Cisco Systems

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49,43 USD 15/02/2019 22:15 Nasdaq
1,03 USD (2,13 %) Variation depuis la dernière clôture
40,28 49,14  52 semaines min max
30,45 % Rendement sur 1 an
2,81 % Rendement de dividende
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Analyse

Articles

  • Analyse
    Le cours e Cisco a battu un nouveau record à l’annonce du résultat trimestriel il y a 3 jours - vendredi 15 février 2019
    Et les perspectives sont également supérieures aux attentes.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Plus haut historique pour Cisco il y a 5 mois - jeudi 30 août 2018
    Le résultat annuel est supérieur aux attentes.

    Le potentiel n’est pas encore épuisé. Conservez.

    La croissance s’est accélérée au dernier trimestre 2017/18 (exercice clôturé le 31/07) avec un chiffre d’affaires record en hausse de 6% (+3% sur l’année). Le bénéfice par action a lui gagné 15% sur base comparable (+9% sur l’année à 2,6 USD). Une performance de bon augure pour la suite, la direction tablant d’ailleurs sur une croissance du même ordre pour le trimestre en cours avec + 6% pour le chiffre d’affaires et + 16,5% pour le bénéfice par action. Cisco est bien positionné pour poursuivre sur la voie d’une croissance rentable. Leader sur la plupart de ses marchés et proposant une gamme complète de solutions de réseaux pour entreprises (matériel, logiciels, services) qui « emprisonnent » ses clients, Cisco peut en effet fixer des prix plutôt élevés, avec une marge brute confortable supérieure à 60% depuis de nombreuses années. Solide financièrement et optimiste pour l’avenir, Cisco a en outre investi un montant record en rachats d’actions propres en 2017/18 (17,5 milliards USD, l’équivalent de 8% de sa capitalisation boursière). Cela devrait encore être le cas dans les années à venir et amplifier la progression du bénéfice par action que nous évaluons à 2,5 USD en 2018/19 et 2,7 USD en 2019/20.

    Cours au moment de l'analyse : 47,48 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco publie un résultat meilleur qu’attendu il y a 9 mois - vendredi 18 mai 2018
    Le groupe est confiant pour l’avenir.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Le bénéfice trimestriel est meilleur qu’attendu (en hausse de 10%, sur base comparable). Le groupe est confiant pour l’avenir : au cours du trimestre il a racheté des d’actions pour plus de 6 milliards de dollars. Pour le trimestre en cours, il table sur un bénéfice en hausse de 13%. Le cours a bien grimpé ces derniers mois mais il est trop tôt pour prendre son bénéfice. Le groupe garde ses atouts.

    Cours au moment de l’analyse : 43,46 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco vous a offert sur deux ans un rendement de plus de 70% il y a un an - vendredi 16 février 2018
    Nous changeons de conseil.

    Le résultat trimestriel et les perspectives sont meilleurs qu’attendu. Mais le cours a si bien rebondi que la décote est gommée . N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    Au 2e trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle : 31/07), le chiffre d’affaires a gagné 3% (première hausse depuis plus de 2 ans). Si le résultat clôture sur une perte (1,78 USD par action), c’est en raison d’une charge non récurrente liée à la réforme fiscale américaine. Sans cela, le bénéfice par action augmente de 11%. Le groupe a plutôt bien négocié un virage stratégique délicat : réduire sa dépendance aux ventes d’équipements de réseaux (routeurs, commutateurs…), en perte de vitesse, au profit des logiciels et services. Pour le trimestre en cours, le groupe vise une hausse de 4% du chiffre d’affaires et de 8% du bénéfice par action. Optimiste, il paiera un dividende trimestriel en hausse de 14% et allouera aux rachats d’actions propres 25 milliards de dollars supplémentaires (11% de sa capitalisation boursière). Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 2,08 USD pour l’exercice en cours (base comparable) et à 2,30 USD pour le suivant. Le titre a trop bien monté pour encore être acheté, mais les atouts du groupe (positions solides, dividende attractif…) sont tels qu’il garde du potentiel et peut être conservé.

    Cours au moment de l'analyse : 44,08 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco fait part de perspectives convaincantes il y a un an - jeudi 30 novembre 2017
    Un retour de la croissance du chiffre d’affaires se profile.

    De quoi pérenniser sans doute la hausse du cours, lequel est déjà à son sommet depuis 2001. L’action fait partie de nos américaines favorites.
    ACHETEZ.

    Au 1er trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle le 31/07), comme nous le prévoyions, le chiffre d’affaires a reculé de 2% et le bénéfice par action est resté stable (0,61 USD sur base comparable). Et les nouvelles sont bonnes en ce qui concerne les perspectives pour le trimestre en cours : Cisco table sur un retour de la croissance du chiffre d’affaires (+1 à +3% après 8 trimestres de baisse) et sur une hausse du bénéfice par action (+2 à 5%). Des hausses conformes aux objectifs fixés pour les 3 à 5 prochaines années. Le groupe récolte peu à peu le fruit des efforts menés ces dernières années pour réduire sa dépendance aux ventes de routeurs, commutateurs et autres équipements de communication, en se développant dans les logiciels et services, plus prometteurs (sécurité, objets connectés…). Grâce à la fidélité des clients et à l’ampleur des parts de marché qu’il occupe, Cisco négocie plus facilement cette transition et bénéficie d’une certaine liberté dans la fixation de ses tarifs. De quoi préserver à l’avenir sa confortable rentabilité. Nous relevons légèrement nos prévisions de bénéfice par action à 2,04 USD pour l’exercice en cours et à 2,14 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 37,48 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 49,14 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 40,28 USD
Code ISIN US17275R1023
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,20
Volatilité 19,31 %
Nombre d'actions existantes 4.495.962.000
Capitalisation boursière (en milliards) 217,61 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 1.065.042 USD
Score corporate governance 5
Pays États-Unis

Chiffres-clés par action (USD)

2018-19 (e) 2017-18 (e) 2016-17 2015-16
Dividende 1,36 1,24 1,10 0,94
Bénéfice courant 2,75 2,38 1,92 2,13
Bénéfice net 2,75 0,02 1,92 2,13
Cash flow courant 3,22 2,83 2,37 2,55
Cash flow net 3,22 2,83 2,37 2,55
EBIT 3,17 2,54 2,39 2,51
EBITDA 3,64 3,00 2,85 2,93
Valeur comptable 7,93 9,32 13,27 12,64
Valeur comptable tangible 0,06 2,49 7,30 7,35

Performance (en euros)

Cisco Systems Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 10,39 % 0,42 % 1,94 %
Rendement sur 6 mois 12,61 % -5,49 % -2,48 %
Rendement sur 1 an 30,45 % -2,87 % 11,95 %
Rendement sur 5 ans 25,06 % 1,77 % 12,63 %

Ratios financiers de la société

2017-18 (e) 2016-17 2015-16 2014-15
Pay out - 57,35 % 44,23 % 45,50 %
Current ratio - 3,03 3,16 3,23
Return on equity - 14,53 % 16,89 % 15,04 %
Total return on equity - 14,53 % 16,89 % 15,04 %
Marge brute - 62,96 % 62,87 % 60,38 %
Marge nette - 20,02 % 21,81 % 18,27 %
Marge EBIT - 24,94 % 25,71 % 21,91 %
Marge EBITDA - 29,70 % 30,07 % 26,87 %
Taux d'imposition - 21,80 % 16,88 % 19,82 %
Gearing - 33,28 33,05 30,95
Fonds propres/total du bilan - 50,95 % 52,27 % 52,61 %

Données boursières par action

2018-19 (e) 2017-18 (e)
Rendement de dividende 2,81 % 2,56 %
Cours/bénéfice courant 17,60 20,34
Cours/cash flow courant 15,03 17,10
Cours/valeur comptable 6,10 5,19
Cours/valeur comptable tangible 806,67 19,44
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,06 % -

(e) : estimation

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