Waste Connections CA94106B1013

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64,17 USD 17/08/2017 22:02 New York
0,04 USD (0,06 %) Variation depuis la dernière clôture
48,07 66,78  52 semaines min max
20,67 % Rendement sur 1 an
0,77 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Waste Connections progresse dans le sillage des actions américaines et est à son sommet il y a 4 mois - jeudi 6 avril 2017
    Faut-il prendre ses bénéfices ?
     
     
     
     

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  • Analyse
    Waste Connections : dividende trimestriel : +24 % il y a 9 mois - jeudi 10 novembre 2016

    Malgré la récente fusion avec le canadien Progressive Waste Solutions, l’appétit de croissance externe de Waste Connections ne faiblit pas.

    Le groupe en a les moyens et ses perspectives sont au beau fixe. Mais le cours en tient compte.
    CONSERVEZ.

     

    Le résultat du 3e trimestre, conforme aux attentes, intègre pour la première fois sur un trimestre complet ceux du canadien Progressive Waste Solutions, avec lequel le groupe a fusionné au printemps. Le chiffre d’affaires a ainsi doublé par rapport à un an plus tôt, pour atteindre 1,1 milliard de dollars. De quoi permettre au nouvel ensemble des économies d’échelle, estimées par le groupe à 0,29 USD par action (mais qui pourraient aller au-delà). Le nouvel ensemble est une formidable machine à cash : sur le trimestre, chaque dollar facturé a généré 0,50 USD de liquidités. De quoi récompenser l’actionnaire (le groupe a relevé son dividende trimestriel de 24 % à 0,18 USD brut), tout en finançant toujours l’ambitieuse stratégie de croissance externe, pour laquelle les opportunités ne manquent pas (le marché est encore très fragmenté). A en croire le groupe, les pourparlers de rapprochement n’ont jamais été aussi importants. Les perspectives restent donc belles pour cette entreprise, qui a fondé en grande partie sa croissance sur les acquisitions (6,5 milliards de dollars investis depuis 1997 dans le rachat de 40 entreprises).

     

     

    Cours au moment de l'analyse : 76,86 USD

     

     

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques, …).

     

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  • Analyse
    Waste Connections : de petites modifications il y a un an - jeudi 30 juin 2016

    Vous avez remarqué des changements sur la ligne de votre portefeuille dédiée à Waste Connections. Pas de souci.

    C’est sans aucune conséquence sur votre avoir réel.
    CONSERVEZ.

     

    Des modifications dans le périmètre de Waste Connections ont eu un impact sur votre portefeuille. Mais ces changements n’ont in fine pas de conséquences directes sur votre investissement. Waste Connections vient de fusionner avec le canadien Progressive Waste Solutions. Cette opération complexe a donné lieu à des échanges de titres, qui ont dû être portés à votre connaissance par votre intermédiaire financier. Mais au final, vous demeurez propriétaire d’actions Waste Connections. Il est même probable que la plupart des actionnaires n’ont pas noté ces mouvements.

     

    Cours au moment de l’analyse : 68,57 USD

     

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques…).

     

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  • Analyse
    Waste Connections : changement de conseil il y a un an - jeudi 7 avril 2016

    La fusion avec Progressive Waste Solutions offre de nouvelles perspectives.

    L’action reste de qualité. Mais le cours a trop bien réagi. N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

     

    Depuis notre conseil d’achat en février 2015 (à 46,13 USD), le cours a gagné plus de 36 % ! En cause : la fusion annoncée avec le canadien Progressive Waste Solutions (PWS). PWS réalise 65 % de son chiffre d’affaires aux USA. Son offre de services offrira au nouvel ensemble un meilleur rayonnement aux USA, mais aussi l’accès de Waste au marché canadien. Waste Connections ne délaisse pas pour autant sa stratégie : concentrer son activité dans les zones rurales et suburbaines, où la concurrence des grands acteurs est moins forte, pour bien maîtriser ses prix. Il entend ainsi céder des activités de PWS (15 à 20 %) situées sur des marchés trop compétitifs. La fusion permettra de doubler le chiffre d’affaires (à plus de 4 milliards de dollars) et de dégager des économies d’échelle (des synergies opérationnelles sont attendues pour 0,29 USD par action du nouvel ensemble). Enfin, la nouvelle entité conservera le nom de Waste Connections mais sera de droit canadien, pour bénéficier d’un taux d’imposition plus favorable (il pourrait passer de 39 à 27 %). La fusion respectera la parité de une action Waste Connections actuelle pour une nouvelle. Nous y reviendrons.

     

    Cours au moment de l'analyse : 63,37 USD

     

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques, …).

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  • Analyse
    Waste Connections : changement de conseil il y a 2 ans - jeudi 12 février 2015

    Le marché craint que l'action ne souffre de la baisse du prix du pétrole.

    Mais de manière exagérée. Le creux du cours est une opportunité.
    ACHETEZ.

     

    Certes, face à l'exercice 2014 conforme aux attentes, avec un bénéfice par action en hausse de 15 % à 1,87 USD, les investisseurs ont été un peu rassurés. Mais par ailleurs, face à la chute du prix du pétrole, ils nourrissent des craintes sur la croissance de l'entreprise, compte tenu de ses lourds investissements des dernières années dans le traitement des déchets issus de l'exploration et la production d'hydrocarbures. Or, ces craintes sont à relativiser. Car, la division concernée ne comptant que pour 15 % du chiffre d'affaires global, tout repli de 30 % de son activité n'amputerait le chiffre d'affaires total que de 4,5 %. Par ailleurs, tout repli de 15 % de cette activité serait compensé par les substantielles économies de carburant que le recul du prix du pétrole induit (Waste Connections utilise une grosse flotte de camions au diesel). Et cette baisse du prix du carburant soutient en outre le pouvoir d'achat des ménages, ce qui fait grimper la consommation et donc la production de déchets à traiter par l'entreprise. Plus généralement, le redressement de l'économie américaine soutiendra l'activité de l'entreprise (croissance de 3,5 % prévue en 2016). Nous prévoyons un bénéfice par action de 2,07 USD en 2015 et de 2,33 USD en 2016.

     

    Cours au moment de l'analyse : 46,13 USD

     

    Waste Connections est une entreprise américaine de collecte et de traitement des déchets solides (métal, papier, verre, déchets organiques, …).

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 66,78 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 48,07 USD
Code ISIN CA94106B1013
Bourse New York
Euronext non
Bêta 0,51
Volatilité 21,86 %
Nombre d'actions existantes 263.632.900
Capitalisation boursière (en milliards) 16,91 USD
Secteur Industries et services divers
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 53.010 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 0,49 0,41 0,36 0,32
Bénéfice courant 1,78 1,15 1,21 1,25
Bénéfice net 1,78 1,07 -0,52 1,25
Cash flow courant 4,19 3,18 2,67 2,64
Cash flow net 4,19 3,10 3,62 2,64
EBIT 3,00 2,09 2,33 2,42
EBITDA 5,41 4,13 3,81 3,81
Valeur comptable 22,57 21,46 10,81 11,98
Valeur comptable tangible 5,69 4,78 3,06 2,87

Performance (en euros)

Waste Connections Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -0,85 % -4,25 % -2,64 %
Rendement sur 6 mois 6,58 % 2,43 % -4,13 %
Rendement sur 1 an 20,67 % 10,42 % 9,01 %
Rendement sur 5 ans 21,28 % 6,93 % 12,99 %

Ratios financiers de la société

2016 (e) 2015 2014 2013
Pay out - - 25,33 % 26,18 %
Current ratio - 0,96 1,02 0,95
Return on equity - 11,26 % 10,44 % 9,88 %
Total return on equity - -4,82 % 10,44 % 9,58 %
Marge brute - 44,39 % 45,25 % 44,79 %
Marge nette - -4,47 % 11,22 % 10,16 %
Marge EBIT - 20,42 % 21,66 % 20,97 %
Marge EBITDA - 33,30 % 34,16 % 33,80 %
Taux d'imposition - - 39,50 % 38,92 %
Gearing - 107,98 885,41 101,15
Fonds propres/total du bilan - 38,89 % 42,55 % 40,44 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 0,77 % 0,64 %
Cours/bénéfice courant 36,03 55,61
Cours/cash flow courant 15,32 20,17
Cours/valeur comptable 2,84 2,99
Cours/valeur comptable tangible 11,28 13,42
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,86 % -

(e) : estimation

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