Ontex BE0974276082

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25,92 EUR 18/01/2018 01:00 Bruxelles
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-5,48 % Rendement sur 1 an
1,67 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le résultat trimestriel d’Ontex est un peu décevant il y a 2 mois - lundi 13 novembre 2017
    Les marges reculent.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Ontex investit dans une nouvelle usine il y a 3 mois - lundi 9 octobre 2017
    Elle sera prête fin 2018.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Pour se renforcer en Europe centrale, Ontex va investir dans une usine qui sera prête fin 2018 et 100% opérationnelle en 2020. Mais vu la hausse de prix des matières premières, qui va encore peser sur la rentabilité des prochains trimestres, nous restons prudents.

     

    Cours au moment de l'analyse : 29,50 EUR

     

    Ontex fabrique des couches pour bébés (55 % des ventes) et pour adultes (33 %), ainsi que des produits d’hygiène féminine (12 %). Il vend ses produits aux grandes chaînes de distribution, aux hôpitaux et maisons de repos, tant bien sous marques propres (38 % des ventes) que sous marques de distributeurs (62 %). Ontex réalise 81 % de ses ventes en Europe de l’Ouest et de l’Est où il concentre 12 de ses 15 usines.

     

     

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  • Analyse
    La rentabilité d'Ontex est sous pression il y a 5 mois - vendredi 28 juillet 2017
    Nous tablons sur un recul de la rentabilité sur l'ensemble de 2017.

    Le groupe reste porté par les marchés émergents. Mais, bonne surprise, sur les marchés matures, la croissance des ventes s’accélère. Les marges sont toutefois sous pression.
    Le cours en tient compte.
    CONSERVEZ.

     

    Au 1er semestre, les ventes ont gagné 22%, dopées par une acquisition au Brésil. Sur base comparable, la hausse est de 5,2% et la tendance s’est accélérée au 2e trimestre. Les marchés matures confirment leur retour à la croissance (+5,7% au 2e trimestre), malgré la pression sur les prix des langes pour bébés (pour la 1e fois, les marques de distributeurs ont dépassé les grandes marques). Néanmoins, la rentabilité s’est retrouvée sous pression. Et plus que prévu. En cause, des soucis de production et distribution, mais sur-tout la hausse de prix des matières premières (2/3 des coûts), non compensée par les gains d’efficience. Résultat : la marge opérationnelle semestrielle avant amortissements reflue à 12,3% (contre 12,8% un an plus tôt). Et, vu la hausse des charges financières et du nombre d’actions en circulation (+6,9% suite à l’augmentation de capital de mars 2017), le bénéfice par action stagne (0,79 EUR). Pour le reste de 2017, la hausse de prix des matières premières pèsera encore sur la rentabilité et des investissements supplé-mentaires seront nécessaires pour soutenir la croissance des ventes. Nous tablons sur un bénéfice par action 2017 de 1,57 EUR (contre 1,61 en 2016).

     

    Cours au moment de l'analyse : 29,63 EUR

     

    Ontex fabrique des couches pour bébés (55 % des ventes) et pour adultes (33 %), ainsi que des produits d’hygiène féminine (12 %). Il vend ses produits aux grandes chaînes de distribution, aux hôpitaux et maisons de repos, tant bien sous marques propres (38 % des ventes) que sous marques de distributeurs (62 %). Ontex réalise 81 % de ses ventes en Europe de l’Ouest et de l’Est où il concentre 12 de ses 15 usines.

     

     

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  • Analyse
    Ontex s'étend en Afrique il y a 6 mois - vendredi 14 juillet 2017
    Le groupe ouvre une usine en Ethiopie.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Ontex a ouvert sa première usine en Ethiopie; elle approvisionnera le marché local pour la marque de langes Canbebe. La démarche s’inscrit dans la stratégie du groupe, visant une expansion sur les marchés émergents.

     

    Cours au moment de l'analyse : 30,91 EUR

     

    Ontex fabrique des couches pour bébés (55 % des ventes) et pour adultes (33 %), ainsi que des produits d’hygiène féminine (12 %). Il vend ses produits aux grandes chaînes de distribution, aux hôpitaux et maisons de repos, tant bien sous marques propres (38 % des ventes) que sous marques de distributeurs (62 %). Ontex réalise 81 % de ses ventes en Europe de l’Ouest et de l’Est où il concentre 12 de ses 15 usines.

     

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  • Analyse
    Ontex a dépassé les attentes il y a 8 mois - lundi 15 mai 2017
    Les marchés matures ont agréablement surpris.

    L'action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

     

    Ontex a publié un résultat un peu supérieur aux attentes, tant pour les ventes (+3,6% sur base comparable) que la rentabilité (stable). Les marchés matures ont positivement surpris. Mais la hausse de prix des matières premières va commencer à se faire sentir. Nous ne modifions pas nos estimations.

     

    Cours au moment de l'analyse : 32,62 EUR

     

    Ontex fabrique des couches pour bébés (55 % des ventes) et pour adultes (33 %), ainsi que des produits d’hygiène féminine (12 %). Il vend ses produits aux grandes chaînes de distribution, aux hôpitaux et maisons de repos, tant bien sous marques propres (38 % des ventes) que sous marques de distributeurs (62 %). Ontex réalise 81 % de ses ventes en Europe de l’Ouest et de l’Est où il concentre 12 de ses 15 usines.

     

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 33,11 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 26,38 EUR
Code ISIN BE0974276082
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,80
Volatilité 22,79 %
Nombre d'actions existantes 82.347.120
Capitalisation boursière (en milliards) 2,17 EUR
Secteur Biens de consommation
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 4.614 EUR

Chiffres-clés par action (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividende 0,44 0,39 0,39 0,34
Bénéfice courant 1,81 1,57 1,61 1,43
Bénéfice net 1,81 1,57 1,61 1,43
Cash flow courant 2,47 2,21 2,26 1,92
Cash flow net 2,47 2,21 2,26 1,92
EBIT 2,85 2,67 2,60 2,46
EBITDA 3,51 3,31 3,25 2,94
Valeur comptable 16,00 14,82 12,96 11,42
Valeur comptable tangible 1,25 0,07 -1,77 -0,57

Performance (en euros)

Ontex Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -12,85 % 1,93 % 5,12 %
Rendement sur 6 mois -14,61 % 2,87 % 6,78 %
Rendement sur 1 an -5,48 % 9,81 % 7,94 %
Rendement sur 5 ans - 6,73 % 15,61 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 34,34 % 33,57 % 150,00 %
Current ratio - 1,49 1,92 1,48
Return on equity - 12,49 % 12,04 % 1,31 %
Total return on equity - 12,49 % 12,04 % 1,31 %
Marge brute - 29,38 % 28,15 % 27,64 %
Marge nette - 6,01 % 5,84 % 0,53 %
Marge EBIT - 9,71 % 10,00 % 6,66 %
Marge EBITDA - 12,13 % 11,98 % 8,68 %
Taux d'imposition - 27,10 % 25,75 % 50,29 %
Gearing - 61,50 49,51 88,91
Fonds propres/total du bilan - 39,12 % 43,00 % 39,14 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 1,67 % 1,46 %
Cours/bénéfice courant 14,57 16,80
Cours/cash flow courant 10,68 11,94
Cours/valeur comptable 1,65 1,78
Cours/valeur comptable tangible 21,10 376,86
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 6,54 % -

(e) : estimation

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