Dans le contexte actuel des taux, les obligations à court terme en Europe rapportent peu. Les intérêts sont souvent modestes et ne compensent pas toujours l’inflation ou les frais.
Les classiques
Un ETF comme iShares Ultra Short Bonds Europe UCITS ETF, investi en obligations d’entreprises en euro de faibles durées, offre environ 2% brut. Correct, mais peu attractif : le rendement net tombe à 1,40%.
Les investisseurs recherchant un peu plus de performance se tourneront donc vers des maturités plus longues, où les taux sont généralement plus élevés, avec par exemple Amundi Euro Government Bond 7-10Y UCITS ETF.
Les convertibles
Une obligation convertible est un prêt accordé à une entreprise, qui peut être transformé en actions. Elle combine la sécurité d’une obligation avec le potentiel de croissance des actions.
Le détenteur perçoit un intérêt fixe, généralement inférieur à celui d’une obligation classique. Mais à un moment prédéterminé, il peut choisir de convertir l’obligation en un nombre défini d’actions.
Si le cours de l’action a progressé, la conversion devient intéressante.
Si le cours stagne, l’obligation continue jusqu’à son échéance et le capital est remboursé.
Les obligations convertibles offrent un équilibre entre risque et rendement. Elles rapportent moins d’intérêts mais offrent un potentiel de gain supplémentaire grâce à la conversion. Elles constituent un complément utile pour les investisseurs souhaitant allier stabilité et opportunités de croissance.
Le SPDR FTSE Global Convertible Bond UCITS ETF est ETF diversifié, axé sur les convertibles. Il offre un coupon modeste de 2%, mais avec davantage de perspectives de croissance grâce aux conversions.
Cette catégorie d’ETF a récemment signé de belles performances et ses perspectives restent favorables.
