Wereldhave Belgium

BE0003724383
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88,80 EUR 18/04/2019 17:35:00 Bruxelles
-0,60 EUR (-0,67 %) Variation depuis la dernière clôture
79,2000 99,2000  52 semaines min max
4,10 % Rendement de dividende
89,97 EUR Valeur intrinsèque
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Articles

  • Analyse
    Wereldhave Belgium tire parti de l’extension de ses centres commerciaux il y a un mois - mercredi 13 mars 2019
    La SIR offre un séduisant rendement sur dividende (4,3% net).
     
     
     
     

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  • Analyse
    Les perspectives de Wereldhave Belgium sont un peu moins bonnes il y a 3 mois - lundi 14 janvier 2019
    Nous changeons de conseil.

    N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    Le cours de Wereldhave Belgium affiche toujours une décote de 7,9% par rapport à la valeur intrinsèque et offre un rendement sur dividende de 4,4% net. Mais ses perspectives sont un peu moins bonnes que d’autres SIR investies dans le secteur commercial, comme p.ex. Ascencio, qui poursuit une nouvelle stratégie de croissance, ou encore Vastned Retail Belgium, qui détient un portefeuille de très bonne qualité Pour cette raison, nous changeons donc de conseil.

    Cours au moment de l’analyse : 82 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (89%) et des immeubles de bureaux (11%) situés en Belgique.

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  • Analyse
    Le taux d’occupation des immeubles de Wereldhave Belgium est en hausse ! il y a 7 mois - vendredi 21 septembre 2018
    En ces temps difficiles pour les espaces commerciaux, c’est une bonne surprise et c’est rassurant.

    La prime sur la valeur intrinsèque (87,59 EUR) se limite à 3,2% et le rendement sur dividende est de 5,6% net. En ces temps difficiles pour les espaces commerciaux, la hausse du taux d’occupation est rassurante.
    ACHETEZ.

    Le bénéfice par action du 1er semestre (2,76 EUR) a perdu 3,7% par rapport à un an plus tôt. C’est dû surtout à l’augmentation du nombre d’actions résultant du dividende optionnel. Mais la bonne surprise, c’est le taux d’occupation des centres commerciaux (89% du portefeuille), qui est passé de 94,9% fin 2017 à 96,7% au 30/6. C’est surtout grâce à de nouvelles locations dans les centres de Courtrai et Nivelles. Quant au centre de Tournai, dont l’extension a été inaugurée en avril, il est loué à 98% et a de fortes chances d’atteindre 100% (négociations en cours). Au 30/6, le taux d’occupation global (bureaux inclus) était de 95,7%. En juillet, un immeuble de bureaux à Vilvoorde (0,25% du portefeuille) a été vendu. Un bien commercial de Tournai va être redéveloppé (et représentera ±0,5% du portefeuille). Au 30/6, l’endettement se limitait à 29,2%, mais ne peut de toute façon dépasser 33% (65% pour les autres SIR) car le centre liégeois de Belle-Île représente à lui seul plus de 20% du portefeuille (21,3%). Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 5,60 EUR pour 2018 (contre 5,45 EUR auparavant et après 5,72 EUR en 2017). Et nous misons toujours sur un dividende stable (3,57 EUR net).

    Cours au moment de l'analyse : 90,40 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (89%) et des immeubles de bureaux (11%) situés en Belgique.

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  • Analyse
    Wereldhave Belgium propose un dividende optionnel il y a un an - jeudi 19 avril 2018
    L’actionnaire peut choisir entre un dividende en cash, un dividende en actions, ou une combinaison des deux options.

    Vu que nous conseillons d’acheter l’action de Wereldhave Belgium (compte tenu des belles perspectives de la SIR), nous vous conseillons aussi de saisir l’occasion de ce dividende optionnel pour augmenter à bon compte votre avoir dans ce placement.
    OPTEZ POUR LE DIVIDENDE EN ACTIONS.

    Le dividende relatif à l’exercice 2017 s’élève à 3,57 EUR net (coupon n°22 détaché le 19 avril après Bourse).
    Pour le percevoir sous la forme d’une nouvelle action, il faut détenir 25 coupons n°22. Le prix d’émission d’une action ainsi acquise est dès lors de 25 x 3,57 EUR = 89,25 EUR. Cela représente une réduction de 4,5% par rapport au cours de clôture du 18 avril (98,60 EUR), réduit du montant du dividende brut.
    L’actionnaire dispose d’une période courant du 24 avril au 3 mai pour communiquer à son intermédiaire financier de quelle manière il souhaite percevoir le dividende (en cash, en actions, ou une combinaison des deux). S’il ne fait rien savoir, et sauf accord préalable, le dividende lui sera payé en cash.
    Ce paiement aura lieu le 8 mai.
    C’est aussi à partir de cette date que les nouvelles actions attribuées seront cotées.

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  • Analyse
    Pour Wereldhave Belgium, le départ des hypermarchés Carrefour pourrait ne pas être une si mauvaise affaire il y a un an - vendredi 2 février 2018
    Si la situation actuelle peut sembler incertaine, les perspectives d’avenir sont bonnes.

    Le cours offre une prime de 2,4% sur la valeur intrinsèque (89,25 EUR) et le rendement sur dividende est de 3,9% net.
    ACHETEZ.

    Le résultat 2017 déçoit un peu (bénéfice par action : 5,72 EUR, dividende inchangé à 3,57 EUR net, taux d’occupation en recul à 94,3%). Pour la première fois, l’actionnaire peut opter pour un dividende en actions. Avec la fermeture des hypermarchés Carrefour de Genk et Liège, la SIR perd son deuxième plus gros locataire (3,7% du revenu locatif). Mais l’impact à court terme est limité (le bail court jusqu’au 23/9/2018 à Genk et au 30/11/2019 à Liège). Et la SIR envisage de partager l’espace libéré en plusieurs emplacements, pour un plus petit supermarché (il y aurait des candidats) et divers petits magasins. De quoi finalement faire peut-être grimper le revenu locatif de la surface. Il n’empêche que pour Shopping I de Genk (±7% du revenu locatif, 8,5% du portefeuille fin 2016), la situation locative est inquiétante (occupation : 79,7%). La SIR envisage en outre des acquisitions, lorgne sur des zonings commerciaux et sur le marché luxembourgeois. En l’absence de nouveaux investissements, nous réduisons nos prévisions de bénéfice par action à 5,75 EUR pour 2018 (contre 6 EUR auparavant), 5,75 EUR en 2019 (contre 6,10) et 5,80 EUR en 2020. Et nous tablons sur un dividende stable de 3,57 EUR net.

    Cours au moment de l'analyse : 91,40 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (85%) et des immeubles de bureaux (15%) situés en Belgique.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 99,20 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 79,20 EUR
Code ISIN BE0003724383
Bourse Bruxelles
Bêta 0,24
Nombre d'actions existantes 7.167.539
Volatilité 13,34 %
Capitalisation boursière (en milliards) 0,64 EUR
Volume de transaction (moyenne par jour en mille) 137
Site internet www.wereldhavebelgium.com

Performance (en euros)

Wereldhave Belgium Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement sur 3 mois 11,00 % 10,48 % 10,97 %
Rendement sur 6 mois 2,30 % 5,45 % 15,05 %
Rendement sur 1 an -6,64 % -3,04 % 19,17 %
Rendement sur 5 ans 3,29 % 1,91 % 12,18 %

Chiffre-clés par action

2019(e) 2017 2018
Dividende (EUR) 3,71 3,57 3,64
Bénéfice courant (EUR) 5,96 5,72 5,29
Valeur intrinsèque 89,97 EUR
Taux d'endettement 29,68 %
Taux d'occupation 96,20 %

Données boursières

Rendement net sur dividende attendu 4,10 %
Rendement attendu pour le long terme 6,56 %
Sur (+) ou sous-évaluation (-) par rapport à la valeur intrinsèque -1,30 %
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