L'un des plus célèbres adages boursiers est Sell in May and go away, but remember to come back in September (Vendez en mai et partez en vacances, mais n'oubliez pas de revenir en septembre). Espérons que vous n’avez pas suivi ce conseil ! Le mois dernier a en effet été le meilleur mois boursier depuis... décembre 2023. Près de neuf fonds sur dix ont gagné du terrain, et le constat est le même pour nos portefeuilles. À deux exceptions près, toutes les catégories ont progressé.
Notre portefeuille défensif affiche un rendement de 3,7% sur 1 an et un rendement annuel moyen de 0,6% sur 5 ans et 1,2% sur 10 ans.
Notre portefeuille équilibré affiche un rendement de 3% sur 1 an et un rendement annuel moyen de 2,5% sur 5 ans et 2,4% sur 10 ans.
Notre portefeuille dynamique affiche un rendement de 2,8% sur 1 an et un rendement annuel moyen de 5,4% sur 5 ans et 3,4% sur 10 ans.
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L'incertitude est-elle pour autant levée ?
Non, les marchés financiers font encore face à de nombreux défis. La sélectivité reste donc de rigueur. Faites travailler votre argent, mais prenez aussi votre temps pour le faire. Il ne faut pas sous-estimer la résilience des marchés boursiers et obligataires. Et certainement pas sur plusieurs années. Continuez donc à investir, dans une optique de long terme.
Ce qui n’a pas fonctionné en mai
Les fonds d’actions turques ont perdu du terrain en mai, à l’instar de Amundi MSCI Turkey UCITS ETF (-0,5%). En cause, la livre turque, qui a été l'une des rares devises à perdre du terrain par rapport à l'euro (-1,9%). Les tensions politiques autour du président Erdogan, les achats massifs de devises étrangères par la banque centrale et les espoirs de baisse des taux directeurs suite à un rapport sur l'inflation plus favorable que prévu ont pesé sur la monnaie.
Les obligations d'État américaines ont été les seules autres perdantes du mois. Invesco US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF et iShares $ Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF ont chuté d’un peu plus de 1%. La faute en revient ici à la légère hausse des taux obligataires aux Etats-Unis. Si l'on considère l'ensemble des obligations d'État en dollar, la perte moyenne a été de 0,8%.
Ce qui a fonctionné en mai
Les fonds d'actions indonésiennes ont été les plus performants.
Amundi MSCI Indonesia UCITS ETF et Xtrackers MSCI Indonesia UCITS ETF ont tous deux progressé de 9,7%. La Bourse de Jakarta a bénéficié d'un coup de pouce considérable après que la banque centrale a réduit ses taux directeurs (à 5,5%) et présenté des perspectives optimistes pour l'économie locale. La monnaie a baissé (-3,6%) en conséquence, mais le marché boursier a (beaucoup) progressé. Le poste est présent dans notre portefeuille équilibré et notre portefeuille dynamique.
La performance des actions américaines n'a pas été en reste.
Amundi Russell 1000 Growth UCITS ETF a progressé de 9%. Le fonds détient beaucoup de valeurs technologiques en portefeuille (47%) et elles ont excellé le mois dernier.
Mais la performance de fonds plus traditionnels comme iShares MSCI USA SRI UCITS ETF (« seulement » 32% de technologie, +8,4%) mérite également d'être soulignée. Wall Street est un élément essentiel de tous nos portefeuilles (5% du défensif, 15% de l’équilibré et 25% du dynamique); ils en ont donc largement profité.
Les fonds en obligations à haut rendement ont progressé.
Xtrackers II EUR High Yield Corporate Bonds UCITS ETF, notre favori en euro, a gagné 1,2%. En dollar, iShares $ Intermediate Credit Bond UCITS ETF a grimpé de 1,5%.
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