Miko BE0003731453

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132,14 EUR 29/06/2017 11:30 Bruxelles
-0,06 EUR (-0,05 %) Variation depuis la dernière clôture
99,55 135,70  52 semaines min max
34,62 % Rendement sur 1 an
0,82 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le cours de Miko est dopé ! hier - mercredi 28 juin 2017
    Son rendement annuel moyen des 10 dernières années est de 12,6 %.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Miko a bénéficié d’une commande exceptionnelle en 2016 il y a 3 mois - lundi 27 mars 2017

    Nous tablons néanmoins sur une nouvelle hausse du bénéfice en 2017.

    Mais l’action est chère.
    VENDEZ.

     

    Miko a vu ses ventes 2016 progresser de 7,4%, boostées par un très bon second semestre (grosse commande surprise mais ponctuelle chez le partenaire Innoware en Indonésie). Le bénéfice par action a atteint 7,09 EUR. En 2017, le résultat souffrira de la baisse de la livre sterling et des incertitudes liées au Brexit (12,4% des ventes sont réalisées au Royaume-Uni) et rien ne dit par ailleurs qu’il y aura un autre contrat exceptionnel. Nous tablons néanmoins sur une nouvelle hausse du bénéfice. Miko affiche une croissance régulière, mais au vu du faible rendement sur dividende (moins de 1% net), l’action est un peu chère.

     

     

    Cours au moment de l’analyse : 119 EUR

     

    Miko est un groupe belge actif dans le service-café (consommation en dehors de la maison) et les emballages plastiques pour l’industrie alimentaire et cosmétique. Chaque activité génère environ 50 % de ses ventes. Ses marchés principaux sont la Belgique, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France et les Pays-Bas. Le groupe  génère 75 % de son chiffre d’affaires en dehors de la Belgique.

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  • Analyse
    Miko : résultat semestriel il y a 9 mois - vendredi 30 septembre 2016

    Nous relevons nos prévisions.

    L'action est chère.
    Prenez votre bénéfice.

     

    Miko a enregistré au premier semestre une hausse des ventes limitée à 1,3 % mais sa rentabilité a progressé plus que nous l’attendions dans ses deux activités ; au final, le bénéfice grimpe de 8 % à 4 EUR par action. Nous relevons nos prévisions mais l’action reste un peu chère.

     

    Cours au moment de l'analyse : 104,89 EUR

     

    Miko est un groupe belge actif dans le service-café (consommation en dehors de la maison) et les emballages plastiques pour l’industrie alimentaire et cosmétique. Chaque activité génère environ 50 % de ses ventes. Ses marchés principaux sont la Belgique, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France et les Pays-Bas. Le groupe génère 75 % de son chiffre d’affaires en dehors de la Belgique.

     

     

     

     

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  • Analyse
    Miko : valorisation exagérée il y a un an - vendredi 17 juin 2016

    Depuis des années, le bénéfice croît de manière régulière.

    Et les diverses acquisitions et partenariats jettent les bases de la croissance future. Mais les ratios de valorisations sont exagérés et le rendement du prochain dividende estimé se limite à 1,1 % net.
    VENDEZ.

     

    En 2015, le chiffre d’affaires a gagné 11,5 %, soutenu par l’activité emballages plastique (+17,5 %), qui a profité de l’arrivée à vitesse de croisière d’un contrat en Allemagne (signé en 2014) et de la collaboration avec Innoware en Indonésie (depuis fin 2014). Mais la marge opérationnelle s’est repliée à 5,8 % (après 6,7 % en 2013 et 2014). La baisse est due notamment au recul de la marge de l’activité café (malgré des ventes en hausse de 6,2 %), qui a souffert d’une hausse de prix du café et d’effets de change, non répercutés sur les clients (pour protéger les parts de marché). Mais elle résulte surtout de la hausse des amortissements (de machines, torréfacteurs…), qui devraient à nouveau être un peu moins élevés cette année. Au final, elle n’est donc pas préoccupante (les investissements touchés par les amortissements alimenteront la croissance future). Pour le 1er semestre 2016, les prix des matières premières du groupe étant en baisse, les marges devraient être soutenues (même si la météo défavorable affectera les ventes d’emballages plastiques, destinés pour 50 % à la crème glacée). Nous tablons sur un bénéfice par action 2016 de 6,70 EUR (+ 7 %).

     

    Cours au moment de l'analyse : 100,00 EUR

     

    Miko est un groupe belge actif dans le service-café (consommation en dehors de la maison) et les emballages plastiques pour l’industrie alimentaire et cosmétique. Chaque activité génère environ 50 % de ses ventes. Ses marchés principaux sont la Belgique, le Royaume-Uni, l’Allemagne, la France et les Pays-Bas. Le groupe génère 75 % de son chiffre d’affaires en dehors de la Belgique.

     

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  • Analyse
    Miko : moins bon résultat que prévu il y a un an - lundi 4 avril 2016

    Mais dividende en hausse.

    L'action est chère.
    VENDEZ.

     

    Miko a vu son chiffre d’affaires 2015 grimper de 11,5 % mais la hausse de son bénéfice se limiter à 3,3 % (à 6,26 EUR par action), ce qui est moins bien que prévu. Le dividende grimpe néanmoins de 6,5 % à 1,022 EUR net.

     

    Cours au moment de l'analyse : 94,50 EUR

     

    Miko est un groupe belge actif dans le service-café (consommation en dehors de la maison) et les emballages plastiques pour l’industrie alimentaire et cosmétique. Chaque activité génère environ 50% de ses ventes. Ses marchés principaux (Belgique, Royaume-Uni, Allemagne, France et Pays-Bas,) génèrent 70% de son chiffre d’affaires.

     

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 135,70 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 99,55 EUR
Code ISIN BE0003731453
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,44
Volatilité 14,42 %
Nombre d'actions existantes 1.242.000
Capitalisation boursière (en milliards) 0,16 EUR
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 29 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2017 (e) 2016 2015 2014
Dividende 1,09 1,08 1,02 0,96
Bénéfice courant 6,76 7,13 6,26 6,06
Bénéfice net 6,76 7,13 6,26 6,06
Cash flow courant 16,80 14,75 15,08 14,17
Cash flow net 16,80 14,75 15,08 14,17
EBIT 11,51 12,87 8,25 8,57
EBITDA 21,18 22,11 17,10 16,69
Valeur comptable 65,52 60,33 59,06 55,37
Valeur comptable tangible 42,67 37,48 43,81 42,28

Performance (en euros)

Miko Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 11,07 % 2,26 % -1,04 %
Rendement sur 6 mois 21,16 % 6,72 % -0,77 %
Rendement sur 1 an 34,62 % 21,82 % 16,58 %
Rendement sur 5 ans 26,03 % 9,54 % 14,96 %

Ratios financiers de la société

2016 2015 2014 2011
Pay out 21,59 % 22,38 % 21,14 % 21,54 %
Current ratio 1,78 2,12 2,04 2,16
Return on equity 11,83 % 10,59 % 10,94 % 9,87 %
Total return on equity 11,83 % 10,59 % 10,94 % 9,87 %
Marge brute - - - -
Marge nette 5,62 % 4,38 % 4,62 % 4,21 %
Marge EBIT 8,35 % 5,75 % 6,52 % 5,77 %
Marge EBITDA 14,34 % 11,92 % 12,70 % 11,30 %
Taux d'imposition 28,56 % 24,53 % 24,54 % 21,85 %
Gearing 40,92 27,82 26,88 13,18
Fonds propres/total du bilan 49,05 % 54,59 % 52,17 % 58,58 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016
Rendement de dividende 0,82 % 0,82 %
Cours/bénéfice courant 19,56 18,53
Cours/cash flow courant 7,87 8,96
Cours/valeur comptable 2,02 2,19
Cours/valeur comptable tangible 3,10 3,53
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 4,55 % -

(e) : estimation

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