Coca - Cola

Même si le dividende et son rendement de ±3,3% brut est un atout de cette valeur défensive, au cours actuel :
CONSERVEZ.

Dans le haut des attentes, le résultat trimestriel de Coca-Colaest plutôt rassurant. Le groupe cueille progressivement le fruit de ses efforts de ces dernières années : restructuration des activités de mise en bouteille, réduction des coûts, innovations dans des boissons moins riches en sucre... Le nouveau management entend bien poursuivre l’élaboration d’une offre plus complète de boissons, comme en témoigne l’acquisition récente de Costa Coffee, n°2 mondial des chaînes de cafés. Néanmoins, ces développements pourraient s’avérer un frein à la croissance bénéficiaire à court et moyen terme (investissements, coûts de restructuration, etc).

Cours au moment de l’analyse : 47,61 USD

Présent dans plus de 200 pays, l’américain Coca-Cola est le numéro un mondial des boissons non alcoolisées : des sodas (Coca-Cola, Sprite, Fanta), mais aussi de l’eau (Dasani, Chaudfontaine en Belgique), des jus de fruits (Minute Maid) et des boissons énergisantes (Powerade).

Le 2e trimestre de Coca-Cola a été globalement positif.
CONSERVEZ.

Le 2e trimestre de Coca-Cola a été globalement positif. La croissance organique du chiffre d’affaires s’est établie à 5% (hausse des prix de plus de 2%) et la rentabilité opérationnelle a gagné 3% à 32,9% sur base comparable grâce aux économies, aux restructurations et aux sodas pauvres en sucre. Le groupe continue d’ailleurs à renforcer son offre avec des acquisitions ciblées. Après une prise de participation dans BodyArmor (boissons énergétiques) et l’acquisition de Moxie, soda populaire dans le Maine, il s’offre ainsi, surtout, le britannique Costa Coffee, n°2 mondial des chaînes de café derrière Starbucks. Absent jusqu’ici des boissons chaudes, le groupe vise le potentiel de croissance de cette marque renommée en Europe et en Asie, mais aura bien besoin de sa force financière et logistique pour s’imposer sur un marché très fragmenté et justifier le prix assez élevé consenti. Cette acquisition ne menace toutefois pas l’équilibre financier du groupe et n’influencera pas outre mesure le bénéfice par action à court terme. Nous garderons néanmoins un œil sur le cash-flow, un peu décevant dernièrement. Nous confirmons nos prévisions de bénéfice par action 2018 et 2019 à 1,9 et 2,06 USD.

Cours au moment de l'analyse : 45,38 USD

Présent dans plus de 200 pays, l’américain Coca-Cola est le numéro un mondial des boissons non alcoolisées : des sodas (Coca-Cola, Sprite, Fanta), mais aussi de l’eau (Dasani, Chaudfontaine en Belgique), des jus de fruits (Minute Maid) et des boissons énergisantes (Powerade). Il est sur le point d’acquérir le britannique Costa Coffee, numéro 2 mondial des chaînes de cafés (derrière Starbucks).

L'action est correctement évaluée.
CONSERVEZ. 

En panne de croissance, le géant d’Atlanta s’est offert Costa Coffee, n°2 mondial des chaînes de cafés derrière Starbucks. Une acquisition au prix élevé, mais qui ne menace pas l’équilibre financier du groupe.

Cours au moment de l'analyse : 44,57 USD

Présent dans plus de 200 pays, l’américain Coca-Cola est le numéro un mondial des boissons non alcoolisées : des sodas (Coca-Cola, Sprite, Fanta), mais aussi de l’eau (Dasani, Chaudfontaine en Belgique), des jus de fruits (Minute Maid) et des boissons énergisantes (Powerade).

L’action est correctement évaluée.
CONSERVEZ.

Au 2e trimestre, le chiffre d’affaires (hors cessions et acquisitions) a gagné 5% (grâce e.a. à une hausse des prix de vente de plus de 2%); la marge opérationnelle a grimpé à 32,9% (base comparable), grâce aux économies, aux restructurations et à l’essor des sodas faibles en sucre, plus rentables que les boissons non carbonées. De quoi confirmer nos prévisions. Le cash-flow déçoit néanmoins un peu.

Cours au moment de l’analyse : 46,24 USD

Présent dans plus de 200 pays, l’américain Coca-Cola est le numéro un mondial des boissons non alcoolisées : des sodas (Coca-Cola, Sprite, Fanta), mais aussi de l’eau (Dasani, Chaudfontaine en Belgique), des jus de fruits (Minute Maid) et des boissons énergisantes (Powerade).