Cisco Systems US17275R1023

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34,10 USD 22/03/2017 21:00 Nasdaq
0,22 USD (0,65 %) Variation depuis la dernière clôture
26,21 34,44  52 semaines min max
29,70 % Rendement sur 1 an
3,25 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse

    Deuxième trimestre sans surprise pour Cisco Systems

    il y a un mois - vendredi 17 février 2017
    Grâce à une restructuration bien menée, le groupe tire son épingle du jeu malgré une demande atone.
     
     
     
     

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  • Analyse

    Ne vendez pas ces 8 actions !

    il y a 2 mois - vendredi 6 janvier 2017
    La récente hausse des Bourses pourrait vous tenter de prendre les bénéfices obtenus sur certains titres. Mais une action qui a bien grimpé n’est pas ipso facto survalorisée.
     
     
     
     

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  • Analyse

    Cisco Systems : prévisions décevantes

    il y a 4 mois - lundi 21 novembre 2016

    L’annonce de prévisions décevantes pour le trimestre en cours a provoqué des prises de bénéfice. 

    Une faiblesse passagère selon nous. 
    ACHETEZ. 


    Au 1er trimestre de l’exercice (clôture annuelle : 31/07), alors qu’on attendait un bénéfice par action stable, celui-ci a grimpé de 3,4 %. Mais pour le 2e trimestre (en cours), le groupe prévoit une contraction du bénéfice par action pouvant atteindre 3,5 %. En cause, un affaiblissement de la demande, surtout des opérateurs télécom et des câblo-opérateurs, qui induira une baisse du chiffre d’affaires de 2 à 4 %. Dans ce contexte, selon nous, Cisco n’atteindra pas cette année l’objectif visé à moyen terme : une hausse du bénéfice par action de 5 à 7 %. Toutefois, ce coup d’arrêt dans la croissance est à relativiser. Car d’une part, Cisco résiste mieux au ralentissement économique mondial que la plupart des fournisseurs d’équipements de communication. Et d’autre part, ses sévères réductions de coûts lui permettent de préserver sa confortable rentabilité. En outre, vu que le groupe détient ±60 milliards de dollars sur des comptes en dehors des USA, si Donald Trump réduit bien, comme il l’a évo-qué, la taxe sur le cash rapatrié, Cisco pourrait à l’avenir utiliser cet argent pour racheter des actions, payer des dividendes, investir, etc. Nous rédui-sons nos prévisions de bénéfice par action à 1,92 USD pour l’exercice en cours et à 2,05 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 30,18 USD


    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse

    Cisco Systems : un exercice qui se clôture bien

    il y a 7 mois - lundi 22 août 2016

    L’exercice clôturé le 31/07 s’est soldé par un dernier trimestre en ligne avec nos attentes.

    A l’avenir, l’intensifica¬tion de la restructuration soutiendra le résultat. Le potentiel de hausse du cours reste important.
    ACHETEZ.

     

    Le 4e trimestre de l’exercice clôturé le 31/07 a été dans la lignée des précédents ; sur l’ensemble de l’exercice, le bénéfice par action gagne 7 % (base comparable). Une hausse qui colle aux objectifs du groupe à moyen terme (+5 à 7 % par an). Une performance, vu que la méforme de la croissance mondiale a pesé sur le chiffre d’affaires (+0,2 %). Ce sont donc les réductions de coûts qui tirent le résultat. Sur le 4e trimestre, la marge opérationnelle a encore bien grimpé, (à 31,4 % contre 30,1 % un an plus tôt). Pour faire face au ralentissement de la demande, le groupe réduira encore les coûts (suppression de 7 % supplémentaires des effectifs). Une mesure nécessitée aussi par l’évolution de son modèle (développement de l’offre cloud et des services, au détriment des routeurs, commutateurs…). Pour le trimestre en cours, le groupe table sur un chiffre d’affaires et un bénéfice par action stable (base comparable). C’est un peu décevant mais nous restons confiants pour la suite. Compte tenu des frais de restructuration à comptabiliser ces prochains trimestres, nous réduisons un peu nos prévisions de bénéfice par action à 2,05 USD pour l’exercice en cours et à 2,18 USD pour le suivant.

     

    Cours au moment de l'analyse : 30,52 USD

     

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

     

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  • Analyse

    Cisco Systems répond à nos attentes

    il y a 10 mois - mercredi 1 juin 2016

    Le résultat trimestriel confirme que le groupe se porte bien, malgré le contexte peu porteur.

    En dépit de la hausse de cours depuis notre conseil d’achat de février (plus de 15 % !), l’action reste attractive.
    ACHETEZ.

     

    Au 3e trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle le 31/07), comme prévu, le bénéfice par action a progressé de 6 % (base comparable). L’embellie des derniers trimestres se confirme. La marge brute progresse encore (à 65,2 % contre 64,6 % il y a un an). Elle récolte le fruit des mesures consenties pour redresser la rentabilité (plombée jusque là par des années de croissance frénétique). Cisco a notamment développé son offre de logiciels et de services informatiques, plus rentables que les équipements réseaux (routeurs, commutateurs). Certes, la croissance du chiffre d’affaires trimestriel, bien qu’en amélioration, reste faible (+3 %). Mais c’est principalement conjoncturel (contexte économique difficile). A plus long terme, les perspectives pour Cisco et son secteur sont solides. En attendant cette amélioration, le groupe poursuit ses rachats d’actions massifs et relève son dividende trimestriel de 24 %. Une manière d’utiliser son cash plus judicieuse que de coûteuses acquisitions (comme par le passé). Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 2,05 USD pour l’exercice en cours et à 2,15 USD pour le suivant.

     

    Cours au moment de l'analyse : 29,05 USD

     

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70 % du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 34,44 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 26,21 USD
Code ISIN US17275R1023
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,14
Volatilité 21,30 %
Nombre d'actions existantes 5.085.888.000
Capitalisation boursière (en milliards) 172,31 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 665.384 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2016-17 (e) 2015-16 2014-15 2013-14
Dividende 1,10 0,94 0,80 0,72
Bénéfice courant 1,92 2,13 1,76 1,50
Bénéfice net 1,92 2,13 1,76 1,50
Cash flow courant 2,35 2,55 2,24 1,97
Cash flow net 2,35 2,55 2,24 1,97
EBIT 2,39 2,51 2,11 1,79
EBITDA 2,82 2,93 2,59 2,25
Valeur comptable 12,74 12,64 11,74 11,08
Valeur comptable tangible 7,37 7,35 6,93 6,34

Performance (en euros)

Cisco Systems Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 8,40 % 4,19 % -0,13 %
Rendement sur 6 mois 13,20 % 9,70 % 11,67 %
Rendement sur 1 an 29,70 % 10,23 % 19,00 %
Rendement sur 5 ans 18,60 % 6,94 % 15,31 %

Ratios financiers de la société

2016-17 (e) 2015-16 2014-15 2013-14
Pay out - 44,23 % 45,50 % 47,85 %
Current ratio - 3,16 3,23 3,39
Return on equity - 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Total return on equity - 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Marge brute - 62,87 % 60,38 % 58,91 %
Marge nette - 21,81 % 18,27 % 16,66 %
Marge EBIT - 25,71 % 21,91 % 19,82 %
Marge EBITDA - 30,07 % 26,87 % 24,98 %
Taux d'imposition - 16,88 % 19,82 % 19,17 %
Gearing - 33,05 30,95 25,03
Fonds propres/total du bilan - 52,27 % 52,61 % 53,89 %

Données boursières par action

2016-17 (e) 2015-16
Rendement de dividende 3,25 % 2,77 %
Cours/bénéfice courant 17,65 15,94
Cours/cash flow courant 14,42 13,28
Cours/valeur comptable 2,66 2,68
Cours/valeur comptable tangible 4,60 4,61
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,05 % -

(e) : estimation

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