Bell Food Group

CH0315966322
Alertes
Ajouter au portefeuille
319,00 CHF 20/06/2018 17:31 Zurich
0,00 CHF (0,00 %) Variation depuis la dernière clôture
313,00 407,31  52 semaines min max
-22,95 % Rendement sur 1 an
2,52 % Rendement de dividende
Tous les détails
Contenu premium

Les conseils de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    Bell Food Group a publié des résultats annuels conformes à nos attentes il y a 4 mois - mardi 20 février 2018
    Les acquisitions ont renforcé le groupe.
     
     
     
     

    Ce contenu premium est réservé à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    Bell Food poursuit sa croissance dans les plats prêts à consommer il y a 5 mois - mardi 16 janvier 2018
    Il lance une OPA sur son compatriote Hügli.

    Une opération intéressante mais dont les bonnes perspectives sont selon nous largement intégrées dans le cours.
    VENDEZ.

    Après le rachat de Hilcona et Eisberg, le groupe Bell poursuit sa croissance dans le segment des plats prêts à consommer : il lance une offre publique d’achat visant à récolter la totalité des actions de son compatriote Hügli. Une opération à finaliser fin mai et qui devrait lui permettre de se renforcer sur ce marché attractif, tant en termes de ventes que de rentabilité. A l’avenir, ce segment devrait générer un chiffre d’affaires de ±1 milliard de francs suisses, soit plus de 25% du chiffre d’affaires total de Bell. Bell sera ainsi de moins en moins tributaire de l’évolution volatile du prix de la viande porcine. A court terme, l’opération ne devrait pas avoir d’impact significatif sur le résultat. Pour le moyen terme, le groupe vise de belles améliorations (notamment grâce aux synergies de coûts). La transaction sera financée en partie par emprunts et en partie par du capital propre (de sorte qu’une augmentation de capital sera bientôt organisée). Par ailleurs, le groupe annonce qu’il devrait publier un bon résultat pour 2017 et proposer dès lors un dividende de 8 CHF brut (supérieur à nos attentes). Dans l’attente, nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 26,50 CHF pour 2017 et 27,50 CHF pour 2018.

    Cours au moment de l'analyse : 466,00 CHF

    Bell est une société suisse qui vend de la charcuterie, de la viande, de la volaille, des produits de la mer etc, via les marques Bell, Abraham, Hoppe, Zimbo et Môssieur Polette. Le chiffre d’affaires est réalisé pour ±70% en Suisse, où Bell occupe une part de marché de ±25%, où il est premier sur le segment de la viande et deuxième pour la volaille.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Bell Food Group progresse grâce à ses acquisitions il y a 9 mois - vendredi 1 septembre 2017
    Cela lui permet de continuer à enregistrer de solides résultats.

    Les bonnes perspectives sont toutefois largement intégrées dans le cours selon nous. L’action reste chère après sa forte hausse.
    VENDEZ.

    Le groupe suisse a dégagé, au 1er semestre, un bénéfice net en hausse de 9% sur un an. Cette amélioration, conforme à nos attentes, s’explique principalement par les acquisitions de Hubers (volaille) et Eisberg (salades) en 2016. De transformateur de viande classique, Bell est ainsi devenu un des leaders européens des plats prêts à consommer. La reprise d’Hilcona, prévue au 2e semestre, devrait achever cette transformation. Ces opérations permettent non seulement au groupe de se positionner sur des marchés plus dynamiques que celui de la charcuterie, mais aussi d’être moins tributaire de l’évolution du prix de la viande porcine. Le renchérissement de cette matière première a malgré tout de nouveau pesé sur les comptes semestriels, mais Bell l’a compensé en prenant des mesures de réduction des coûts. De quoi maintenir nos prévisions de bénéfice par action à 26,5 CHF pour 2017 et 27,5 CHF pour 2018. A noter enfin que Bell n’est plus cité dans la procédure pour entente sur les prix en Allemagne, une décision qui nous incite à ramener notre indicateur de risque de 3 à 2.

    Cours au moment de l'analyse : 440,00 CHF

    Bell est une société suisse qui vend de la charcuterie, de la viande, de la volaille, des produits de la mer etc, via les marques Bell, Abraham, Hoppe, Zimbo et Môssieur Polette. Le chiffre d’affaires est réalisé pour ±70% en Suisse, où Bell occupe une part de marché de ±25%, où il est premier sur le segment de la viande et deuxième pour la volaille.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Depuis notre conseil d’achat de fin 2013, l’action Bell vous a rapporté 140% il y a un an - vendredi 3 mars 2017
    Nous changeons de conseil.

    Le potentiel du cours est épuisé.
    Prenez votre bénéfice.
    VENDEZ.

    Le chiffre d’affaires 2016 a franchi les 3 milliards de francs suisses. L’intégra-tion d’acquisitions a fait croître les volumes vendus de 51%. En moins de 2 ans, l’entreprise suisse de transformation de viande est devenue un groupe européen vendant aussi de la volaille (20% du chiffre d’affaires) et des plats cuisinés (17%). Une diversification qui lui a permis de se renforcer sur des marchés dynamiques et qui sert de rempart contre la hausse du coût de la viande de porc (matières premières) et contre la forte concurrence dans l’activité historique. Bell est ainsi parvenu à défendre sa rentabilité : la marge opérationnelle 2016 a peu reculé (4,2% contre 4,4% en 2015). Si le dividende stagne (7 CHF brut) c’est parce que le groupe veut investir pour moderniser des sites de production. Nous restons confiants dans la capacité de Bell à poursuivre son développement. Et compte tenu d’un taux d’imposition plus faible que prévu, nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 26,50 CHF pour 2017 (contre 25 auparavant) et à 27,50 CHF pour 2018 (contre 26). Mais au vu du niveau atteint par le cours, nous vous conseillons de prendre votre bénéfice.

    Cours au moment de l'analyse: 438,50 CHF

    Bell est une société suisse qui vend de la charcuterie, de la viande, de la volaille, des produits de la mer etc, via les marques Bell, Abraham, Hoppe, Zimbo et Môssieur Polette. Le chiffre d’affaires est réalisé pour ±70% en Suisse, où Bell occupe une part de marché de ±25%, où il est premier sur le segment de la viande et deuxième pour la volaille.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Bell : solide résultat semestriel il y a un an - mercredi 24 août 2016

    Au 1er semestre, les récentes acquisitions ont fait grimper la rentabilité.

    De quoi soutenir le cours. Mais après sa forte hausse, son potentiel est à présent plus limité.

    CONSERVEZ.

     

    Le résultat semestriel a été marqué par l’intégration des entreprises acquises au cours des 18 derniers mois (Hilcona, Huber depuis 01/03, Eisberg depuis 01/05). Ces acquisitions ont permis au chiffre d’affaires de bondir de 26 % (à 1,6 milliards de francs suisses), elles ont soutenu les marges et réduit l’exposition de Bell au marché suisse. Le résultat opérationnel a ainsi décollé de 34 % (à 61 millions de francs suisses), soit une marge opérationnelle de 3,8 % (contre 3,6 % un an plus tôt). Ces résultats surprennent agréablement et illustrent la capacité du groupe à réussir l’intégration rapide de ses acquisitions. D’autant que cette performance a été réalisée dans des conditions de marché difficiles : le renchérissement des matières premières (viande bovine et porcine) et une météo défavorable en Suisse (son principal débouché). En ce qui concerne les perspectives, le groupe ne s’aventure pas sur le terrain de prévisions chiffrées. Mais nous sommes confiants dans sa capacité à poursuivre ces prochaines années un développement ambitieux, bien que maîtrisé. Nous maintenons dès lors nos prévisions de bénéfice par action à 24,50 CHF pour 2016 et à 25 CHF pour 2017.

     

    Cours au moment de l'analyse : 408,75 CHF

     

    Bell est une société suisse qui vend de la charcuterie, de la viande, de la volaille, des produits de la mer etc, via les marques Bell, Abraham, Hoppe, Zimbo et Môssieur Polette. Le chiffre d’affaires est réalisé pour ±70 % en Suisse, où Bell occupe une part de marché de ±25 %, où il est premier sur le segment de la viande et deuxième pour la volaille.

     

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 407,31 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 313,00 CHF
Code ISIN CH0315966322
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 0,52
Volatilité 15,84 %
Nombre d'actions existantes 6.285.711
Capitalisation boursière (en milliards) 2,00 CHF
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 1.168 CHF
Score corporate governance 6

Chiffres-clés par action (CHF)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividende 8,00 8,00 7,00 7,00
Bénéfice courant 27,50 26,80 25,19 23,72
Bénéfice net 27,50 26,80 25,19 23,72
Cash flow courant 64,50 57,18 55,70 49,88
Cash flow net 64,50 57,18 55,70 49,88
EBIT 41,10 37,57 35,60 30,79
EBITDA 78,10 70,39 69,63 58,85
Valeur comptable 215,80 196,28 221,22 205,31
Valeur comptable tangible 181,60 161,98 185,23 199,42

Performance (en euros)

Bell Food Group Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -2,74 % 2,55 % 8,58 %
Rendement sur 6 mois -12,84 % -2,00 % 5,22 %
Rendement sur 1 an -22,95 % -2,23 % 8,74 %
Rendement sur 5 ans 16,50 % 5,56 % 14,47 %

Ratios financiers de la société

2017 2016 2015 2014
Pay out 29,91 % 27,79 % 29,51 % 29,55 %
Current ratio 1,26 2,82 2,72 2,98
Return on equity 13,65 % 11,39 % 11,56 % 11,14 %
Total return on equity 13,65 % 11,39 % 11,56 % 11,14 %
Marge brute - - - -
Marge nette 3,31 % 3,42 % 3,63 % 3,41 %
Marge EBIT 4,24 % 4,25 % 4,36 % 4,31 %
Marge EBITDA 7,94 % 8,31 % 8,34 % 7,61 %
Taux d'imposition 24,03 % 16,35 % 14,67 % 23,18 %
Gearing 81,25 45,71 30,24 26,65
Fonds propres/total du bilan 37,46 % 45,80 % 52,16 % 53,69 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017
Rendement de dividende 2,52 % 2,52 %
Cours/bénéfice courant 11,56 11,86
Cours/cash flow courant 4,93 5,56
Cours/valeur comptable 1,47 1,62
Cours/valeur comptable tangible 1,75 1,96
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 4,80 % -

(e) : estimation

×
Dites-nous ce que vous pensez
bell-food-group
Recommanderiez-vous l'utilisation de cette page à votre famille et vos amis? Donnez un score compris entre 1 (certainement pas) et 10 (certainement) *
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Votre commentaire (optionnel)
Envoyer et Fermer