Waste Connections

CA94106B1013
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94,93 USD 22/05/2019 22:02 New York
0,37 USD (0,39 %) Variation depuis la dernière clôture
70,85 94,93  52 semaines min max
33,32 % Rendement sur 1 an
0,70 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le cours de Waste Connections caracole à ses sommets il y a 2 mois - jeudi 21 mars 2019
    Faut-il prendre son bénéfice ?
     
     
     
     

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  • Analyse
    Waste Connections a publié un solide résultat trimestriel il y a 10 mois - jeudi 26 juillet 2018
    Le rendement de l’action (cours + dividendes pour l’investisseur en euro) est de 9,5% depuis le 1/1/2018 et de 31,8% depuis le 1/1/2017.

    Au niveau atteint à présent, le cours tient bien compte des atouts du groupe et de son potentiel de croissance.
    CONSERVEZ.

    Le 2e trimestre, conforme à nos attentes, confirme les qualités du groupe. Le chiffre d’affaires a gagné 5,5% (mieux que prévu) et le bénéfice par action a bondi de 13%, aidé par la baisse du taux d’imposition. La marge opérationnelle a un peu progressé (de 31,8% à 31,9%). Le résultat a bénéficié de la hausse des prix de vente pratiqués (+4,2%, après +4,3% au 1er trimestre), un hausse supérieure à l’objectif à long terme (+3,5%). Le groupe a par ailleurs déjà généré au 1er semestre 55% des liquidités prévues pour l’ensemble de l’année. Ces bons chiffres permettent à Waste Connections d’un peu relever ses objectifs de chiffre d’affaires et de liquidités pour l’ensemble de 2018. A plus long terme, le bénéfice devrait encore profiter de l’exécution de la stratégie : développement en dehors des grandes zones urbaines (où il y a trop de concurrence), hausse régulière des prix, acquisitions et restructurations de petites sociétés locales (pour élargir l’implantation). Quant à la dette, bien qu’à nouveau en hausse et à un niveau un peu élevé, elle demeure soutenable. Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 2,20 USD pour 2018 et à 2,40 USD pour 2019.

    Cours au moment de l'analyse : 78,21 USD

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques…).

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  • Analyse
    Waste Connections a bien résisté au premier trimestre il y a un an - lundi 14 mai 2018
    Le groupe est solide.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le résultat du premier trimestre a bénéficié de hausses de prix de vente supérieures aux objectifs aux USA et au Canada et n’a pas trop souffert du rude hiver du Canada. Le groupe a de solides finances et génère de belles liquidités. Il peut continuer ses acquisitions et nourrir sa croissance.

    Cours au moment de l’analyse : 75,70 USD

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques…).

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  • Analyse
    Waste Connections poursuit une stratégie gagnante pour l’actionnaire il y a un an - mardi 27 février 2018
    Elle met le focus sur les acquisitions.

    A ce niveau, le cours tient compte des qualités du groupe : forte rentabilité, capacité à relever ses prix, acquisitions judicieuses... Il n’y a pas de raison de voir le titre mieux valorisé ces prochains mois. Mais il garde du potentiel pour le long terme.
    CONSERVEZ.

    Les informations publiées par Waste Connections confirment tout le bien que nous pensons de cette société, active dans le secteur peu médiatique du traitement des déchets. En 2017, les liquidités générées par Waste ont grimpé de 60% par rapport à 2016 (alors qu’elles avaient alors déjà grimpé de 40% par rapport à 2015). Elles donnent au groupe les moyens de poursuivre sa politique dynamique d’acquisitions. En 2017, les acquisitions ont ainsi bien contribué à la hausse du chiffre d’affaires : celle-ci a été de 37% et n’aurait n’aurait été que de 4,4% sans les acquisitions. L’objectif à long terme est de faire croître le chiffre d’affaires hors acquisitions de 3 à 3,5% par an. Mais les acquisitions restent cependant centrales dans la stratégie du groupe, toujours à la recherche de nouveaux débouchés. Les sociétés rachetées sont restructurées, pour en améliorer la rentabilité. Avec succès puisque, avec 100 USD de chiffre d’affaires comptabilisés en 2017, le groupe a généré 15 USD de liquidités contre 13 en 2016 et 8 en 2015. Waste Connections poursuit donc sa croissance sans grosse prise de risque, sur ce marché encore très riche en proies possibles.

    Cours au moment de l'analyse : 72,08 USD

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques, …).

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  • Analyse
    Waste Connections progresse dans le sillage des actions américaines et est à son sommet il y a 2 ans - jeudi 6 avril 2017
    Faut-il prendre ses bénéfices ?

    Non. Pas encore. Les perspectives de l'entreprise restent bonnes et devraient continuer à soutenir le cours.
    CONSERVEZ.

    Depuis notre dernière analyse, en novembre 2016, le cours de Waste Connections a gagné 14%. Mais ne prenez pas encore vos bénéfices. Car cette hausse de cours s'inscrit avant tout dans la tendance générale des Bourses américaines, qui ont gagné 9% sur la même période, dopées par les espoirs issus de l'élection de Donald Trump. Et si ce soufflé semble retomber aujourd'hui, le cours devrait rester soutenu par les bonnes perspectives de l’entreprise. En effet, l'intégration du canadien Progressive Waste Connections, acquis au printemps 2016, a pris 12 à 18 mois d'avance sur le calendrier initial, de sorte qu’elle offrira des synergies de coûts plus importantes que prévu et que nous relevons nos prévisions de bénéfice. Waste Connections est passé maître dans l'art de tirer parti de ses acquisitions. Et les opportunités ne manquent pas, car le marché du traitement des déchets reste très fragmenté. Waste vient d'ailleurs de s'offrir son compatriote Groot Industries, qui viendra grossir son chiffre d'affaires consolidé d’environ 200 millions de dollars. Les termes de l'accord ne sont pas connus, mais nous sommes confiants.

    Cours au moment de l'analyse : 88,25 USD

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques, …).

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 94,93 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 70,85 USD
Code ISIN CA94106B1013
Bourse New York
Euronext non
Bêta 0,45
Volatilité 16,00 %
Nombre d'actions existantes 263.508.100
Capitalisation boursière (en milliards) 25,02 USD
Secteur Industries et services divers
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 59.421 USD
Score corporate governance 4
Pays États-Unis

Chiffres-clés par action (USD)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 0,66 0,58 0,50 0,41
Bénéfice courant 2,44 2,07 2,04 1,15
Bénéfice net 2,44 2,07 2,19 1,07
Cash flow courant 5,24 4,67 4,45 3,18
Cash flow net 5,24 4,67 5,11 3,22
EBIT 3,65 3,16 3,00 2,09
EBITDA 6,45 5,76 5,41 4,13
Valeur comptable 25,90 24,53 23,79 21,49
Valeur comptable tangible 6,53 5,41 6,02 4,78

Performance (en euros)

Waste Connections Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 16,12 % 2,14 % 3,98 %
Rendement sur 6 mois 28,46 % 7,55 % 10,23 %
Rendement sur 1 an 33,32 % -4,47 % 10,67 %
Rendement sur 5 ans 27,96 % 2,15 % 13,07 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out 27,90 % 22,88 % 37,54 % -
Current ratio 1,27 1,47 1,20 0,96
Return on equity 8,47 % 8,57 % 4,70 % 11,26 %
Total return on equity 8,47 % 9,20 % 4,37 % -4,82 %
Marge brute 41,79 % 41,59 % 42,01 % 44,39 %
Marge nette 11,11 % 12,47 % 7,33 % -4,47 %
Marge EBIT 16,93 % 17,07 % 14,27 % 20,42 %
Marge EBITDA 30,84 % 30,82 % 28,16 % 33,30 %
Taux d'imposition 22,62 % 19,14 % 31,56 % -
Gearing 59,66 55,73 61,45 107,98
Fonds propres/total du bilan 51,16 % 52,22 % 50,52 % 38,89 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 0,70 % 0,61 %
Cours/bénéfice courant 38,91 45,77
Cours/cash flow courant 18,12 20,33
Cours/valeur comptable 3,67 3,87
Cours/valeur comptable tangible 14,54 17,56
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 4,87 % -

(e) : estimation

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