Kraft Heinz Co

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59,73 USD 19/04/2018 22:00 Nasdaq
-1,06 USD (-1,74 %) Variation depuis la dernière clôture
60,03 93,77  52 semaines min max
-41,41 % Rendement sur 1 an
4,19 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Kraft Heinz souffre de la crainte de droits de douane chinois il y a 11 jours - lundi 9 avril 2018
    Mais le groupe mérite-t-il vraiment ces appréhensions ?
     
     
     
     

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  • Analyse
    Quatre actions américaines à privilégier ! il y a 15 jours - jeudi 5 avril 2018
    Nous conseillons toujours les Bourses américaines mais nous sommes sélectifs.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le cours de Kraft Heinz Co est pénalisé par le manque de croissance il y a un mois - vendredi 23 février 2018
    Mais le groupe a de solides atouts. Nous changeons de conseil.

    Le groupe est très rentable, dispose d’une bonne assise financière et offre un rendement sur dividende plus élevé que la moyenne du secteur.
    ACHETEZ.

    En 2017, comme en 2016, les baisses de coûts ont soutenu le résultat. Le chiffre d’affaires a certes baissé de 1% (à 26,2 milliards de dollars) mais la marge opérationnelle a atteint 26% (contre 23% en 2016 et 14% en 2015). Toutefois, le potentiel de réduction des coûts étant désormais limité, le groupe devrait consentir des efforts plus importants pour relancer la croissance de l’activité, en misant notamment davantage sur les aliments frais et sains. Certes, 7% des ventes concernent des produits innovants (contre seulement 5% en 2015). Mais chez les concurrents, les nouveautés génèrent 10 à 15% des revenus. Toutefois, en dépit de ce manque de croissance, le groupe a de solides atouts : une excellente maîtrise des coûts et une prudence dans ses investissements, qui font de lui une des sociétés les plus rentables du secteur, dégageant beaucoup de liquidités (avec une bonne partie consacrée au dividende), et un bilan solide permettant de rester à l’affût d’acquisitions. Des atouts qui rassurent dans la capacité du groupe à atteindre ses objectifs. De quoi confirmer nos prévisions de bénéfice par action à 3,60 USD pour 2018 et 3,70 USD pour 2019.

    Cours au moment de l'analyse : 67,64 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).

    Avec environ 30% de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51% par 3G Capital et Berkshire Hathaway.

     

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  • Analyse
    Kraft Heinz poursuit une stratégie porteuse mais qui ne sera pas éternelle il y a 8 mois - jeudi 24 août 2017
    Le résultat est soutenu par les baisses de coûts. Tôt ou tard, il faudra de vrais relais de croissance.

    Le cours actuel reflète correctement les perspectives.
    CONSERVEZ.

    Après l’échec, en début d’année, du rapprochement de Kraft Heinz et Unilever, nombre d’investisseurs s’attendent à ce que l’américain trouve une autre cible (General Mills ? Kellogg’s ? Mondelez, issu de la scission de Kraft Foods en 2012 ?). L’objectif serait de reproduire le modèle utilisé en 2015 lors du rachat de Kraft Foods par les actionnaires de Heinz (Warren Buffett et le fonds d’investissement brésilien 3G). Un modèle basé surtout sur les réductions de coûts et beaucoup moins sur la croissance du chiffre d’affaires. Certes, pour l’heure, cette méthode porte ses fruits. De 2015 à 2016, la marge opérationnelle est passée de 14 à 23%. Cette année, au vu des progrès réalisés au 1er semestre, elle pourrait atteindre 27%. Une prouesse, dans un secteur où la moyenne tourne autour de 10%. Nous relevons dès lors nos prévisions de bénéfice par action à 3,40 USD pour 2017 et à 3,60 USD pour 2018. Mais cette stratégie de chasse aux coûts finira par atteindre ses limites : à un certain moment, il ne sera plus possible de couper dans les dépenses, y compris dans la recherche. Le groupe n’aura alors plus d’autre choix, pour soutenir sa croissance, de se tourner vers l’innovation ou les fusions et acquisitions…

    Cours au moment de l'analyse : 84,75 USD

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).
    Avec environ 30% de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51% par 3G Capital et Berkshire Hathaway.

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  • Analyse
    Kraft Heinz a renoncé à acquérir Unilever il y a un an - mercredi 22 février 2017
    L'offre n'a tenu que deux jours.

    Les actions Kraft Heinz et Unilever sont correctement évaluées.
    Conservez-les toutes les deux.

     

    L’américain a renoncé à acquérir Unilever deux jours après son offre de rachat. Une offre rejetée par Unilever en raison d’un prix trop faible et du peu d’intérêt stratégique. La faible croissance interne dans ce secteur pourrait inciter les entreprises de l’alimentation et de la consommation à se montrer plus entreprenantes sur le terrain des acquisitions.

     

    Cours au moment de l'analyse
    Kraft Heinz: 94,87 USD
    Unilever : 42,99 EUR

     

    Fruit de la fusion entre Heinz et Kraft Foods Group, The Kraft Heinz Company a été fondée en juillet 2015. Désormais cinquième groupe alimentaire mondial, la société réalise un chiffre d’affaires d’environ 30 milliards de dollars, avec des positions de leader aux Etats-Unis dans le fromage, les sauces pour salades, le café (Maxwell House), les snacks (Jell-O), la viande (Oscar Mayer), les repas surgelés (Smart Ones) et les épices (Heinz).
    Avec environ 30 % de son chiffre d’affaires en dehors des Etats-Unis, la société occupe également des positions importantes au Canada, en Europe, en Asie et en Amérique latine. The Kraft Heinz Company est détenue à 51 % par 3G Capital et Berkshire Hathaway.
     

    Unilever est un géant anglo-néerlandais de l'alimentation et des produits d'entretien et d’hygiène. Quelques marques connues : Knorr, Becel, Lipton, Amora, Carte d’or, Magnum, Sun, Signal, Dove ...

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 93,77 USD
Minimum sur les 12 derniers mois 60,03 USD
Code ISIN US5007541064
Bourse Nasdaq
Euronext non
Bêta 0,52
Volatilité 14,76 %
Nombre d'actions existantes 1.218.250.000
Capitalisation boursière (en milliards) 74,06 USD
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 286.061 USD
Score corporate governance 4

Chiffres-clés par action (USD)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividende 2,55 2,45 2,35 1,70
Bénéfice courant 3,60 3,28 2,84 -0,34
Bénéfice net 3,60 9,03 2,84 -0,34
Cash flow courant 4,42 4,13 3,93 0,60
Cash flow net 4,42 9,88 3,93 0,60
EBIT 5,74 5,56 5,05 3,36
EBITDA 6,56 6,41 6,15 4,30
Valeur comptable 55,22 54,17 47,15 47,52
Valeur comptable tangible 18,45 17,40 10,88 12,05

Performance (en euros)

Kraft Heinz Co Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -23,46 % -4,23 % -4,27 %
Rendement sur 6 mois -23,69 % -2,48 % 0,62 %
Rendement sur 1 an -41,41 % 1,46 % -0,04 %
Rendement sur 5 ans - 6,12 % 13,18 %

Ratios financiers de la société

2017 2016 2015 2014
Pay out 27,17 % 82,91 % - 122,63 %
Current ratio 0,72 0,92 1,41 1,00
Return on equity 6,06 % 6,02 % -0,46 % 43,37 %
Total return on equity 16,66 % 6,02 % -0,46 % 23,89 %
Marge brute 36,99 % 36,19 % 31,42 % 31,56 %
Marge nette 41,90 % 13,07 % -1,38 % 5,73 %
Marge EBIT 25,82 % 23,19 % 14,39 % 17,75 %
Marge EBITDA 29,77 % 28,24 % 18,43 % 19,86 %
Taux d'imposition -98,73 % 28,52 % 323,89 % 25,82 %
Gearing 45,14 48,98 35,09 200,21
Fonds propres/total du bilan 55,10 % 47,79 % 47,08 % 19,02 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017
Rendement de dividende 4,19 % 4,03 %
Cours/bénéfice courant 16,89 18,51
Cours/cash flow courant 13,75 14,72
Cours/valeur comptable 1,10 1,12
Cours/valeur comptable tangible 3,29 3,49
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 7,52 % -

(e) : estimation

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