration pétrolière, dans les équipements de transports (locomotives, véhicules pour les mines…).

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  • Analyse
    General Electric vend à ABB sa division «solutions-industrielles» il y a 2 mois - mardi 3 octobre 2017
    Il faudra sans doute plus pour convaincre les investisseurs.

    Le recul du cours des derniers mois nous semble sévère.
    CONSERVEZ.


    General Electric revend son activité « solutions industrielles » (fourniture de composants pour produits électriques) à ABB. Le prix obtenu (2,7 milliards de dollars) est satisfaisant pour cette activité assez peu rentable. Mais il faudra sans doute une restructuration plus franche pour convaincre les actionnaires que le géant américain est revenu sur le chemin d’une croissance bénéficiaire durable. Il est cependant trop tôt pour jeter la pierre à la nouvelle direction, aux manettes depuis début août. Le cours est en net recul ces derniers mois, d’une manière qui nous semble sévère. Nous conservons le titre, dans l’attente, notamment, d’apprécier les perspectives qui seront dévoilées en novembre.

    Cours au moment de l’analyse : 24,09 USD


    General Electric est un groupe industriel diversifié. Il fabrique des équipements pour l’énergie et le traitement des eaux, p.ex. des turbines à vapeur, à gaz, des éoliennes, des équipement des désalinisation. Il est actif dans l’aéronautique, avec ses moteurs d’avions etc. , dans la santé et notamment l’imagerie médicale, dans les équipements d’exploration pétrolière, dans les équipements de transports (locomotives, véhicules pour les mines…).

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  • Analyse
    Chez General Electric, la marge des activités industrielles est trop faible il y a 4 mois - lundi 24 juillet 2017
    Mais les liquidités rentrent mieux qu'avant.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Si le bénéfice recule de 53% (à 0,14 USD par ac-tion), c’est surtout parce que le résultat d’il y a un an avait bénéficié d’une plus-value non récurrente. Dans les activités industrielles, la croissance interne du chiffre d’affaires se limite à 2% (dans les turbines, elle est rabotée à 5%, contre 17% au 1er trimestre; dans l’activité pétrole et gaz, le chiffre d’affaires perd 3%). Malgré de gros efforts sur les coûts, la marge des activités industrielles reste trop faible. Plus rassurant : les liquidités, mises à mal au 1er trimestre, rentrent mieux, ce qui permet d’envisager un maintien du dividende à court terme. Le 2nd semestre sera tendu. En novembre, le nouveau CEO fera un communiqué sur les perspectives.

    Cours au moment de l'analyse : 25,43 USD

     

    General Electric est un groupe industriel diversifié. Il fabrique des équipements pour l’énergie et le traitement des eaux, p.ex. des turbines à vapeur, à gaz, des éoliennes, des équipement des désalinisation. Il est actif dans l’aéronautique, avec ses moteurs d’avions etc. , dans la santé et notamment l’imagerie médicale, dans les équipements d’exploration pétrolière, dans les équipements de transports (locomotives, véhicules pour les mines…).

     

     

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 32,25 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 17,64 USD
Code ISIN US3696041033
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,16
Volatilité 17,42 %
Nombre d'actions existantes 8.657.945.000
Capitalisation boursière (en milliards) 152,73 USD
Secteur Industries et services divers
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 1.119.233 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 0,84 0,93 0,92 0,89
Bénéfice courant 0,90 0,91 -0,62 1,10
Bénéfice net 0,90 0,91 -0,62 1,52
Cash flow courant 1,70 1,43 0,48 2,02
Cash flow net 1,70 1,43 0,48 2,43
EBIT 1,20 1,46 0,86 3,31
EBITDA 1,90 2,01 2,01 4,23
Valeur comptable 7,75 8,67 10,48 15,22
Valeur comptable tangible 0,45 0,62 3,49 6,13

Performance (en euros)

General Electric Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -25,95 % 1,86 % 7,14 %
Rendement sur 6 mois -40,03 % 0,34 % 4,19 %
Rendement sur 1 an -47,60 % 9,33 % 6,47 %
Rendement sur 5 ans 1,41 % 6,84 % 15,87 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2013
Pay out 103,64 % - 58,76 % 61,73 %
Current ratio 1,92 1,58 1,98 3,43
Return on equity 10,78 % -6,25 % 8,65 % 7,81 %
Total return on equity 10,78 % -6,25 % 11,89 % 10,00 %
Marge brute 27,87 % 41,10 % 45,28 % 47,18 %
Marge nette 6,23 % -4,14 % 10,33 % 9,14 %
Marge EBIT 10,38 % 6,08 % 22,38 % 17,99 %
Marge EBITDA 14,32 % 14,24 % 28,63 % 24,67 %
Taux d'imposition -5,68 % 338,04 % 10,35 % 4,82 %
Gearing 108,88 120,95 81,01 47,05
Fonds propres/total du bilan 22,05 % 20,93 % 21,10 % 20,83 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 4,76 % 5,27 %
Cours/bénéfice courant 19,60 19,47
Cours/cash flow courant 10,38 12,36
Cours/valeur comptable 2,28 2,03
Cours/valeur comptable tangible 39,20 28,61
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,14 % -

(e) : estimation

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