Rio Tinto

GB0007188757
Alertes
Ajouter au portefeuille
3.707,00 GBp 19/10/2018 17:53 Londres
-56,00 GBp (-1,50 %) Variation depuis la dernière clôture
3.440,50 4.492,00  52 semaines min max
11,86 % Rendement sur 1 an
5,76 % Rendement de dividende
Tous les détails
Contenu premium

Les conseils de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    Rio Tinto annonce des rachats d’actions il y a 25 jours - lundi 24 septembre 2018
    C’est conforme à son plan de restitution.
     
     
     
     

    Ce contenu premium est réservé à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    Le cours de Rio Tinto subit un revers il y a 3 mois - vendredi 6 juillet 2018
    Il souffre des craintes d’un ralentissement économique plus marqué, dues aux menaces de guerre commerciale.

    Mais le titre garde des atouts.
    CONSERVEZ.

    Le cours a perdu 11% par rapport au sommet atteint début juin. En cause, d’une part, les tensions commerciales croissantes, qui font craindre un ralentissement plus marqué de l’économie mondiale (lequel induirait une baisse de la consommation de matières premières). D’autre part, alors que le groupe réalise 60% de son bénéfice avec le minerai de fer, les craintes d’une baisse du prix de ce minerai s’accentuent (le gouvernement australien mise sur un recul en 2019 et 2020, car la croissance de la demande chinoise devrait s’affaiblir).
    Nous tablons dès lors sur un recul du bénéfice par action de Rio Tinto, à 308 pence en 2018 et à 275 pence en 2019 (contre 350 pence en 2017).
    Par ailleurs, Rio Tinto se dit intéressé par un investissement dans le cuivre (pour réduire sa dépendance au minerai de fer). Rien de vraiment neuf, si ce n’est que le directeur général se montre plus enclin à mettre la main à la poche pour acquérir des mines. C’est un risque, car le groupe pourrait être tenté de payer un prix élevé (ce qui, par le passé, l’a entraîné dans de grosses difficultés quand le marché s’est retourné). Une situation à tenir à l’oeil.

    Cours au moment de l'analyse : 4037,50 pence

    Rio Tinto est un groupe minier anglo-australien, parmi les plus importants au monde. Il est actif dans le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium… etc. La crise financière l’avait contraint à de lourdes cessions d’actifs et à une augmentation de capital.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Depuis notre conseil d’avril, Rio Tinto a grimpé de 18% il y a 4 mois - mercredi 30 mai 2018
    Toute décote a disparu. Nous changeons de conseil.

    N’achetez plus. CONSERVEZ.

    Rio Tinto est proche de conclure la vente de sa participation dans sa mine de cuivre en Indonésie. Ce faisant, il en rendra le contrôle à l’Etat indonésien, qui exerce depuis longtemps une pression dans ce sens. Le groupe pourrait en retirer 3,5 milliards de dollars, qui s’ajouteront au produit de la récente vente de ses actifs dans le charbon. La question de l’utilisation de ce cash n’a pas encore été tranchée mais plusieurs possibilités s’offrent à la direction : soit réduire encore la dette, soit investir dans de nouvelles mines, ou alors verser un dividende exceptionnel, ce qui nous semble le plus probable (de grands actionnaires se sont d’ailleurs déjà prononcés dans ce sens).

    Par ailleurs, à la fin 2018, le prix du minerai de fer pourrait reculer sous les 65 USD par tonne (contre ±90 USD lors de ses sommets de 2017). En cause, le secteur de la construction en Chine, déterminant pour le prix du minerai de fer, qui connait un ralentissement, susceptible de réduire le rythme des importations par le pays. Nous tablons donc sur une baisse du bénéfice par action 2018, à 308 pence (contre 350 pence en 2017). Pour 2019, toujours prudents et compte tenu d’un prix peu élevé du minerai, nous misons sur bénéfice par action de 275 pence.

    Cours au moment de l'analyse : 4215 p. 

    Rio Tinto est un groupe minier anglo-australien, parmi les plus importants au monde. Il est actif dans le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium… etc. La crise financière l’avait contraint à de lourdes cessions d’actifs et à une augmentation de capital.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Rio Tinto risque bien de se montrer volatil à court terme il y a 6 mois - mardi 10 avril 2018
    En cause, la crainte de voir le prix du minerai de fer baisser, ainsi que la menace de guerre commerciale.

    Mais pour le long terme, il reste intéressant.
    ACHETEZ.

    Rio Tinto a clôturé la vente de ses derniers actifs dans le charbon, à un prix dans le haut des attentes. C’est grâce e.a. à l’appétit de la Chine pour ce combustible, qui soutient la demande, alors que l’offre est en baisse (production mondiale ralentie par les normes environnementales). Au contraire de certains concurrents, Rio Tinto mise donc plutôt sur le cuivre, le minerai de fer... Avec la cession des actifs dans le charbon, le poids du minerai de fer dans son bénéfice global augmente (à 65%). Certes, en Chine, après une année 2017 exceptionnelle pour la croissance, les années 2018 et 2019 seront moins flatteuses. Cela modèrera les achats du pays en minerai de fer et cela pèsera sur le prix du minerai. Mais l’impact pour Rio Tinto sera limité car le minerai qu’il exporte étant de qualité (moins polluant), sa demande restera forte. En outre, Rio Tinto rassure l’actionnaire : vu qu’il n’entend pas dépenser le cash issu de ses cessions dans de coûteuses acquisitions, on peut raisonnablement attendre un retour de ce cash aux actionnaires (rachats d’actions).
    Nous tablons sur un bénéfice par action de 308 p. en 2018 et 275 p. en 2019 (après 350 p. en 2017, mais le cours tient déjà bien compte de ce recul).

    Cours au moment de l'analyse : 3 600,50 pence

    Rio Tinto est un groupe minier anglo-australien, parmi les plus importants au monde. Il est actif dans le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium… etc. La crise financière l’avait contraint à de lourdes cessions d’actifs et à une augmentation de capital.

    Partagez cet article

  • Analyse
    La stratégie prudente de Rio Tinto ne sera pas remise en cause par le nouveau n°1 il y a 10 mois - jeudi 7 décembre 2017
    Une bonne nouvelle pour les actionnaires !

    Mais les profits et le cours restent dépendants des prix des matières premières (la baisse actuelle du cuivre pèse sur l’action). L’action conserve une marge d’appréciation et peut être achetée. N’y consacrez toutefois pas plus de 5% de votre portefeuille au cours actuel.
    ACHETEZ.

    Actionnaires rassurés

    Après des mois de spéculations, c’est finalement un candidat issu des propres rangs de Rio Tinto qui a été choisi comme nouveau président du conseil d’administration, un poste essentiel en matière de stratégie. Ce choix est une bonne chose pour l’actionnaire. Avec des finances parmi les plus solides du secteur, il aurait pu être tentant pour un nouveau dirigeant d’imposer sa marque en se lançant dans des acquisitions importantes, au risque de les surpayer. Le nouveau président a toutefois déjà confirmé qu’il maintiendrait la stratégie actuelle : amélioration de la productivité (moins de coûts par tonne produite) et préservation de finances saines pour mieux rémunérer l’actionnaire (dividende et rachats d’actions). Une stratégie qui a permis à l’action de rebondir depuis 2016 et d’afficher un rendement de 63% (en EUR, cours + dividende).

    Chine

    Le gros appétit de la Chine, premier consommateur mondial de matières premières, restera une donnée de premier plan pour les profits de Rio Tinto. Nous prévoyons dans ce cas un ralentissement de la croissance économique en 2018 et 2019, bien qu’à un niveau encore soutenu : + 6,8% en 2017, + 6% en 2018 et + 5,8% en 2019. La demande devrait être moins forte dans l’immobilier et les infrastructures, gros consommateurs de matières premières comme le minerai de fer (70% des bénéfices). Par prudence, nous établissons nos estimations de bénéfice par action sur la base d’un prix du minerai de fer en baisse à 240 p. en 2018 contre 280 p. en 2017.

    Cours au moment de l'analyse : 3444 pence

    Rio Tinto est un groupe minier anglo-australien, parmi les plus importants au monde. Il est actif dans le minerai de fer, le cuivre, l’aluminium… etc. La crise financière l’avait contraint à de lourdes cessions d’actifs et à une augmentation de capital.

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 4.492,00 GBp
Minimum sur les 12 derniers mois 3.440,50 GBp
Code ISIN GB0007188757
Bourse Londres
Euronext non
Bêta 1,58
Volatilité 28,76 %
Nombre d'actions existantes 1.363.312.000
Capitalisation boursière (en milliards) 5.089,24 GBp
Secteur Sidérurgie, non-ferreux, mines
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 16.496.397 GBp
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (GBp)

2018 (e) 2017 (e) 2016 (e) 2015
Dividende 215,00 212,56 134,36 140,69
Bénéfice courant 360,00 350,00 200,00 4,55
Bénéfice net 360,00 350,00 189,00 -31,06
Cash flow courant 570,00 560,00 444,00 264,55
Cash flow net 570,00 560,00 379,00 228,94
EBIT 600,00 570,00 311,00 116,08
EBITDA 630,00 600,00 335,00 422,52
Valeur comptable 1.945,00 1.800,00 1.464,00 1.409,17
Valeur comptable tangible 1.905,00 1.760,00 1.430,00 1.375,52

Performance (en euros)

Rio Tinto Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -5,72 % -6,56 % -0,36 %
Rendement sur 6 mois -4,82 % -5,29 % 10,11 %
Rendement sur 1 an 11,86 % -7,64 % 10,79 %
Rendement sur 5 ans 7,56 % 2,58 % 13,60 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - - 56,84 %
Current ratio - - 1,55 1,68
Return on equity - - 0,34 % 14,14 %
Total return on equity - - -2,32 % 14,10 %
Marge brute - - - 28,86 %
Marge nette - - -4,94 % 13,64 %
Marge EBIT - - 9,29 % 26,03 %
Marge EBITDA - - 33,83 % 35,06 %
Taux d'imposition - - - 31,96 %
Gearing - - 32,31 23,44
Fonds propres/total du bilan - - 48,19 % 50,63 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 5,76 % 5,69 %
Cours/bénéfice courant 10,37 10,67
Cours/cash flow courant 6,55 6,67
Cours/valeur comptable 1,92 2,07
Cours/valeur comptable tangible 1,96 2,12
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 8,73 % -

(e) : estimation

×
Dites-nous ce que vous pensez
rio-tinto
Recommanderiez-vous l'utilisation de cette page à votre famille et vos amis? Donnez un score compris entre 1 (certainement pas) et 10 (certainement) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Votre commentaire (optionnel)
Envoyer et Fermer