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Le marché de l’inox est plombé par d’importantes surcapacités de production.
A présent que Broadcom détient CA, faut-il réinvestir la somme reçue pour les actions CA (disparues de la cote) dans l’action du repreneur ?
Son résultat trimestriel est tel que prévu.
Le groupe réduit ses perspectives.
Une bonne nouvelle pour la croissance.
Mais nous réduisons un peu nos prévisions.
Les investisseurs sont méfiants. Nous changeons de conseil.
Le groupe confirme le montant de son dividende.
Le groupe cherche à améliorer sa rentabilité.
Il démontre une fois de plus qu’il peut rivaliser avec l’envolée des acteurs de l’e-commerce, comme Amazon.
Certes, le résultat trimestriel crédibilise un peu plus l’objectif de rentabilité à moyen terme. Mais le recul de l’activité en Europe Occidentale inquiète.
Le groupe est trop optimiste.
Elle n’est pas dénuée de sens mais pas non plus de risque.
Le chiffre d’affaires recule toujours.
Au 1er semestre, hors acquisitions, la croissance a fait défaut. A court terme, la visibilité est limitée.
S’agit-il d’une opportunité à saisir, ou non ?
L’action CA n’est plus cotée sur le Nasdaq.
Il s’agit cependant d’un ralentissement temporaire selon nous.
Nous ne changeons pas nos prévisions de bénéfice ni notre conseil.
Depuis notre conseil de vente en avril 2017, le cours a chuté de ±30%.