Wereldhave Belgium

BE0003724383
79,60 EUR 18/10/2019 17:35:00 Bruxelles
0,00 EUR (0,00 %) Variation depuis la dernière clôture
79,0000 93,2000  52 semaines min max
4,66 % Rendement de dividende
87,29 EUR Valeur intrinsèque
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D'où vient notre conseil

Articles

  • Analyse
    Malgré la crise du commerce de détail, Werelhave Belgium peut penser à son expansion il y a un mois - jeudi 19 septembre 2019
    Le cours est cependant emporté dans la spirale négative.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Wereldhave Belgium et WDP proposent un dividende optionnel il y a 5 mois - mardi 30 avril 2019
    Vous pouvez recevoir ce dividende sous forme liquide ou sous forme de nouvelles actions.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Wereldhave Belgium tire parti de l’extension de ses centres commerciaux il y a 7 mois - mercredi 13 mars 2019
    La SIR offre un séduisant rendement sur dividende (4,3% net).

     Dans l’immobilier commercial, les défis sont importants. Mais Wereldhave Belgium semble à même de les relever. La SIR affiche une décote de 5,7% par rapport à la valeur intrinsèque (89,97 EUR). Pour un achat dans le secteur, nous préférons cependant Vastned Retail Belgium.
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice par action 2018 (hors indemnités de rupture) est de 5,29 EUR (nous prévoyions 5,32) et le dividende payable en mai (éventuellement en actions) grimpe à 3,64 EUR net (nous l’attendions stable à 3,57). Le taux d’occupation est passé de 94,3% fin 2017 à 96,2% fin 2018. Le revenu locatif a grimpé de 2,9% (sur base comparable), mais surtout dans les bureaux. La valeur du portefeuille (hors modifications) est restée assez stable. Au 31/12, l’endettement était de 29,7%. Nous ne sommes pas inquiets quant au fait que Carrefour quitte partiellement le shopping de Belle-Île à Liège. Car des négociations sont en cours avec de possibles remplaçants. Le projet de rénovation et d’extension du site reste d’actualité. Autre bonne nouvelle : le shopping Les Bastions à Tournai, qui a été rénové et agrandi, est à présent occupé à 99,2%. Pour 2019, la SIR mise sur un bénéfice par action de 5,90 à 6 EUR. Nous relevons quant à nous notre prévision à 5,96 EUR et tablons sur un dividende de 3,71 EUR net. Pour 2020, nous prévoyons un bénéfice de 6 EUR par action et un dividende de 3,68 EUR net.

    Cours au moment de l'analyse : 84,80 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (90%) et des immeubles de bureaux (10%) situés en Belgique.

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  • Analyse
    Les perspectives de Wereldhave Belgium sont un peu moins bonnes il y a 9 mois - lundi 14 janvier 2019
    Nous changeons de conseil.

    N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    Le cours de Wereldhave Belgium affiche toujours une décote de 7,9% par rapport à la valeur intrinsèque et offre un rendement sur dividende de 4,4% net. Mais ses perspectives sont un peu moins bonnes que d’autres SIR investies dans le secteur commercial, comme p.ex. Ascencio, qui poursuit une nouvelle stratégie de croissance, ou encore Vastned Retail Belgium, qui détient un portefeuille de très bonne qualité Pour cette raison, nous changeons donc de conseil.

    Cours au moment de l’analyse : 82 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (89%) et des immeubles de bureaux (11%) situés en Belgique.

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  • Analyse
    Le taux d’occupation des immeubles de Wereldhave Belgium est en hausse ! il y a un an - vendredi 21 septembre 2018
    En ces temps difficiles pour les espaces commerciaux, c’est une bonne surprise et c’est rassurant.

    La prime sur la valeur intrinsèque (87,59 EUR) se limite à 3,2% et le rendement sur dividende est de 5,6% net. En ces temps difficiles pour les espaces commerciaux, la hausse du taux d’occupation est rassurante.
    ACHETEZ.

    Le bénéfice par action du 1er semestre (2,76 EUR) a perdu 3,7% par rapport à un an plus tôt. C’est dû surtout à l’augmentation du nombre d’actions résultant du dividende optionnel. Mais la bonne surprise, c’est le taux d’occupation des centres commerciaux (89% du portefeuille), qui est passé de 94,9% fin 2017 à 96,7% au 30/6. C’est surtout grâce à de nouvelles locations dans les centres de Courtrai et Nivelles. Quant au centre de Tournai, dont l’extension a été inaugurée en avril, il est loué à 98% et a de fortes chances d’atteindre 100% (négociations en cours). Au 30/6, le taux d’occupation global (bureaux inclus) était de 95,7%. En juillet, un immeuble de bureaux à Vilvoorde (0,25% du portefeuille) a été vendu. Un bien commercial de Tournai va être redéveloppé (et représentera ±0,5% du portefeuille). Au 30/6, l’endettement se limitait à 29,2%, mais ne peut de toute façon dépasser 33% (65% pour les autres SIR) car le centre liégeois de Belle-Île représente à lui seul plus de 20% du portefeuille (21,3%). Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 5,60 EUR pour 2018 (contre 5,45 EUR auparavant et après 5,72 EUR en 2017). Et nous misons toujours sur un dividende stable (3,57 EUR net).

    Cours au moment de l'analyse : 90,40 EUR

    Wereldhave Belgium est une SIR investie principalement dans des centres commerciaux (89%) et des immeubles de bureaux (11%) situés en Belgique.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 93,20 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 79,00 EUR
Code ISIN BE0003724383
Bourse Bruxelles
Bêta 0,24
Nombre d'actions existantes 7.807.977
Volatilité 13,34 %
Capitalisation boursière (en milliards) 0,62 EUR
Volume de transaction (moyenne par jour en mille) 169
Site internet www.wereldhavebelgium.com

Performance (en euros)

Wereldhave Belgium Belgian All Share Price Datastream REIT Belgium
Rendement sur 3 mois -0,99 % 3,00 % 9,74 %
Rendement sur 6 mois -7,16 % -0,38 % 16,84 %
Rendement sur 1 an -4,38 % 3,92 % 36,19 %
Rendement sur 5 ans 0,17 % 2,66 % 14,81 %

Chiffre-clé par action

2019(e) 2017 2018
Dividende (EUR) 3,71 3,57 3,64
Bénéfice courant (EUR) 5,86 5,72 5,29
Valeur intrinsèque 87,29 EUR
Taux d'endettement 30,20 %
Taux d'occupation 95,70 %

Données boursières

Rendement net sur dividende attendu 4,66 %
Rendement attendu pour le long terme 6,91 %
Sur (+) ou sous-évaluation (-) par rapport à la valeur intrinsèque -8,81 %
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