Quand une année touche à sa fin, c’est souvent l’occasion de faire le
point sur ses placements.
Il est probable que le poids de chaque actif dans votre portefeuille
(actions, ETF, or…) ait évolué. Cela peut vous exposer à des risques.
Peut-être qu’un rééquilibrage s’impose.
Un portefeuille rééquilibré aura amélioré sa diversification, deviendra
plus résilient et mieux aligné sur vos objectifs et votre acceptation du
risque.
Fixer un rééquilibrage annuel crée une discipline, réduit les risques de
réagir de manière émotionnelle et vous permet rester aligné sur votre
stratégie.
Pourquoi rééquilibrer ?
Après une belle et volatile année 2025 en Bourse, les divers actifs qui
composent votre portefeuille ont certainement connu des performances
différentes.
Cela peut nécessiter des changements.
Ainsi, si, par exemple, en début d’année, votre portefeuille d’ETF était
composé de 40% d’ETF d’obligations et de 60% d’ETF d’actions, et qu’en cours
d’année, les actions ont gagné 10% et les obligations ont perdu 10%, en fin
d’année, votre portefeuille se compose de 35% d’ETF d’obligations et de 65%
d’ETF d’actions. Il est alors devenu plus risqué qu’en
début d’année.
Ces changements peuvent paraître minimes. Mais au fil du temps, ils peuvent
vous éloigner de vos objectifs.
Si vous avez plusieurs années devant vous, vous pouvez
chercher un meilleur rendement en investissant d’avantage en actions
(directement ou via des fonds).
Si vous investissez à plus court terme, il est préférable
d’avoir plus d’obligations, qui ne subiront pas les baisses que peuvent
connaître les marchés d’actions et sécuriseront ainsi le niveau de votre
portefeuille.
Un rééquilibrage permet de rendre votre portefeuille
conforme
à votre horizon de placement, à vos objectifs de rendement et au niveau de
risque adapté à votre profil.
Un changement de situation personnelle, ou la proximité de
votre objectif d’investissement (achat important, retraite…) sont aussi des
occasions de rééquilibrer votre portefeuille, pour plus de sécurité.
Comment rééquilibrer ?
Pour empêcher votre portefeuille de
dériver vers un profil de risque
non souhaité, il faut vendre une partie de vos ETF d’actions ou de vos
actions (dont le poids est devenu trop important) et les remplacer par des
actifs moins risqués.
Le rééquilibrage permet aussi de vendre les actifs qui ont
bien performé et sont parfois devenus un peu chers, et de
faire ses achats parmi les actifs jusqu’à là peu
performants et disponibles à bas prix.
Règle des 5%
La règle des 5% consiste à ajuster la composition de votre
portefeuille dès qu’un actif s’éloigne de plus de 5% de son
poids initial.
Si votre portefeuille se compose de 60% d’actions et de 40% d’obligations,
et si, suite à la hausse des Bourses, la part des actions monte à 65%, vous
en vendez pour revenir à 60%.
Inversement, si elle retombe à 55%, vous en rachetez.
Pensez néanmoins à vérifier l’impact en termes de frais et de fiscalité.
En cas de fortes volatilités, pour éviter de sur-réagir et de procéder à des
rééquilibrages trop fréquents, la règle peut être fixée temporairement à 10%.
Quand rééquilibrer?
Chaque opération peut engendrer des frais de transaction et
subir des taxes (TOB…).
Pour réduire l’impact de ces éléments, vous pouvez fixer la
fréquence de la révision de votre portefeuille à
une fois par an
(en combinant si nécessaire avec un seuil de 10%).
Certains robots conseillers proposent un rééquilibrage automatisé.
Pour faire vos emplettes lors du rééquilibrage de votre portefeuille,
utilisez :
- notre sélecteur d’ETF
- notre sélecteur de fonds
- notre sélecteur d'actions
- et inspirez-vous de notre stratégie
