Applied Materials

US0382221051
55,94 USD 22/11/2019 22:15 Nasdaq
-0,50 USD (-0,89 %) Variation depuis la dernière clôture
28,99 62,35  52 semaines min max
68,04 % Rendement sur 1 an
1,54 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le résultat trimestriel d’Applied Materials recule mais c’était attendu il y a 3 mois - vendredi 23 août 2019
    Cela ne remet pas en question les solides perspectives de croissance du groupe à plus long terme.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Applied Materials annonce des perspectives solides il y a 5 mois - jeudi 6 juin 2019
    La direction se veut rassurante pour les mois à venir.

    Sans surprise, le chiffre d’affaires et le bénéfice par action au 2e trimestre 2018/19 (clôture annuelle le 31/10) ont nettement reculé…
    Conservez.

    Sans surprise, le chiffre d’affaires et le bénéfice par action au 2e trimestre 2018/19 (clôture annuelle le 31/10) ont nettement reculé de respectivement 23 et 41%. Après un exercice 2017/18 record, la demande marque logiquement le pas avec des fabricants de semi-conducteurs confrontés à un ralentissement de la demande qui tempère leurs investissements. La direction se veut toutefois rassurante pour les mois à venir et la fin du creux pour les semi-conducteurs serait proche. Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine n’auraient par ailleurs, pour l’heure, pas d’incidence majeure sur l’activité du groupe. Et même si des mauvaises surprises ne sont pas à exclure dans ce cas, Applied est bien placé dans son secteur pour tirer son épingle du jeu. Sa situation financière est solide et il s’avère souvent incontournable auprès de ses clients grâce à des équipements technologiques de pointe et à une position de leader. Les perspectives de croissance à moyen-long terme pour les semi-conducteurs sont en outre prometteuses (automatisation, objets connectés, etc.). Nous maintenons nos estimations de bénéfice par action à 3,12 USD pour 2018/19 (4,26 sur base comparable en 2017/18) et 3,6 USD pour 2019/20. 

    Cours au moment de l'analyse : 40,59 USD

    Applied Materials est un groupe américain qui fournit des équipements de pointe et services associés au secteur des semi-conducteurs (90% du chiffre d’affaires). Il est n°1 sur ce marché très fragmenté, devant le néerlandais ASML et le japonais Tokyo Electron. Ses principaux clients sont Intel, Samsung et TSMC. Il vend aussi des équipements pour les fabricants d’écrans plats et de panneaux solaires.

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  • Analyse
    Applied Materials a fait des prévisions décevantes pour le trimestre en cours il y a un an - jeudi 22 novembre 2018
    Le cours en souffre : il a perdu près de 40% depuis notre conseil de vente de novembre 2017.

    Pour le long terme, nous sommes plus optimistes. Mais il est trop tôt pour acheter.
    CONSERVEZ.

    Le résultat 2017/18 (clôture annuelle : 31/10) atteint les records attendus (chiffre d’affaires : +19%, bénéfice par action : +37%). Mais les prévisions pour le trimestre en cours déçoivent : le chiffre d’affaires devrait perdre 12% et le bénéfice par action 25%. En cause, un ralentissement plus sévère que prévu des investissements des fabricants de semi-conducteurs, suite à l’affaiblissement de la demande, surtout dans l’industrie, l’automobile et l’électronique grand public (e.a. smartphone). Nous réduisons nos prévisions bénéficiaires pour les deux prochaines années mais restons optimistes à plus long terme. Car le groupe, leader sur la plupart de ses marchés, est à même de digérer les creux conjoncturels. Il est financièrement solide et mieux diversifié que ses concurrents, ses prix de vente sont peu sensibles à l’état de la demande (car ses produits sont complexes et indispensables aux chaînes de production des clients) et son activité services, dont les revenus sont récurrents, prend une part croissante dans le chiffre d’affaires (22%). A long terme, les perspectives de croissance d’Applied et de son secteur restent solides. Nous tablons désormais sur un bénéfice par action de 3,60 USD pour l’exercice en cours et de 4,20 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 35,19 USD

    Applied Materials est un groupe américain qui fournit des équipements de pointe et services associés au secteur des semi-conducteurs (90% du chiffre d’affaires). Il est n°1 sur ce marché très fragmenté, devant le néerlandais ASML et le japonais Tokyo Electron. Ses principaux clients sont Intel, Samsung et TSMC. Il vend aussi des équipements pour les fabricants d’écrans plats et de panneaux solaires.

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  • Analyse
    Le cours d'Applied Materials a atteint un plus bas il y a un an - mardi 11 septembre 2018
    Ceci est dû à son concurrent KLA Tencor qui a abaissé ses prévisions.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ. 

    Le cours a touché un plus bas après la réduction par le concurrent KLA Tencor des prévisions de ventes d’équipements destinés à la fabrication de semi-conducteurs pour la fin de l’année.

    L’action a cédé 32% depuis notre conseil en novembre 2017 de prendre votre bénéfice. Il est désormais trop tard.

    Cours au moment de l'analyse : 39,60 USD

    Applied Materials est un groupe américain qui fournit des équipements de pointe et services associés au secteur des semi-conducteurs (90% du chiffre d’affaires). Il est n°1 sur ce marché très fragmenté, devant le néerlandais ASML et le japonais Tokyo Electron. Ses principaux clients sont Intel, Samsung et TSMC. Il vend aussi des équipements pour les fabricants d’écrans plats et de panneaux solaires.

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  • Analyse
    Applied Materials fait part de prévisions décevantes il y a un an - mardi 21 août 2018
    Les années de belle croissance semblent révolues.

    L'action est correctement évaluée,
    CONSERVEZ.

    Les prévisions formulées par le groupe pour le trimestre en cours sont décevantes ; le groupe prévoit un chiffre d’affaires et un bénéfice par action quasi stables alors que ceux-ci avaient gagné respectivement 19% et 40% au trimestre précédent. Les années de forte croissance semblent donc belle et bien révolues.

    Cours au moment de l'analyse : 43,53 USD

    Applied Materials est un groupe américain qui fournit des équipements de pointe et services associés au secteur des semi-conducteurs (90% du chiffre d’affaires). Il est n°1 sur ce marché très fragmenté, devant le néerlandais ASML et le japonais Tokyo Electron. Ses principaux clients sont Intel, Samsung et TSMC. Il vend aussi des équipements pour les fabricants d’écrans plats et de panneaux solaires.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 62,35 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 28,99 USD
Code ISIN US0382221051
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,47
Volatilité 30,06 %
Nombre d'actions existantes 958.605.800
Capitalisation boursière (en milliards) 54,10 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 411.302 USD
Score corporate governance 7
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2019-20 (e) 2018-19 (e) 2017-18 2016-17
Dividende 0,87 0,83 0,70 0,40
Bénéfice courant 3,40 2,89 4,26 3,20
Bénéfice net 3,40 2,89 3,27 3,20
Cash flow courant 3,84 3,28 4,72 3,58
Cash flow net 3,84 3,28 4,71 3,58
EBIT 4,09 3,58 4,73 3,60
EBITDA 4,54 3,96 5,19 3,98
Valeur comptable 9,67 9,18 7,07 8,82
Valeur comptable tangible 5,81 5,38 3,59 5,64

Performance (en euros)

Applied Materials Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 21,13 % 7,03 % 6,29 %
Rendement sur 6 mois 39,89 % 5,99 % 9,38 %
Rendement sur 1 an 68,04 % 13,28 % 20,48 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 24,56 % 3,10 % 11,01 %

Ratios financiers de la société

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out - 18,26 % 12,52 % 25,80 %
Current ratio - 2,64 3,14 2,30
Return on equity - 63,17 % 36,73 % 23,85 %
Total return on equity - 48,44 % 36,73 % 23,85 %
Marge brute - 45,31 % 44,93 % 41,67 %
Marge nette - 19,20 % 23,62 % 15,90 %
Marge EBIT - 27,80 % 26,61 % 19,88 %
Marge EBITDA - 30,45 % 29,41 % 23,47 %
Taux d'imposition - 10,17 % 7,96 % 14,51 %
Gearing - 18,70 -21,09 -0,87
Fonds propres/total du bilan - 38,48 % 48,14 % 49,47 %

Données boursières par action

2019-20 (e) 2018-19 (e)
Rendement de dividende 1,54 % 1,47 %
Cours/bénéfice courant 16,60 19,53
Cours/cash flow courant 14,70 17,21
Cours/valeur comptable 5,84 6,15
Cours/valeur comptable tangible 9,71 10,49
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,74 % -

(E) : estimation

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