IBM

US4592001014
139,55 USD 29/01/2020 00:30 New York
0,93 USD (0,67 %) Variation depuis la dernière clôture
126,99 151,36  52 semaines min max
12,23 % Rendement sur 1 an
4,78 % Rendement de dividende
Tous les détails
Contenu premium

Les résultats des analyses de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous y accéder ?

D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    IBM, Texas Instruments, Daimler hier - mardi 28 janvier 2020
    Quelques nouvelles à propos de ces actions.

    Les résultats des analyses de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous bénéficier de 5 crédits pour y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    IBM est toujours en quête de croissance il y a 3 mois - vendredi 18 octobre 2019
    Le cours a chuté après l’annonce d’une nouvelle baisse du chiffre d’affaires.

    Les résultats des analyses de nos experts et nos évaluations sont réservés à nos abonnés. Souhaitez-vous bénéficier de 5 crédits pour y accéder ?

    Je veux accéder à ce contenu !
  • Analyse
    IBM a publié un résultat con-forme aux attentes il y a 6 mois - vendredi 19 juillet 2019
    Le cours poursuit son rebond, porté par l’expansion d’IBM dans l’activité «cloud».
    L’action est toujours une de nos américaines favorites. 
    ACHETEZ.

     

    Comme attendu, au deuxième trimestre, le bénéfice par action a gagné 3%. Une hausse certes limitée, qui reflète la difficulté de la transition opérée depuis de nombreuses années par IBM : abandonner des activités en perte de vitesse et à faibles marges (comme le matériel informatique) au profit d’activités plus rentables (logiciels et services). Pour l’avenir, le groupe place ses espoirs dans la très rentable activité cloud, dont le chiffre d’affaires ne fournit encore que 29% de l’ensemble et qui n’a progressé que de 3% au deuxième trimestre, mais qui entre dans une nouvelle dimension. La récente acquisition de Red Hat (pour 34 milliards de dollars) fait d’IBM un leader dans le cloud hybride (arbitrage de la gestion des ressources informatiques dans le cloud et en interne). Reste à voir si cette onéreuse acquisition sera rentabilisée. C’est sans doute loin d’être gagné, car l’intégration ne sera pas facile. Mais l’optimisme est autorisé pour cette activité, au regard des quelques contrats géants signés récemment (notamment avec l’opérateur télécom AT&T). La décote du titre nous semble dès lors toujours exagérée Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 12,40 USD pour 2019 et à 12,90 USD pour 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 150,08 USD

    IBM est un des principaux fournisseurs mondiaux de services et logiciels informatiques à destination des entreprises. Pour redynamiser sa croissance, le groupe mise sur le développement de son offre dans le cloud computing, l’analyse de données, la mobilité et la sécurité. 

    Partagez cet article

  • Analyse
    IBM a confirmé ses objectifs pour 2019 il y a 9 mois - jeudi 18 avril 2019
    Le 1er trimestre a été un peu décevant mais le groupe est optimiste pour les prochains mois.

    L’action a un potentiel de hausse supérieur à la moyenne et fait partie de nos américaines favorites.
    ACHETEZ.

    Au 1er trimestre 2019, le chiffre d’affaires a reculé de 5% et le bénéfice par action de 8% (base comparable). C’est d’autant plus décevant que la fin d’année 2018 avait été très encourageante. Le groupe est toutefois optimiste pour les prochains mois. Il compte sur une hausse de sa rentabilité et réitère son objectif : une hausse du bénéfice par action d’environ 1%. A plus long terme, pour redynamiser son profil, il table sur l’acquisition de Red Hat (logiciels pour serveurs informatiques), qui devrait être finalisée au 2nd semestre. Elle fera de lui un acteur crédible dans les technologies et services liés à l’informatique dématérialisée (cloud). Cette activité est au cœur de sa réorganisation stratégique et assure jusqu’ici 25% de son chiffre d’affaires (+12% au 1er trimestre). A court et moyen terme, la croissance du bénéfice sera toujours plombée par la faiblesse des activités historiques (serveurs, etc.). Mais pas au point de justifier que l’action se négocie à moins de 12 fois le bénéfice par action attendu en 2019 (contre plus de 23 fois en moyenne pour le secteur technologique américain). Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 12,40 USD pour 2019 et 12,90 USD pour 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 139,11 USD

    IBM est un des principaux fournisseurs mondiaux de services et logiciels informatiques à destination des entreprises. Pour redynamiser sa croissance, le groupe mise sur le développement de son offre dans le cloud computing, l’analyse de données, la mobilité et la sécurité.

    Partagez cet article

  • Analyse
    Le cours d’IBM a bondi à l’annonce du résultat de 2018 il y a un an - vendredi 25 janvier 2019
    Ce résultat était en effet supérieur aux attentes.

    L’action souffre d’une décote exagérée et devrait poursuivre sa revalorisation ces prochains mois. Elle fait partie de nos américaines favorites.
    ACHETEZ.

    Après 6 années de baisse, le chiffre d’affaires a repris 1% en 2018. Et au 4e trimestre, des contrats ont été signés pour 16 milliards de dollars, un niveau plus vu depuis longtemps et encourageant pour ces prochains mois. Il est toutefois trop tôt pour parler de retournement de tendance. Car le bénéfice par action est resté stable en 2018 et ne devrait guère gagner plus d’1% en 2019. Le déclin des activités historiques (serveurs…) commence juste à être compensé par les nouvelles activités stratégiques : logiciels et services liés au cloud, l’analyse de données, la sécurité et la mobilité (50% du chiffre d’affaires; +9% en 2018). A plus long terme, l’acquisition récente de Red Hat (à finaliser au 2nd semestre) devrait permettre à IBM de devenir un acteur crédible du cloud aux côtés d’Amazon, Microsoft et Alphabet, et favoriser sa croissance. A condition de rentabiliser l’investissement (IBM a payé une prime de 62% sur la valeur boursière de Red Hat). Les espoirs de hausse du bénéfice sont donc plutôt faibles (nous maintenons nos prévisions à 12,40 USD par action en 2019 et 12,90 USD en 2020). Mais pas au point de justifier l’actuelle décote : le cours vaut moins de 11 fois le bénéfice par action, contre plus de 19 fois pour la moyenne américaine !

    Cours au moment de l'analyse : 132,53 USD

    IBM est un des principaux fournisseurs mondiaux de services et logiciels informatiques à destination des entreprises. Pour redynamiser sa croissance, le groupe mise sur le développement de son offre dans le cloud computing, l’analyse de données, la mobilité et la sécurité.

    Partagez cet article

Plus

Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 151,36 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 126,99 USD
Code ISIN US4592001014
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,01
Volatilité 20,96 %
Nombre d'actions existantes 908.793.900
Capitalisation boursière (en milliards) 125,98 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 511.592 USD
Score corporate governance 7
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2020 (e) 2019 (e) 2018 2017
Dividende 6,63 6,43 6,21 5,90
Bénéfice courant 12,30 10,60 9,57 12,04
Bénéfice net 12,30 10,60 9,57 6,17
Cash flow courant 19,94 18,02 15,00 17,44
Cash flow net 19,94 18,02 15,00 17,44
EBIT 15,38 13,11 13,23 12,88
EBITDA 23,07 20,59 18,70 18,32
Valeur comptable 27,31 21,63 18,82 19,08
Valeur comptable tangible -49,53 -55,20 -21,81 -20,81

Performance (en euros)

IBM Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 4,29 % 4,03 % 8,08 %
Rendement sur 6 mois -5,30 % 5,97 % 8,31 %
Rendement sur 1 an 12,23 % 15,71 % 25,99 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 2,64 % 2,35 % 10,59 %

Ratios financiers de la société

2019 (e) 2018 2017 2016
Pay out - 64,92 % 95,71 % 43,78 %
Current ratio - 1,29 1,33 1,21
Return on equity - 51,96 % 63,82 % 65,07 %
Total return on equity - 51,96 % 32,70 % 65,07 %
Marge brute - 46,41 % 45,78 % 47,92 %
Marge nette - 10,97 % 7,27 % 14,86 %
Marge EBIT - 15,16 % 15,18 % 16,22 %
Marge EBITDA - 21,43 % 21,59 % 22,38 %
Taux d'imposition - 23,08 % 2,82 % 3,64 %
Gearing - 199,73 193,20 186,72
Fonds propres/total du bilan - 13,72 % 14,14 % 15,66 %

Données boursières par action

2020 (e) 2019 (e)
Rendement de dividende 4,78 % 4,64 %
Cours/bénéfice courant 11,27 13,08
Cours/cash flow courant 6,95 7,69
Cours/valeur comptable 5,08 6,41
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,70 % -

(E) : estimation