Cisco Systems

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43,16 USD 21/06/2018 22:00 Nasdaq
-0,58 USD (-1,33 %) Variation depuis la dernière clôture
30,37 46,30  52 semaines min max
36,44 % Rendement sur 1 an
2,83 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Cisco publie un résultat meilleur qu’attendu il y a un mois - vendredi 18 mai 2018
    Le groupe est confiant pour l’avenir.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Cisco vous a offert sur deux ans un rendement de plus de 70% il y a 4 mois - vendredi 16 février 2018
    Nous changeons de conseil.

    Le résultat trimestriel et les perspectives sont meilleurs qu’attendu. Mais le cours a si bien rebondi que la décote est gommée . N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    Au 2e trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle : 31/07), le chiffre d’affaires a gagné 3% (première hausse depuis plus de 2 ans). Si le résultat clôture sur une perte (1,78 USD par action), c’est en raison d’une charge non récurrente liée à la réforme fiscale américaine. Sans cela, le bénéfice par action augmente de 11%. Le groupe a plutôt bien négocié un virage stratégique délicat : réduire sa dépendance aux ventes d’équipements de réseaux (routeurs, commutateurs…), en perte de vitesse, au profit des logiciels et services. Pour le trimestre en cours, le groupe vise une hausse de 4% du chiffre d’affaires et de 8% du bénéfice par action. Optimiste, il paiera un dividende trimestriel en hausse de 14% et allouera aux rachats d’actions propres 25 milliards de dollars supplémentaires (11% de sa capitalisation boursière). Nous relevons nos prévisions de bénéfice par action à 2,08 USD pour l’exercice en cours (base comparable) et à 2,30 USD pour le suivant. Le titre a trop bien monté pour encore être acheté, mais les atouts du groupe (positions solides, dividende attractif…) sont tels qu’il garde du potentiel et peut être conservé.

    Cours au moment de l'analyse : 44,08 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Cisco fait part de perspectives convaincantes il y a 6 mois - jeudi 30 novembre 2017
    Un retour de la croissance du chiffre d’affaires se profile.

    De quoi pérenniser sans doute la hausse du cours, lequel est déjà à son sommet depuis 2001. L’action fait partie de nos américaines favorites.
    ACHETEZ.

    Au 1er trimestre de l’exercice en cours (clôture annuelle le 31/07), comme nous le prévoyions, le chiffre d’affaires a reculé de 2% et le bénéfice par action est resté stable (0,61 USD sur base comparable). Et les nouvelles sont bonnes en ce qui concerne les perspectives pour le trimestre en cours : Cisco table sur un retour de la croissance du chiffre d’affaires (+1 à +3% après 8 trimestres de baisse) et sur une hausse du bénéfice par action (+2 à 5%). Des hausses conformes aux objectifs fixés pour les 3 à 5 prochaines années. Le groupe récolte peu à peu le fruit des efforts menés ces dernières années pour réduire sa dépendance aux ventes de routeurs, commutateurs et autres équipements de communication, en se développant dans les logiciels et services, plus prometteurs (sécurité, objets connectés…). Grâce à la fidélité des clients et à l’ampleur des parts de marché qu’il occupe, Cisco négocie plus facilement cette transition et bénéficie d’une certaine liberté dans la fixation de ses tarifs. De quoi préserver à l’avenir sa confortable rentabilité. Nous relevons légèrement nos prévisions de bénéfice par action à 2,04 USD pour l’exercice en cours et à 2,14 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 37,48 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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  • Analyse
    Le résultat trimestriel de Cisco est tel que prévu il y a 7 mois - mardi 21 novembre 2017
    Et les perspectives sont bonnes.

    L’action est bon marché.
    ACHETEZ.

    Cisco a publié un résultat trimestriel conforme aux attentes. Et pour le trimestre en cours, il prévoit une hausse des ventes (+1 à 3%, après 8 trimestres de recul) et du bénéfice (+2 à 5%). Les efforts des dernières années portent leur fruit (réduire la dépendance aux équipements de communication en développant les logiciels et services).

    Cours au moment de l’analyse : 35,90 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial). Il produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur internet etc.

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  • Analyse
    Cisco Systems offre de bons espoirs à plus long terme il y a 10 mois - jeudi 24 août 2017
    Le résultat de l’exercice clôturé le 31/07 n’a guère progressé mais un prochain retour à la croissance devrait stimuler le cours.

    Car celui-ci ne tient pas assez compte des atouts du groupe.
    ACHETEZ.

    Le 4e trimestre de l’exercice clôturé le 31/07 n’a guère été meilleur que les précédents. Sur l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires a perdu 2% et le bénéfice par action n’a gagné qu’1% (base comparable). Le recul du bénéfice des activités historiques (routeurs, commutateurs; toujours plus de 50% du chiffre d’affaires) n’est pas encore compensé par le dynamisme des activités prometteuses (équipements et services dans la sécurité, les objets connectés, le cloud computing). Pour le trimestre en cours, pas de réelle amélioration à attendre : la demande reste faible, e.a. de la part des opérateurs télécom. Mais à plus long terme, le groupe est plus optimiste. D’ici 3 à 5 ans, il table sur une hausse annuelle moyenne de 2% de son chiffre d’affaires et de ±5% de son bénéfice par action. Des objectifs qui nous semblent accessibles. Car le déploiement prévu de l’internet mobile 5G devrait soutenir la demande. Et le groupe a démontré ces dernières années sa capacité à préserver une rentabilité confortable dans un marché peu porteur (grâce notamment à la fidélité des clients). Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 2 USD pour l’exercice en cours et à 2,10 USD pour le suivant.

    Cours au moment de l'analyse : 30,92 USD

    Cisco Systems est un fabricant américain d'équipements de réseaux pour entreprises et Internet (routeurs et commutateurs; 60 à 70% du marché mondial), Cisco Systems produit aussi des équipements de sécurité, de téléphonie sur Internet etc.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 46,30 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 30,37 USD
Code ISIN US17275R1023
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 1,14
Volatilité 20,22 %
Nombre d'actions existantes 4.817.514.000
Capitalisation boursière (en milliards) 210,72 USD
Secteur Haute technologie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 878.041 USD
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (USD)

2017-18 (e) 2016-17 2015-16 2014-15
Dividende 1,24 1,10 0,94 0,80
Bénéfice courant 2,18 1,92 2,13 1,76
Bénéfice net -0,22 1,92 2,13 1,76
Cash flow courant 2,65 2,37 2,55 2,24
Cash flow net 2,65 2,37 2,55 2,24
EBIT 2,56 2,39 2,51 2,11
EBITDA 3,03 2,85 2,93 2,59
Valeur comptable 9,48 13,27 12,64 11,74
Valeur comptable tangible 2,63 7,30 7,35 6,93

Performance (en euros)

Cisco Systems Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 5,32 % 2,32 % 7,95 %
Rendement sur 6 mois 17,67 % -1,05 % 6,00 %
Rendement sur 1 an 36,44 % -1,26 % 9,12 %
Rendement sur 5 ans 19,05 % 6,26 % 14,67 %

Ratios financiers de la société

2016-17 2015-16 2014-15 2013-14
Pay out 57,35 % 44,23 % 45,50 % 47,85 %
Current ratio 3,03 3,16 3,23 3,39
Return on equity 14,53 % 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Total return on equity 14,53 % 16,89 % 15,04 % 13,86 %
Marge brute 62,96 % 62,87 % 60,38 % 58,91 %
Marge nette 20,02 % 21,81 % 18,27 % 16,66 %
Marge EBIT 24,94 % 25,71 % 21,91 % 19,82 %
Marge EBITDA 29,70 % 30,07 % 26,87 % 24,98 %
Taux d'imposition 21,80 % 16,88 % 19,82 % 19,17 %
Gearing 33,28 33,05 30,95 25,03
Fonds propres/total du bilan 50,95 % 52,27 % 52,61 % 53,89 %

Données boursières par action

2017-18 (e) 2016-17
Rendement de dividende 2,83 % 2,51 %
Cours/bénéfice courant 20,06 22,81
Cours/cash flow courant 16,51 18,42
Cours/valeur comptable 4,61 3,30
Cours/valeur comptable tangible 16,63 5,99
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,36 % -

(e) : estimation

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