Chevron

US1667641005
116,33 USD 6/12/2019 00:30 New York
-0,61 USD (-0,52 %) Variation depuis la dernière clôture
100,99 126,68  52 semaines min max
6,28 % Rendement sur 1 an
4,07 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Chevron : une action pour l’amateur de dividende il y a 17 jours - mardi 19 novembre 2019
    Le cours souffre de l’incertitude qui entoure le prix des hydrocarbures.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Chevron nourrit de beaux projets de croissance il y a 5 mois - mardi 9 juillet 2019
    Malgré son récent échec dans un projet d’OPA, Chevron nourrit des projets intéressants pour sa future croissance et devrait bien résister aux aléas de son marché.

    Depuis début 2019, le rendement de Chevron est assez moyen. En cause, l’échec de l’offre sur Anadarko et l’assez faible niveau du prix du baril ces derniers mois. Mais le portefeuille de projets est bien fourni et l’action garde sa place dans votre portefeuille.
    L’action est une valeur séduisante. 
    ACHETEZ.

    Bon plan de croissance 

    En avril, le groupe Chevron avait lancé une offre  sur son compatriote Anadarko. Mais suite à la suroffre du concurrent Occidental Petroleum, il a renoncé. Une sage décision prouvant sa volonté de préserver la valeur de l’action. Cela ne l’empêche pas d’avoir d’autres projets, qui devraient s’avérer plus rentables pour l’actionnaire. 
    Pétrole de schiste. Comme Exxon, Chevron mise sur le pétrole de schiste dans la région du Permian. Il affirme pouvoir y rester rentable, même en cas de recul du prix du baril. Dans les forages les plus efficients, le coût de production y est de ±35 USD par baril. La production journalière de pétrole de schiste par Chevron passera de 377 000 barils fin 2018 à 650 000 fin 2022. 
    Pétrochimie. Chevron envisagerait d’acheter le groupe de pétrochimie Nova Chemicals, en partenariat avec son compatriote Phillips 66. De quoi faire jouer des économies d’échelle et enrichir son portefeuille de produits. 
    Australie. Chevron continue d’accroître sa production de pétrole et de gaz en Australie.

    Peu endetté

    Chevron reste un des pétroliers les moins endettés. Cela lui permettra si nécessaire de s’endetter à bon compte pour financer sa croissance, tout en continuant à relever son dividende.

    Environnement

    Ces prochaines années, la consommation de pétrole souffrira des mesures en faveur de l’environnement (réduction de l’émission de CO2). Mais cela sera compensé par l’accroissement de la population mondiale et de ses besoins en énergie. La pétrochimie risque aussi de souffrir à terme si la législation se renforce (usage limité du plastique, diminution des rejets polluants....).

    Cours au moment de l’analyse : 123,60 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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  • Analyse
    Chevron renonce à Anadarko il y a 6 mois - lundi 20 mai 2019
    Le groupe américain ne relève pas son offre.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Chevron fait preuve de discipline en ne relevant pas son offre sur Anadarko pour contrer celle d’Occidental. Une décision judicieuse selon nous. Sa première offre nous semblait déjà un peu haute. Chevron n’est pas sans stratégie: projets de développement dans le pétrole de schiste et le gaz naturel liquéfié.

    Cours au moment de l’analyse : 120,80 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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  • Analyse
    Chevron fait face à une suroffre il y a 7 mois - lundi 6 mai 2019
    Le groupe cherche à acquérir Anadarko.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Chevron avait offert 33 milliards de dollars pour acquérir Anadarko. Mais Occidental Petroleum fait une suroffre à 38 milliards. Anadarko recommande l’offre de Chevron. En outre, au premier trimestre, la production a gagné 7% grâce au pétrole de schiste.

    Cours au moment de l’analyse : 117,27 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

     

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  • Analyse
    Chevron lance une OPA audacieuse sur Anadarko il y a 7 mois - mardi 16 avril 2019
    Le prix offert étant élevé, le cours en souffre.

    Nous pensons cependant que Chevron a les moyens de mener à bien l’opération.
    ACHETEZ.

    Chevron lance une offre amicale de rachat sur son compatriote Anadarko. L’acquisition lui permettrait de quasi doubler sa production de pétrole de schiste, lequel a un coût de production plus bas que le pétrole conventionnel et constitue une grande partie du potentiel de croissance de Chevron. Elle renforcerait Chevron dans le pétrole en eau profonde du Golfe du Mexique ainsi que dans le gaz. Elle ferait grimper la production totale de Chevron de 3 à 3,7 millions de barils par jour (Exxon en produit 4 millions). Le prix offert est certes élevé, mais pas exagéré selon nous, vu les économies que Chevron espère en dégager rapidement. La fusion, qui court les risques habituels de ces grandes opérations, sera une réussite si les économies annoncées sont bien réalisées et si le prix du pétrole ne subit pas de lourde chute. Elle devrait permettre au bénéfice de Chevron de gagner 3 à 5% à partir de 2021. La dette de Chevron étant peu élevée, il peut emprunter à de bonnes conditions. Ses liquidités générées étant en hausse, il peut poursuivre son désendettement. Il peut profiter de la hausse récente de son cours pour émettre de nouveaux titres. Enfin, il vendra des actifs pour 15 à 20 milliards de dollars, pour réduire encore sa dette et racheter des actions.

    Cours au moment de l'analyse : 120,14 USD

    Chevron est un groupe pétrolier et gazier américain. Présent dans 180 pays sur l’ensemble de la chaîne (exploration, production, raffinage, distribution), il tire plus de 80% de ses bénéfices de l’activité « exploration / production ».

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 126,68 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 100,99 USD
Code ISIN US1667641005
Bourse New York
Euronext non
Bêta 1,07
Volatilité 20,04 %
Nombre d'actions existantes 1.910.774.000
Capitalisation boursière (en milliards) 223,45 USD
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 780.077 USD
Score corporate governance 5
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2019 (e) 2018 (e) 2017 (e) 2016
Dividende 4,76 4,48 4,32 4,29
Bénéfice courant 6,30 7,80 4,88 -1,19
Bénéfice net 6,30 7,80 4,88 -0,27
Cash flow courant 17,20 18,00 14,00 9,12
Cash flow net 17,20 18,00 14,00 10,04
EBIT 4,00 5,00 4,20 -1,05
EBITDA 20,00 21,50 13,20 9,34
Valeur comptable 83,26 81,72 78,40 76,95
Valeur comptable tangible 80,80 79,30 76,00 74,53

Performance (en euros)

Chevron Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 0,19 % 5,22 % 5,40 %
Rendement sur 6 mois 3,05 % 8,19 % 12,50 %
Rendement sur 1 an 6,28 % 12,49 % 18,04 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 7,46 % 3,18 % 11,00 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Pay out - - - 174,30 %
Current ratio - - 0,93 1,34
Return on equity - - -1,53 % 3,00 %
Total return on equity - - -0,34 % 3,00 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - -0,38 % 3,40 %
Marge EBIT - - -1,71 % 3,50 %
Marge EBITDA - - 15,29 % 18,69 %
Taux d'imposition - - - 2,73 %
Gearing - - 19,22 14,63
Fonds propres/total du bilan - - 56,41 % 57,83 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 4,07 % 3,83 %
Cours/bénéfice courant 18,56 14,99
Cours/cash flow courant 6,80 6,50
Cours/valeur comptable 1,40 1,43
Cours/valeur comptable tangible 1,45 1,47
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,08 % -

(E) : estimation

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