Santander ES0113900J37

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5,942 EUR 27/04/2017 17:35 Madrid
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39,10 % Rendement sur 1 an
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Articles

  • Analyse

    Banco Santander a dévoilé un résultat 2016 meilleur que prévu

    il y a 2 mois - vendredi 10 février 2017
    Le groupe cueille le fruit de sa bonne diversification.
     
     
     
     

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  • Analyse

    Santander : nous relevons le niveau de risque

    il y a 10 mois - mercredi 6 juillet 2016

    Compte tenu du Brexit, de la forte exposition de la banque espagnole au Royaume-Uni et d’autres facteurs de danger, nous portons l’indicateur de risque de ce titre à son niveau maximum.

    Aux bons pères de famille, nous déconseillons l’action. Si toutefois le risque ne vous effraie pas et que vous misez sur le long terme :

    CONSERVEZ.

     

    L’incertitude s’accroît pour les banques en général et pour Santander en particulier. Il est certes encore difficile de savoir quel sera l’impact exact du Brexit sur le groupe espagnol. Mais, compte tenu du fait que le Royaume-Uni assure près d'un quart de ses bénéfices, il est certain que le divorce aura un effet non négligeable. Santander souffrira non seulement du ralentissement économique du Royaume-Uni. Mais de plus, rien qu’avec la récente chute de la livre, la valeur de sa filiale britannique a déjà lourdement chuté.

    En outre, vu que l’Europe tout entière souffrira du Brexit, la BCE poursuivra sa politique expansionniste (de taux bas), ce qui pénalisera encore la rentabilité de l'activité bancaire.

    Santander souffre aussi de la récession économique au Brésil (son deuxième plus grand marché avec 18 % des bénéfices).

    Et, pour la troisième année consécutive, sa filiale américaine a échoué aux tests de résistance que la Fed soumet chaque année à son système financier.

     

    Cours au moment de l'analyse : 3,38 EUR

     

    La banque espagnole Santander est la première européenne de son secteur en termes de capitalisation boursière depuis l’acquisition d’Abbey, et la dixième au niveau mondial. Présente en Europe et aux USA, elle occupe une forte position en Amérique latine. Sa principale activité est la banque de détail.

     

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  • Analyse

    Santander : légère baisse du bénéfice

    il y a 11 mois - vendredi 20 mai 2016

    Le résultat du 1er trimestre est conforme à nos attentes.

    Certes, le ciel n’est pas sans nuages. Mais il y a de bonnes raisons de garder un certain optimisme. Si vous acceptez un risque supérieur à la moyenne :

    CONSERVEZ. 

     

    Au 1er trimestre, la banque espagnole a dégagé un bénéfice de 0,11 EUR par action, en recul de 7,9 % par rapport à un an plus tôt. Un résultat plombé par la faiblesse de la plupart des devises des marchés sur lesquels elle exerce (principalement le real brésilien et d'autres devises d'Amérique latine, mais aussi la livre sterling). Le résultat renferme plusieurs zones d’ombre, mais aussi certaines améliorations (et ce devrait encore être le cas ces prochains mois). D’une part, le revenu de l’activité bancaire est en recul (-5,2 %), pénalisé d’abord par la persistance de la faiblesse des taux, ensuite par la récession au Brésil (son deuxième marché, dont la part dans le bénéfice total se réduit à 18 %), et enfin par la menace des conséquences possibles du Brexit (le Royaume-Uni assure 23 % du bénéfice). D’autre part cependant, les pertes sur les crédits sont en recul (-6 %), les coûts d'exploitation sont en baisse (-4 %), le groupe bénéficie toujours d’une bonne diversification et d’un niveau correct de solvabilité. Tout l’un dans l’autre, cela nous permet de maintenir nos prévisions pour 2016 : un bénéfice par action de 0,47 EUR et un dividende de 0,16 EUR brut.

     

    Cours au moment de l'analyse : 4,087 EUR

     

    La banque espagnole Santander est la première européenne de son secteur en termes de capitalisation boursière depuis l’acquisition d’Abbey, et la dixième au niveau mondial. Présente en Europe et aux USA, elle occupe une forte position en Amérique latine. Sa principale activité est la banque de détail. 

     

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  • Analyse

    Santander : moins bien que prévu

    il y a un an - jeudi 4 février 2016

    Le résultat 2015 est plus faible que prévu.

    Pour le court terme, le ciel est toujours chargé de nuages, mais pour le plus long terme, nous sommes davantage confiants. Si vous acceptez un risque supérieur à la moyenne :
    CONSERVEZ.

     

    Le bénéfice 2015 a augmenté de ±3 %. Mais, compte tenu de l’augmentation du nombre d’actions (due à des précédentes augmentations de capital), le bénéfice par action recule de 14 %, à 0,42 EUR. C’est moins encore que les 0,49 EUR que nous avions prévu. Une différence due en grande partie (±0,04 EUR par action) aux provisions actées pour d’éventuelles plaintes relatives à la vente non-conforme d’assurances contre le chômage (qui touche toutes les banques du Royaume-Uni, ou Santander réalise 23 % de son résultat). À court terme, les perspectives ne sont pas claires, compte tenu de l’exposition du groupe au Brésil (19 % du bénéfice), ainsi que de l’extrême faiblesse des taux en Europe et aux USA (respectivement 56 % et 8 % du bénéfice). Nous réduisons dès lors nos prévisions pour 2016 : nous misons à présent sur un bénéfice par action de 0,47 EUR (contre 0,51 auparavant) et sur un dividende de 0,16 EUR brut (contre 0,18 auparavant). Toutefois, nous maintenons notre prévision pour 2017 à 0,55 EUR. Et pour le plus long terme, nous sommes confiants, compte tenu du dynamisme et de la bonne diversification des activités du groupe.

     

    Cours au moment de l'analyse : 3,46 EUR

     

    La banque espagnole Santander est la première européenne de son secteur en termes de capitalisation boursière depuis l’acquisition d’Abbey, et la dixième au niveau mondial. Présente en Europe et aux USA, elle occupe une forte position en Amérique latine. Sa principale activité est la banque de détail.

     

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  • Analyse

    Santander : dividende optionnel

    il y a un an - mardi 27 octobre 2015

    La banque espagnole offre à ses actionnaires la possibilité de choisir un dividende sous forme liquide ou sous forme d’actions.

    Optez pour le dividende en actions.
    Et conservez vos actions Santander.

     

    Depuis le 19 octobre, chaque action Santander en votre possession vous donne un droit.
    Vous avez trois possibilités :
    – revendre vos droits à Santander, à 0,05 EUR brut (avertir alors l’intermédiaire avant le 29 octobre)
    – vendre vos droits en Bourse avant le 3 novembre; vu les frais de transaction (et la valeur limitée des droits), cette option n’est pas intéressante
    – demander à la banque de convertir les droits en nouvelles actions (103 droits donnent droit à 1 nouvelle action).

     

    Nous vous conseillons de convertir vos droits en actions. Car les problèmes actuels de la banque au Brésil sont largement intégrés dans le cours. Et l’opération n’augmentera que d’un petit 1 % votre position en Santander.

     

    Cours au moment de l’analyse : 5,23 EUR

     

    La banque espagnole Santander est la première européenne de son secteur en termes de capitalisation boursière et la dixième au niveau mondial. Présente en Europe et aux USA, elle occupe une forte position en Amérique latine. Sa principale activité est la banque de détail.

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 6,050 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 3,260 EUR
Code ISIN ES0113900J37
Bourse Madrid
Euronext non
Bêta 1,09
Volatilité 31,10 %
Nombre d'actions existantes 14.455.626.408
Capitalisation boursière (en milliards) 87,46 EUR
Secteur Secteur financier
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 222.339 EUR
Score corporate governance 2

Chiffres-clés par action (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 0,19 0,16 0,15 0,00
Bénéfice courant 0,46 0,40 0,42 -
Bénéfice net 0,46 0,40 0,42 0,46
Cash flow courant - - - -
Cash flow net - - - -
EBIT - - - -
EBITDA - - - -
Valeur comptable 6,51 6,24 6,00 5,96
Valeur comptable tangible 4,66 4,39 4,15 3,91

Performance (en euros)

Santander Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 13,80 % 5,78 % 1,97 %
Rendement sur 6 mois 36,90 % 13,75 % 12,01 %
Rendement sur 1 an 39,10 % 11,93 % 18,66 %
Rendement sur 5 ans 12,80 % 8,61 % 15,71 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 38,02 % 19,53 %
Current ratio - - - -
Return on equity - - - -
Total return on equity - - 6,83 % 7,26 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - - -
Marge EBIT - - - -
Marge EBITDA - - - -
Taux d'imposition - - 23,18 % 34,90 %
Gearing - - - -
Fonds propres/total du bilan - - 7,31 % 7,03 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 3,14 % 2,64 %
Cours/bénéfice courant 13,15 15,13
Cours/cash flow courant - -
Cours/valeur comptable 0,93 0,97
Cours/valeur comptable tangible 1,30 1,38
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,01 % -

(e) : estimation

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