Cisco Systems US17275R1023

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37,91 USD 12/12/2017 22:00 Nasdaq
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29,98 37,96  52 semaines min max
17,71 % Rendement sur 1 an
3,17 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Cisco fait part de perspectives convaincantes il y a 13 jours - jeudi 30 novembre 2017
    Un retour de la croissance du chiffre d’affaires se profile.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le résultat trimestriel de Cisco est tel que prévu il y a 22 jours - mardi 21 novembre 2017
    Et les perspectives sont bonnes.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Cisco a publié un résultat trimestriel conforme aux attentes. Et pour le trimestre en cours, il prévoit une hausse des ventes (+1 à 3%, après 8 trimestres de recul) et du bénéfice (+2 à 5%). Les efforts des dernières années portent leur fruit (réduire la dépendance aux équipements de communication en développant les logiciels et services).

    Cours au moment de l’analyse : 35,90 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial). Il produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur internet etc.

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  • Analyse
    Cisco Systems offre de bons espoirs à plus long terme il y a 3 mois - jeudi 24 août 2017
    Le résultat de l’exercice clôturé le 31/07 n’a guère progressé mais un prochain retour à la croissance devrait stimuler le cours.

    Car celui-ci ne tient pas assez compte des atouts du groupe.
    ACHETEZ.

    Le 4e trimestre de l’exercice clôturé le 31/07 n’a guère été meilleur que les précédents. Sur l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires a perdu 2% et le bénéfice par action n’a gagné qu’1% (base comparable). Le recul du bénéfice des activités historiques (routeurs, commutateurs; toujours plus de 50% du chiffre d’affaires) n’est pas encore compensé par le dynamisme des activités prometteuses (équipements et services dans la sécurité, les objets connectés, le cloud computing). Pour le trimestre en cours, pas de réelle amélioration à attendre : la demande reste faible, e.a. de la part des opérateurs télécom. Mais à plus long terme, le groupe est plus optimiste. D’ici 3 à 5 ans, il table sur une hausse annuelle moyenne de 2% de son chiffre d’affaires et de ±5% de son bénéfice par action. Des objectifs qui nous semblent accessibles. Car le déploiement prévu de l’internet mobile 5G devrait soutenir la demande. Et le groupe a démontré ces dernières années sa capacité à préserver une rentabilité confortable dans un marché peu porteur (grâce notamment à la fidélité des clients). Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 2 USD pour l’exercice en cours et à 2,10 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 30,92 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco a publié un résultat annuel conforme aux attentes il y a 3 mois - vendredi 18 août 2017
    Nous restons confiants.

    L'action est bon marché.
    ACHETEZ.

     

    Cisco a publié pour son exercice 2016/2017 (clôturé le 31/07) un résultat conforme à nos attentes. Sur base comparable, le chiffre d’affaires a reculé de 2% et le bénéfice par action a progressé de 1%.

     

    Pour le trimestre en cours, le groupe s’attend à des évolutions du même ordre.

     

    Nous demeurons confiants dans la capacité du groupe à redynamiser sa croissance à moyen et à long terme, ainsi que dans sa possibioité d'atteindre son objectif : une hausse annuelle du bénéfice par action d’environ 5% ces trois à cinq prochaines années. Une progression suffisante selon nous pour justifier une revalorisation du titre.

     

    Cours au moment de l'analyse : 31,33 USD

     

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

     

     

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  • Analyse
    Cisco a fait part de prévisions modestes il y a 5 mois - mercredi 5 juillet 2017
    Mais elles nous semblent suffisantes pour permettre au cours de se redresser.

    La récente correction du cours est une opportunité.
    ACHETEZ.

     

    Quelques semaines après avoir publié des prévisions trimestrielles décevantes (suite e.a. à la faiblesse de la demande aux USA), Cisco a dévoilé ses objectifs pour d’ici 3 à 5 ans. Il table sur une hausse annuelle moyenne de 1 à 3% du chiffre d’affaires et de 5% du bénéfice par action, avec une marge opérationnelle stable, voire en légère hausse. Des niveaux inférieurs aux dernières années mais conformes à nos attentes. Cisco n’est plus la valeur de croissance qu’elle a été. Car d’une part, le groupe a freiné sa croissance externe (par le passé, il a réalisé de multiples acquisitions, mais souvent surpayées). D’autre part, il peine à compenser le recul des ventes de son activité historique (routeurs, commutateurs) par la montée des logiciels et services (50% du chiffre d’affaires prévu pour 2020 contre 43% en 2017). Mais le groupe a d’autres atouts : récente restructuration bien menée, rentabilité confortable, clients divers et fidèles, solidité financière (68 milliards de dollars en cash) et dividende en hausse régulière. De quoi dès lors, en dépit de la modestie des objectifs, permettre au cours de grimper ces prochains mois et ces prochaines années. Nous tablons sur un bénéfice par action de 1,89 USD pour l’exercice en cours (qui sera clôturé le 31/07) et de 2 USD pour le suivant.

     

    Cours au moment de l'analyse: 31,33 USD

     

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 37,96 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 29,98 USD
Code ISIN US17275R1023
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,14
Volatilité 20,22 %
Nombre d'actions existantes 4.951.958.000
Capitalisation boursière (en milliards) 187,73 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 663.677 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2017-18 (e) 2016-17 (e) 2015-16 2014-15
Dividende 1,20 1,10 0,94 0,80
Bénéfice courant 2,04 1,92 2,13 1,76
Bénéfice net 2,04 1,92 2,13 1,76
Cash flow courant 2,51 2,37 2,55 2,24
Cash flow net 2,51 2,37 2,55 2,24
EBIT 2,52 2,39 2,51 2,11
EBITDA 2,98 2,85 2,93 2,59
Valeur comptable 13,45 13,24 12,64 11,74
Valeur comptable tangible 7,32 7,28 7,35 6,93

Performance (en euros)

Cisco Systems Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 20,23 % 2,68 % 8,75 %
Rendement sur 6 mois 17,94 % 1,30 % 4,72 %
Rendement sur 1 an 17,71 % 10,71 % 6,76 %
Rendement sur 5 ans 20,01 % 6,89 % 15,70 %

Ratios financiers de la société

2016-17 (e) 2015-16 2014-15 2013-14
Pay out - 44,23 % 45,50 % 47,85 %
Current ratio - 3,16 3,23 3,39
Return on equity - 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Total return on equity - 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Marge brute - 62,87 % 60,38 % 58,91 %
Marge nette - 21,81 % 18,27 % 16,66 %
Marge EBIT - 25,71 % 21,91 % 19,82 %
Marge EBITDA - 30,07 % 26,87 % 24,98 %
Taux d'imposition - 16,88 % 19,82 % 19,17 %
Gearing - 33,05 30,95 25,03
Fonds propres/total du bilan - 52,27 % 52,61 % 53,89 %

Données boursières par action

2017-18 (e) 2016-17 (e)
Rendement de dividende 3,17 % 2,90 %
Cours/bénéfice courant 18,58 19,74
Cours/cash flow courant 15,10 16,00
Cours/valeur comptable 2,82 2,86
Cours/valeur comptable tangible 5,18 5,21
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,42 % -

(e) : estimation

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