Cisco Systems

US17275R1023
46,71 USD 18/10/2019 22:00 Nasdaq
-0,32 USD (-0,68 %) Variation depuis la dernière clôture
40,28 58,05  52 semaines min max
9,18 % Rendement sur 1 an
3,19 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Cisco fait part de prévisions non alarmantes mais décevantes il y a 2 mois - jeudi 22 août 2019
    Le cours en a souffert. Nous réduisons nos estimations mais restons confiants.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Cisco Systems a réalisé un trimestre convaincant et se montre rassurant il y a 5 mois - vendredi 24 mai 2019
    Le bénéfice annuel devrait battre son record.

    Le cours est proche de son sommet depuis l’an 2000 mais il est encore trop tôt pour prendre son bénéfice. 
    CONSERVEZ.

    Le 3e trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle : 31/07) a été similaire aux précédents (chiffre d’affaires : +6%, bénéfice par action : +18%). Sur l’ensemble de l’exercice, le bénéfice devrait battre un nouveau record. Cisco négocie bien le virage stratégique entrepris il y a quelques années : mettre l’accent sur les logiciels et services, dont l’essor compense bien la relative faiblesse des ventes moins rentables d’équipements de réseaux (routeurs, commutateurs, etc.). Le marge opérationnelle, déjà confortable, progresse encore (32,2% sur les 9 premiers mois de l’exercice contre 31,7% un an plus tôt). Pour l’heure, l’impact des tensions entre Chine et USA est minime (la Chine ne représente que 3% du chiffre d’affaires). Et pour les mois et années à venir, le groupe est rassurant. Il a adapté sa chaîne d’approvisionnement pour moins dépendre de la Chine et il devrait profiter des déboires de Huawei pour lui ravir des parts de marché. Il poursuit en outre ses rachats d’actions (qui devraient approcher les 20 milliards de dollars, sur l’exercice, soit environ 8% de sa capitalisation boursière). Nous prévoyons désormais un bénéfice par action de 2,83 USD pour l’exercice en cours, puis de 3 USD et 3,25 USD pour les deux suivants.

    Cours au moment de l'analyse: 54,19 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Le cours de Cisco a battu un nouveau record à l’annonce du résultat trimestriel il y a 8 mois - vendredi 15 février 2019
    Et les perspectives sont également supérieures aux attentes.

    Mais le moment n’est pas encore venu de prendre votre bénéfice.
    CONSERVEZ. 

    Au 2e trimestre de l’exercice (clôture annuelle: 31/07), le chiffre d’affaires a grimpé de 7% et le bénéfice par action de 16% (mieux que les attentes); pour le trimestre en cours, des hausses sont encore attendues (respectivement 5 et 17%). Cisco est sur de bons rails grâce à la montée en puissance réussie des activités logiciels et services (par rapport aux routeurs, commutateurs, etc., moins prometteurs). Un choix stratégique qui permet de faire grimper la marge opérationnelle (déjà très confortable: 32,2% au 1er semestre contre 31,6% un an plus tôt). Cisco a les atouts pour poursuivre : une offre complète d’équipements et solutions réseaux qui séduit les clients, lesquels sont en outre peu enclins à changer de fournisseur vu la complexité de l’opération (ce qui offre à Cisco une certaine liberté pour fixer ses tarifs). Le groupe a aussi rassuré en soulignant que les tensions entre les USA et la Chine (où sont assemblés bon nombre de ses routeurs et commutateurs) sont sans réel impact sur son activité. Financièrement solide, Cisco verse un dividende offrant un rendement de ±3% brut et rachète chaque année beaucoup d’actions. Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 2,75 USD pour l’exercice en cours et 3 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 48,40 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Plus haut historique pour Cisco il y a un an - jeudi 30 août 2018
    Le résultat annuel est supérieur aux attentes.

    Le potentiel n’est pas encore épuisé. Conservez.

    La croissance s’est accélérée au dernier trimestre 2017/18 (exercice clôturé le 31/07) avec un chiffre d’affaires record en hausse de 6% (+3% sur l’année). Le bénéfice par action a lui gagné 15% sur base comparable (+9% sur l’année à 2,6 USD). Une performance de bon augure pour la suite, la direction tablant d’ailleurs sur une croissance du même ordre pour le trimestre en cours avec + 6% pour le chiffre d’affaires et + 16,5% pour le bénéfice par action. Cisco est bien positionné pour poursuivre sur la voie d’une croissance rentable. Leader sur la plupart de ses marchés et proposant une gamme complète de solutions de réseaux pour entreprises (matériel, logiciels, services) qui « emprisonnent » ses clients, Cisco peut en effet fixer des prix plutôt élevés, avec une marge brute confortable supérieure à 60% depuis de nombreuses années. Solide financièrement et optimiste pour l’avenir, Cisco a en outre investi un montant record en rachats d’actions propres en 2017/18 (17,5 milliards USD, l’équivalent de 8% de sa capitalisation boursière). Cela devrait encore être le cas dans les années à venir et amplifier la progression du bénéfice par action que nous évaluons à 2,5 USD en 2018/19 et 2,7 USD en 2019/20.

    Cours au moment de l'analyse : 47,48 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco publie un résultat meilleur qu’attendu il y a un an - vendredi 18 mai 2018
    Le groupe est confiant pour l’avenir.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice trimestriel est meilleur qu’attendu (en hausse de 10%, sur base comparable). Le groupe est confiant pour l’avenir : au cours du trimestre il a racheté des d’actions pour plus de 6 milliards de dollars. Pour le trimestre en cours, il table sur un bénéfice en hausse de 13%. Le cours a bien grimpé ces derniers mois mais il est trop tôt pour prendre son bénéfice. Le groupe garde ses atouts.

    Cours au moment de l’analyse : 43,46 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 58,05 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 40,28 USD
Code ISIN US17275R1023
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,20
Volatilité 19,31 %
Nombre d'actions existantes 4.495.962.000
Capitalisation boursière (en milliards) 211,45 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 1.105.129 USD
Score corporate governance 5
Pays États-Unis

Chiffres-clé par action (USD)

2019-20 (e) 2018-19 (e) 2017-18 2016-17
Dividende 1,50 1,36 1,24 1,10
Bénéfice courant 2,85 2,63 2,38 1,92
Bénéfice net 2,85 2,63 0,02 1,92
Cash flow courant 3,32 3,06 2,83 2,37
Cash flow net 3,32 3,06 2,83 2,37
EBIT 3,38 3,22 2,54 2,39
EBITDA 3,84 3,65 3,00 2,85
Valeur comptable 7,81 7,95 9,36 13,27
Valeur comptable tangible -0,36 0,10 2,49 7,30

Performance (en euros)

Cisco Systems Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -16,37 % 1,40 % 1,44 %
Rendement sur 6 mois -13,92 % 0,90 % 5,09 %
Rendement sur 1 an 9,18 % 8,13 % 10,69 %
Rendement sur 5 ans 22,16 % 4,29 % 12,78 %

Ratios financiers de la société

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out - 5.425,45 % 57,35 % 44,23 %
Current ratio - 2,29 3,03 3,16
Return on equity - 26,60 % 14,53 % 16,89 %
Total return on equity - 0,25 % 14,53 % 16,89 %
Marge brute - 62,04 % 62,96 % 62,87 %
Marge nette - 0,22 % 20,02 % 21,81 %
Marge EBIT - 24,95 % 24,94 % 25,71 %
Marge EBITDA - 29,40 % 29,70 % 30,07 %
Taux d'imposition - 93,37 % 21,80 % 16,88 %
Gearing - 54,02 33,28 33,05
Fonds propres/total du bilan - 39,72 % 50,95 % 52,27 %

Données boursières par action

2019-20 (e) 2018-19 (e)
Rendement de dividende 3,19 % 2,89 %
Cours/bénéfice courant 16,50 17,88
Cours/cash flow courant 14,17 15,37
Cours/valeur comptable 6,02 5,92
Cours/valeur comptable tangible - 470,30
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,87 % -

(E) : estimation

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