Orange Belgium

BE0003735496
20,00 EUR 20/01/2020 13:04 Bruxelles
0,18 EUR (0,91 %) Variation depuis la dernière clôture
16,30 21,15  52 semaines min max
19,42 % Rendement sur 1 an
2,12 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Ageas, Atenor, Telenet, Proximus, Orange Belgium il y a 7 jours - lundi 13 janvier 2020
    Quelques nouvelles à propos de ces actions.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Orange Belgium s’approche de la vitesse de croisière il y a 6 mois - mercredi 24 juillet 2019
    Le groupe est remis sur la bonne voie pour une lente croissance et une meilleure rentabilité.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le chiffre d’affaires d’Orange Belgium est en hausse il y a 9 mois - mardi 30 avril 2019
    Et le groupe est assez optimiste.

    L’action est cependant toujours chère.
    VENDEZ.

    Le groupe Orange Belgium a encore gagné des clients au 1er trimestre et le revenu par client est en hausse. Malgré la disparition du revenu de Telenet (location du réseau) , le chiffre d’affaires a gagné 3,8%. Le trimestre clôture cependant sur une petite perte suite à la hausse des coûts (IT, réseau, restructuration…). et des amortissements. Le groupe confirme toutefois ses prévisions pour l’ensemble de 2019 (plus de clients, légère hausse du chiffre d’affaires, redressement du bénéfice).

    Cours au moment de l’analyse : 19,28 EUR

    Orange B (ex-Mobistar) est le n°2 de la téléphonie mobile en Belgique (derrière Proximus) ; il offre aussi des services de ligne fixe (téléphone, internet, télévision numérique); il est détenu à près de 53 % par l’opérateur français Orange.

     

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  • Analyse
    Orange Belgium a publié un résultat 2018 conforme aux attentes il y a 11 mois - jeudi 14 février 2019
    Il est reparti sur les bons rails et mise sur un retour à la croissance du bénéfice en 2019.

    Nous sommes aussi plus optimistes qu’avant mais le cours tient bien compte de ces meilleures attentes.
    VENDEZ.

    D’un point de vue commercial, le 4e trimestre 2018 a été très bon (après un 3e déjà solide). L’opérateur n’a cessé de séduire de nouveaux clients, tant pour les abonnements mobiles (illimités) que les offres combinées avec internet fixe et tv. Sur l’ensemble de 2018, le chiffre d’affaires a gagné 2,7% mais le bénéfice opérationnel avant amortissements (hors restructurations) a perdu 3,3% (se situant ainsi au milieu de sa fourchette de prévisions). Une baisse due d’une part au fait que Telenet ne loue plus le réseau d’Orange (il utilise son propre réseau, acquis avec Base) et d’autre part à la disparition des revenus du roaming pour l’usage d’internet en Europe. Le bénéfice net recule même de 16,9%, à 0,54 EUR par action (amortissements en hausse suite aux investissements dans un réseau performant). Le dividende reste cependant stable à 0,35 EUR net. Pour 2019, le groupe mise sur la poursuite de l’augmentation du nombre de clients, une légère hausse du chiffre d’affaires et un redressement du bénéfice (bénéfice opérationnel avant amortissements : -0,4 à +6,6%). Nous relevons quant à nous nos prévisions de bénéfice par action à 0,73 EUR pour 2019 (contre 0,66 auparavant) et à 0,86 EUR pour 2020 (contre 0,73).

    Cours au moment de l'analyse : 17,16 EUR

    Orange B (exMobistar) est le n°2 de la téléphonie mobile en Belgique (derrière Proximus) ; il offre aussi des services de ligne fixe (téléphone, internet, télévision numérique); il est détenu à près de 53 % par l’opérateur français Orange.

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  • Analyse
    Orange Belgium confirme ses prévisions pour l’ensemble de 2018 il y a un an - jeudi 25 octobre 2018
    Le pire est-il passé ?

    Certes, le groupe regagne des clients et tempère l’effet de ses pertes de revenus (roaming, opérateurs virtuels). Et le risque de voir surgir un quatrième opérateur est réduit. Mais les défis et les incertitudes persistent.
    VENDEZ.

    Au 3e trimestre, le chiffre d’affaires a gagné 1,5%, malgré la baisse des revenus de la vente d’appareils et de l’usage du réseau Orange par des opérateurs virtuels (surtout Telenet, qui utilise à présent le réseau propre issu de BASE). Orange Belgium est parvenu à regagner pas mal de clients, tant pour le mobile (e.a. grâce aux formules de data illimité) que pour ses forfaits incluant TV et internet large bande. Ceux-ci, toujours en perte, pourraient atteindre le break-even à la mi-2019 (grâce e.a. à des changements réglementaires permettant un usage moins onéreux de l’internet large bande). En outre, les frais de restructuration ont encore pesé sur le résultat. Au final, le bénéfice trimestriel perd 2,3% par rapport à un an plus tôt. Sur les 9 premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires a augmenté de 1,8% et le bénéfice a reculé de 40,7%. Pour l’ensemble de 2018, l’opérateur confirme ses prévisions (légère hausse du chiffre d’affaires, recul de maximum 7,3% du bénéfice opérationnel avant amortissements ajusté…). Nous misons quant à nous sur un bénéfice par action de 0,57 EUR en 2018 (après 0,68 EUR en 2017), 0,66 EUR en 2019 et 0,73 EUR en 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 15,00 EUR

    Orange B (ex-Mobistar) est le n°2 de la téléphonie mobile en Belgique (derrière Proximus) ; il offre aussi des services de ligne fixe (téléphone, internet, télévision numérique); il est détenu à près de 53% par l’opérateur français Orange.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 21,15 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 16,30 EUR
Code ISIN BE0003735496
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,90
Volatilité 26,33 %
Nombre d'actions existantes 60.014.400
Capitalisation boursière (en milliards) 1,19 EUR
Secteur Opérateurs télécom
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 891 EUR
Score corporate governance 7
Pays Belgique

Chiffres-clé par action (EUR)

2020 (e) 2019 (e) 2018 2017
Dividende 0,42 0,39 0,35 0,35
Bénéfice courant 0,92 0,65 0,54 0,68
Bénéfice net 0,92 0,65 0,54 0,68
Cash flow courant 5,68 5,41 4,59 4,82
Cash flow net 5,68 5,41 4,59 4,82
EBIT 1,16 0,83 0,72 1,07
EBITDA 5,92 5,59 4,76 5,21
Valeur comptable 9,70 9,38 9,28 8,55
Valeur comptable tangible 8,58 8,26 8,16 7,44

Performance (en euros)

Orange Belgium Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 6,44 % 8,01 % 11,28 %
Rendement sur 6 mois 1,85 % 9,52 % 12,88 %
Rendement sur 1 an 19,42 % 21,05 % 29,56 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 0,59 % 3,80 % 11,31 %

Ratios financiers de la société

2019 (e) 2018 2017 2016
Pay out - 93,54 % 74,07 % 40,18 %
Current ratio - 0,62 0,48 0,54
Return on equity - 5,82 % 8,00 % 15,27 %
Total return on equity - 5,82 % 8,00 % 15,27 %
Marge brute - - - -
Marge nette - 2,53 % 3,27 % 6,17 %
Marge EBIT - 3,35 % 5,12 % 8,60 %
Marge EBITDA - 22,26 % 24,93 % 25,54 %
Taux d'imposition - 15,33 % 31,22 % 23,95 %
Gearing - 47,46 61,13 67,37
Fonds propres/total du bilan - 38,05 % 35,63 % 32,91 %

Données boursières par action

2020 (e) 2019 (e)
Rendement de dividende 2,12 % 1,94 %
Cours/bénéfice courant 21,54 30,49
Cours/cash flow courant 3,49 3,66
Cours/valeur comptable 2,04 2,11
Cours/valeur comptable tangible 2,31 2,40
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 4,94 % -

(E) : estimation

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