Chevron

US1667641005
115,58 USD 18/01/2020 00:30 New York
-1,31 USD (-1,12 %) Variation depuis la dernière clôture
111,39 126,68  52 semaines min max
10,19 % Rendement sur 1 an
4,15 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Chevron réduit la valeur de ses actifs il y a un mois - jeudi 12 décembre 2019
    Le résultat du quatrième trimestre basculera dans le rouge.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Chevron : une action pour l’amateur de dividende il y a 2 mois - mardi 19 novembre 2019
    Le cours souffre de l’incertitude qui entoure le prix des hydrocarbures.

    L’action ne convient pas à un spéculateur mais plutôt à un investisseur de long terme cherchant un dividende régulier.
    Si c’est votre cas : ACHETEZ.

    Le bénéfice trimestriel de Chevron (1,38 USD par action) est un peu inférieur à nos attentes (1,45 USD). L’activité affiche un bon bénéfice exploration & production, bien qu’ayant souffert du recul du prix des hydrocarbures. Le groupe est donc capable de bien défendre sa rentabilité lors des baisses de prix. La production grimpe de 2,6%. C’est moins qu’attendu mais cela ne menace pas le plan de croissance. Pour la période 2018-2023, Chevron vise une hausse annuelle moyenne de sa production de 3 à 4%. Pour atteindre ce niveau raisonnable, il table sur la poursuite du dynamisme de la production de pétrole de schiste aux USA et quelques grands projets à l’étranger. Depuis début 2019, les liquidités générées par l’activité (utiles pour investir et rémunérer l’actionnaire) sont quasi stables. Nous tablons donc sur la poursuite de la hausse du dividende (4,80 USD brut en 2020), en dépit des pressions dont souffre le prix des hydrocarbures. Compte tenu cependant de coûts annoncés plus élevés en fin d’année, nous réduisons notre estimation de bénéfice par action à 6,30 USD pour 2019. Pour 2020, nous tablons sur un recul à 6,10 USD (vu que le résultat 2019 bénéficiera d’un gain exceptionnel).

    Cours au moment de l'analyse : 118,55 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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  • Analyse
    Chevron nourrit de beaux projets de croissance il y a 6 mois - mardi 9 juillet 2019
    Malgré son récent échec dans un projet d’OPA, Chevron nourrit des projets intéressants pour sa future croissance et devrait bien résister aux aléas de son marché.

    Depuis début 2019, le rendement de Chevron est assez moyen. En cause, l’échec de l’offre sur Anadarko et l’assez faible niveau du prix du baril ces derniers mois. Mais le portefeuille de projets est bien fourni et l’action garde sa place dans votre portefeuille.
    L’action est une valeur séduisante. 
    ACHETEZ.

    Bon plan de croissance 

    En avril, le groupe Chevron avait lancé une offre  sur son compatriote Anadarko. Mais suite à la suroffre du concurrent Occidental Petroleum, il a renoncé. Une sage décision prouvant sa volonté de préserver la valeur de l’action. Cela ne l’empêche pas d’avoir d’autres projets, qui devraient s’avérer plus rentables pour l’actionnaire. 
    Pétrole de schiste. Comme Exxon, Chevron mise sur le pétrole de schiste dans la région du Permian. Il affirme pouvoir y rester rentable, même en cas de recul du prix du baril. Dans les forages les plus efficients, le coût de production y est de ±35 USD par baril. La production journalière de pétrole de schiste par Chevron passera de 377 000 barils fin 2018 à 650 000 fin 2022. 
    Pétrochimie. Chevron envisagerait d’acheter le groupe de pétrochimie Nova Chemicals, en partenariat avec son compatriote Phillips 66. De quoi faire jouer des économies d’échelle et enrichir son portefeuille de produits. 
    Australie. Chevron continue d’accroître sa production de pétrole et de gaz en Australie.

    Peu endetté

    Chevron reste un des pétroliers les moins endettés. Cela lui permettra si nécessaire de s’endetter à bon compte pour financer sa croissance, tout en continuant à relever son dividende.

    Environnement

    Ces prochaines années, la consommation de pétrole souffrira des mesures en faveur de l’environnement (réduction de l’émission de CO2). Mais cela sera compensé par l’accroissement de la population mondiale et de ses besoins en énergie. La pétrochimie risque aussi de souffrir à terme si la législation se renforce (usage limité du plastique, diminution des rejets polluants....).

    Cours au moment de l’analyse : 123,60 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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  • Analyse
    Chevron renonce à Anadarko il y a 8 mois - lundi 20 mai 2019
    Le groupe américain ne relève pas son offre.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Chevron fait preuve de discipline en ne relevant pas son offre sur Anadarko pour contrer celle d’Occidental. Une décision judicieuse selon nous. Sa première offre nous semblait déjà un peu haute. Chevron n’est pas sans stratégie: projets de développement dans le pétrole de schiste et le gaz naturel liquéfié.

    Cours au moment de l’analyse : 120,80 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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  • Analyse
    Chevron fait face à une suroffre il y a 8 mois - lundi 6 mai 2019
    Le groupe cherche à acquérir Anadarko.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Chevron avait offert 33 milliards de dollars pour acquérir Anadarko. Mais Occidental Petroleum fait une suroffre à 38 milliards. Anadarko recommande l’offre de Chevron. En outre, au premier trimestre, la production a gagné 7% grâce au pétrole de schiste.

    Cours au moment de l’analyse : 117,27 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 126,68 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 111,39 USD
Code ISIN US1667641005
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,07
Volatilité 20,04 %
Nombre d'actions existantes 1.910.774.000
Capitalisation boursière (en milliards) 220,85 USD
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 765.375 USD
Score corporate governance 5
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2020 (e) 2019 (e) 2018 (e) 2016
Dividende 4,80 4,76 4,48 4,29
Bénéfice courant 6,00 6,30 7,80 -1,19
Bénéfice net 6,00 1,00 7,80 -0,27
Cash flow courant 16,00 17,20 18,00 9,12
Cash flow net 16,00 17,20 18,00 10,04
EBIT 4,90 4,00 5,00 -1,05
EBITDA 21,00 20,00 21,50 9,34
Valeur comptable 79,20 78,00 81,72 76,95
Valeur comptable tangible 82,00 80,80 79,30 74,53

Performance (en euros)

Chevron Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 1,39 % 8,01 % 11,28 %
Rendement sur 6 mois -3,89 % 9,52 % 12,88 %
Rendement sur 1 an 10,19 % 21,05 % 29,56 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 6,92 % 3,80 % 11,31 %

Ratios financiers de la société

2019 (e) 2018 (e) 2016 2015
Pay out - - - 174,30 %
Current ratio - - 0,93 1,34
Return on equity - - -1,53 % 3,00 %
Total return on equity - - -0,34 % 3,00 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - -0,38 % 3,40 %
Marge EBIT - - -1,71 % 3,50 %
Marge EBITDA - - 15,29 % 18,69 %
Taux d'imposition - - - 2,73 %
Gearing - - 19,22 14,63
Fonds propres/total du bilan - - 56,41 % 57,83 %

Données boursières par action

2020 (e) 2019 (e)
Rendement de dividende 4,15 % 4,12 %
Cours/bénéfice courant 19,26 18,35
Cours/cash flow courant 7,22 6,72
Cours/valeur comptable 1,46 1,48
Cours/valeur comptable tangible 1,41 1,43
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,17 % -

(E) : estimation

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