La hausse des taux est-elle néfaste aux fonds obligataires ?

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les cours des obligations existantes baissent. Et vice versa. Nous faisons le point sur la situation actuelle.

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Les fonds obligataires peuvent-ils agir ?

La plupart des fonds obligataires ont la liberté de raccourcir la durée moyenne restante de leur portefeuille lorsque les taux d'intérêt augmentent. Ils peuvent ainsi réduire la sensibilité de leur fonds aux taux. Ce n'est pas une panacée, mais cela permet de réduire la baisse de valeur du portefeuille.

Les obligations sont-elles encore un tampon ?

Bien que la remontée des taux pèse sur la valeur des fonds d’obligations, celles-ci ne perdent pas, loin de là, leur rôle de tampon au sein d'un portefeuille diversifié. Même lorsque les taux d'intérêt augmentent, les obligations fluctuent moins que les actions. Bref, le caractère défensif des obligations reste intact. 
Continuez dès lors à investir en obligations dans le cadre de n’importe quel portefeuille diversifié.

Quel est l'impact à plus long terme ?

A court terme, les fonds obligataires seront donc mis sous pression, mais à plus long terme, cela sera compensé par le fait que les fonds obligataires réinvestiront à l’avenir dans des obligations à taux plus élevés. Autrement dit, la hausse des taux finira par profiter aux fonds obligataires, mais il faut s’armer de patience.