Kraft Heinz Co

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25,41 USD 16/08/2019 22:00 Nasdaq
0,35 USD (1,40 %) Variation depuis la dernière clôture
25,06 61,02  52 semaines min max
-54,63 % Rendement sur 1 an
6,38 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Kraft Heinz enchaîne les mauvais résultats il y a 5 jours - mardi 13 août 2019
    L’américain ne parvient pas à regagner la confiance des investisseurs.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Kraft Heinz ne parvient pas à relancer sa croissance et a publié un résultat décevant il y a 6 mois - vendredi 22 février 2019
    Nous réduisons nos prévisions et changeons de conseil.

    N’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    Le 4e trimestre 2018 a clôturé sur une perte colossale de 10,30 USD par action, imputable à des dépréciations d’actifs immatériels (marques…). Kraft Heinz s’est adapté trop tardivement aux nouvelles habitudes de consommation (alimentation saine, équilibrée...). Par le passé, le groupe a mis trop souvent l’accent sur les réductions de coûts, au détriment du renouvellement de sa gamme, lequel aurait permis de faire croître son activité. Aujourd’hui, il tente de rattraper son manque d’innovation en accélérant les investissements dans le rajeunissement de son portefeuille de produits. Mais ces efforts ne porteront pas de fruit avant l’année prochaine (au mieux). En attendant des jours meilleurs, le groupe prévoit une nouvelle baisse des résultats pour l’année en cours. Pour maintenir la flexibilité financière, le dividende trimestriel sera réduit à 0,40 USD brut (contre 0,625 auparavant). Nous réduisons quant à nous nos prévisions de bénéfice par action à 2,70 USD pour 2019 (contre 3,10 auparavant) et 2,80 USD pour 2020 (contre 3,20). Notons enfin que le groupe a été convoqué par la SEC pour une enquête sur ses méthodes comptables. L’impact de cette affaire sur les résultats devrait cependant rester marginal.

    Cours au moment de l'analyse : 48,18 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).
    Avec environ 30% de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51% par 3G Capital et Berkshire Hathaway.

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  • Analyse
    Kraft Heinz Co a publié un résultat trimestriel décevant il y a 9 mois - mercredi 7 novembre 2018
    Il s’agit cependant d’un ralentissement temporaire selon nous.

    Nous réduisons nos prévisions. mais le dividende n’est pas en danger. Son rendement actuel peut encore séduire l’investisseur à la recherche d’un revenu régulier. Et à terme, le groupe devrait tirer profit de ses innovations. La baisse de cours est exagérée.
    ACHETEZ.

    Après un 2e trimestre solide, le 3e trimestre 2018 se solde par un lourd recul du bénéfice opérationnel (-30% par rapport à un an plus tôt). En cause, la dépréciation de certains actifs (y compris le portefeuille de marques) et l’envolée des coûts des matières premières et de transport, exacerbés par la pénurie de chauffeurs routiers aux USA (70% du chiffre d’affaires). La rentabilité a aussi souffert du contexte concurrentiel (y compris du commerce en ligne), qui pousse le groupe à multiplier les promotions. Nous pensons toutefois que cette moindre performance sera temporaire. Car Kraft multiplie les efforts pour rajeunir sa gamme. Certes, pour cela, il doit consentir des investissements qui dans un premier temps pèsent sur le résultat. Mais, à plus long terme, ils devraient le soutenir. En outre, la hausse de certains frais devrait s’atténuer ces prochains trimestres. Et dès l’an prochain, le groupe devrait pouvoir relever ses prix de vente. Malgré tout, et compte tenu du résultat trimestriel décevant, nous réduisons nos prévisions de bénéfice (courant) par action à 3 USD pour 2018 (contre 3,40 USD auparavant) et 3,10 USD pour 2019 (contre 3,60).

    Cours au moment de l'analyse : 53,46 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz). Avec environ 30 % de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51 % par 3G Capital et Berkshire Hathaway.

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  • Analyse
    Kraft Heinz a publié un résultat trimestriel de bonne facture il y a un an - vendredi 17 août 2018
    Le groupe semble sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs.

    Le groupe reste très rentable et confirme sa solidité financière. La valorisation du titre et le rendement du dividende reste intéressants.
    ACHETEZ.

    Malgré la faible croissance des ventes (+0,7%), le résultat du 2e trimestre est encourageant. Le bénéfice par action, a agréablement surpris (1 USD hors éléments non récurrents, contre 0,98 USD un an plus tôt). C’est grâce e.a. au relèvement des prix de vente, appliqué pour contrer la hausse des coûts de certains postes (transport, emballage, droits de douane). Fort de ce résultat, le groupe confirme son optimisme pour l’avenir. Les synergies de la fusion entre Kraft et Heinz continueront à soutenir le résultat. Et même si la croissance de l’activité reste faible, Kraft Heinz dégage beaucoup de liquidités, grâce à la gestion rigoureuse de ses coûts et à la prudence de ses investissements. L’entreprise est une des plus rentables de son secteur. Quant aux rumeurs évoquant son projet de rachat du concurrent Campbell Soup, elles n’ont pas été confirmées. Et un tel rapprochement ne résoudrait pas le problème de croissance. Cela ne signifie pas pour autant que le groupe n’est pas à l’affût d’autres acquisitions (son bilan solide le lui permet). Nous tablons sur un bénéfice par action de 3,40 USD en 2018 (charges non récurrentes comprises) et de 3,60 USD en 2019.

    Cours au moment de l'analyse : 60,03 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).
    Avec environ 30% de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51% par 3G Capital et Berkshire Hathaway.

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  • Analyse
    Kraft Heinz affiche un bon résultat trimestriel il y a un an - vendredi 4 mai 2018
    Nous maintenons notre conseil.

    Le rendement sur dividende est particulièrement attrayant et supérieur à la moyenne du secteur (4,5% brut). Le groupe a des atouts (bilan solide, rentabilité élevée) dont le cours ne tient pas assez compte.
    ACHETEZ.

    Au 1er trimestre, le groupe alimentaire américain a réalisé un bénéfice par action de 0,81 USD, en hausse de 11% par rapport à la même période en 2017. Une performance soutenue par les baisses d’impôts aux USA et par des hausses de prix de vente, qui ont permis de compenser le renchérissement des coûts d’approvisionnement.

    Ce résultat, supérieur aux attentes du marché, devrait selon nous permettre aux investisseurs de reprendre confiance dans la capacité du groupe à atteindre ses objectifs.

    Cours au moment de l’analyse : 55,64 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 61,02 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 25,06 USD
Code ISIN US5007541064
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 0,89
Volatilité 20,89 %
Nombre d'actions existantes 1.219.434.000
Capitalisation boursière (en milliards) 30,56 USD
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 352.652 USD
Score corporate governance 4
Pays États-Unis

Chiffres-clés par action (USD)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 1,60 2,50 2,45 2,35
Bénéfice courant 2,80 2,89 3,28 2,84
Bénéfice net 2,00 -8,36 9,03 2,84
Cash flow courant 3,61 3,69 4,13 3,93
Cash flow net 4,00 5,52 9,88 3,93
EBIT 4,25 4,69 5,56 5,05
EBITDA 5,07 5,50 6,41 6,15
Valeur comptable 42,74 42,34 54,17 47,15
Valeur comptable tangible 13,24 12,42 17,40 10,88

Performance (en euros)

Kraft Heinz Co Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -20,84 % -3,43 % 0,76 %
Rendement sur 6 mois -45,18 % -1,04 % 4,03 %
Rendement sur 1 an -54,63 % -3,85 % 2,90 %
Rendement sur 5 ans - 2,06 % 11,90 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out - 27,17 % 82,91 % -
Current ratio 1,21 0,72 0,92 1,41
Return on equity 6,82 % 6,06 % 6,02 % -0,46 %
Total return on equity -19,73 % 16,66 % 6,02 % -0,46 %
Marge brute 33,96 % 36,99 % 36,19 % 31,42 %
Marge nette -39,04 % 41,90 % 13,07 % -1,38 %
Marge EBIT 21,76 % 25,82 % 23,19 % 14,39 %
Marge EBITDA 25,50 % 29,77 % 28,24 % 18,43 %
Taux d'imposition - -98,73 % 28,52 % 323,89 %
Gearing 58,02 45,14 48,98 35,09
Fonds propres/total du bilan 50,04 % 55,10 % 47,79 % 47,08 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 6,38 % 9,98 %
Cours/bénéfice courant 8,95 8,67
Cours/cash flow courant 6,94 6,78
Cours/valeur comptable 0,59 0,59
Cours/valeur comptable tangible 1,89 2,02
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 8,29 % -

(e) : estimation

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