Pour vous rafraîchir la mémoire quant aux différentes formules d’épargne-pension et à ses avantages fiscaux, cliquer sur les cadres noirs que vous trouverez en bas de l’écran d’accueil de notre dossier « épargne-pension ».
VOUS AVEZ ENTRE 18 ET 45 ANS
Le grand avantage dont vous bénéficiez est le temps
Normalement, les quelques mauvaises années que vous pourriez rencontrer sont compensées par les nombreuses bonnes années que comptent généralement d’aussi longues périodes. Profitez-en. Optez pour un fonds d’épargne-pension ou une assurance épargne-pension dynamiques, c’est-à-dire investissant surtout en actions. Pourquoi en actions ? Parce que les actions sont encore et toujours les actifs qui disposent du potentiel de rendement le plus élevé en compensation du risque qu’ils représentent. C’est donc le bon choix, à condition bien sûr que vous ne craigniez pas de prendre le risque qui est inévitable en Bourse.
Pour l’éventail des fonds disponibles, utilisez notre sélecteur.
Achetez un fonds d’épargne-pension dynamique ou souscrivez à une assurance
Fin septembre, les fonds dynamiques investissaient en actions à concurrence de 68% en moyenne. Vous préférez un produit d’assurance ? Optez pour une assurance épargne-pension de la branche 44 associée à un compartiment de fonds dynamique. Notre préférence dans ce cas est le contrat Plan for Life+ d’Allianz grâce à la présence dans son portefeuille du fonds Allianz Invest Strategy Dynamic. Vous pouvez souscrire à ce contrat à de bonnes conditions via les courtiers DefA et VDV.
Nous avons aussi sélectionné pour vous deux contrats d’épargne long terme
– Le compartiment dynamique du contrat de la branche 44 du Plan for Life+ d’Allianz, Allianz Invest Strategy Dynamic. Souscrivez un contrat allant jusqu’à votre 90e anniversaire – voire au-delà –, ce qui vous permettra d’effectuer encore des versements fiscalement déductibles (longtemps) après avoir pris votre retraite. Ce contrat présente deux avantages : votre argent n’est pas bloqué jusqu’à l’échéance et rien ne vous oblige à effectuer des versements chaque mois ou chaque année.
– Le contrat AXA pension plan fisc. Optez pour le compartiment AXA Pension Plan R Valor dont le portefeuille est investi à 100% dans l’excellent fonds mixte flexible R-co Valor. Ce contrat présente deux désavantages : vous ne pouvez pas aller au-delà de votre 75ème anniversaire et les frais de sortie sont de 5% sur la composante ‘branche 21’ si vous demandez à récupérer votre argent plus de 5 ans avant l’échéance de votre contrat.
Commencez le plus tôt possible
La crise sanitaire a laissé des traces. En moyenne, les fonds ont perdu 4,7% depuis le début de l’année. Mais, chose intéressante à observer, les rendements à long terme sont et restent positifs. C’est d’ailleurs le plus important puisque l’épargne-pension est le placement à long terme par excellence. Les fonds d’épargne-pension dynamiques ont été lancés en 1987. Ils fêtent donc cette année leur 33e anniversaire. En moyenne, sur ces 33 ans, ils ont rapporté 7,3% par an. Il n’y a eu en tout et pour tout que 10 années de perte sur 33, dont 2 dans la dernière décennie : en 2018, le recul de ces fonds était de 9,5%, en 2011 il était de 6,6%. On ne peut exclure que 2020 soit aussi une mauvaise année.
Nous considérons comme hautement probable que le portefeuille des fonds d’épargne-pension dynamiques dégage à nouveau des résultats positifs dans les années à venir. Ce qui veut dire que le capital que vous aurez placé ainsi a toutes les chances de fructifier sensiblement. Dans quelle mesure ? Cela dépend du rendement du fonds que vous aurez choisi et du nombre des années pendant lesquelles vous effectuerez des versements.
VOUS AVEZ ENTRE 45 ET 50 ANS
La bonne stratégie consiste à réduire progressivement le risque boursier
Progressivement, à petites doses donc. Il est de votre intérêt de continuer à investir en actions, mais plus dans les mêmes proportions. C’est la raison pour laquelle les banques ont mis sur le marché des fonds d’épargne-pension pour profils neutres.
Lorsqu’on regarde de près la composition du portefeuille des fonds d’épargne-pension neutres, la première chose qui apparaît est l’équilibre entre actions (environ 50%) et obligations (46%), le solde étant conservé en liquidités (cash).
Depuis le début de l’année, ces fonds ont perdu en moyenne près de 2%, mais pour peu que l’on prenne un peu de recul on constate que sur les 5 dernières années ils ont dégagé un rendement moyen de 2,1%, en ce compris l’année catastrophique que fut 2018 (-8%). Le portefeuille de ces fonds fait de la résistance grâce à l’excellente tenue du marché des emprunts d’Etat en euro. Des emprunts d’Etat dont raffolent les gestionnaires des fonds neutres.
Choisissez un fonds
Vous n’avez pas encore investi en épargne-pension ? Commencez avec un fonds neutre. Vous avez déjà un fonds dynamique ? Transférez-le dans un fonds neutre de manière à réduire les fluctuations dont il pourrait être l’objet.
Ce type de fonds n’est pas le plus courant : en fait, vous ne les trouverez que chez Belfius, BNP Paribas Fortis et Crelan.
Si vous n’êtes pas client(e) dans une de ces institutions ou si vous ne voyez pas pourquoi vous passeriez avec armes et bagages chez elles, le plus simple est de conserver votre fonds d’épargne-pension dynamique et de réduire votre risque en investissant désormais dans un fonds d’épargne-pension défensif.
Vous préférez travailler avec un assureur ?
Optez pour une assurance épargne-pension de la branche 44 associée à des compartiments de fonds neutres. Notre préférence va au contrat Plan for Life+ d’Allianz grâce à la qualité d’Allianz Invest Strategy Balanced.
Vous pouvez souscrire à ce contrat à de bonnes conditions via les courtiers DefA et VDV.
Vous pouvez aussi, si vous êtes déjà client(e), procéder à un transfert à l’intérieur même de ce contrat.
En épargne à long terme, 2 contrats d’assurance de la branche 44 sont intéressants
D’un côté le compartiment neutre du contrat Plan for Life+ d’Allianz, Allianz Invest Strategy Balanced. De l’autre le compartiment AXA Pension Plan Ethna Aktive du contrat AXA Pension plan fisc. Ce fonds est géré de façon flexible et investit en ce moment un tiers de son avoir en actions.
Vous avez déjà investi dans un compartiment dynamique ? Procédez simplement à un transfert à l’intérieur de votre contrat et demandez à votre courtier de diriger désormais vos versements vers le nouveau compartiment choisi.
Vous n’avez pas encore souscrit ? Optez pour un contrat courant jusqu’à votre 90e anniversaire – voire au-delà – chez Allianz ou jusqu’à votre 75ème anniversaire chez AXA, ce qui vous permettra d’effectuer encore des versements fiscalement déductibles (longtemps) après avoir pris votre retraite. Votre argent n’est pas bloqué jusqu’à l’échéance et rien ne vous oblige à effectuer des versements chaque mois ou chaque année.
VOUS AVEZ 50 ANS OU PLUS
Vous devez mettre tout en œuvre pour protéger votre portefeuille
Sur les dix dernières années, les fonds d’épargne-pension dynamiques ont connu des millésimes décevants, notamment en 2018 : cette année-là, ces fonds ont perdu en moyenne 9,3%. Et l’année en cours pourrait être décevante elle aussi puisqu’à ce jour ces fonds ont perdu 3,8% depuis le 1er janvier.
Il serait dommageable que vous soyez amené(e) à récupérer votre capital au terme d’une mauvaise année. Ne croyez pas que les fonds neutres apportent une garantie supplémentaire. Ils ont eux aussi perdu des plumes en 2018 (-8% en moyenne). Et les fonds défensifs ? Ils ont en moyenne perdu 5,4% cette année-là.
Depuis le 1er janvier, les fonds d’épargne-pension défensifs ont en moyenne perdu 2%. Pourquoi ? Parce qu’eux aussi investissent (ils y sont contraints) en actions (de la zone euro) à concurrence de quelque 30% de leur portefeuille. 67% vont aux emprunts d’Etat en euro, le reste étant investi en liquidités (cash). Ces fonds défensifs sont commercialisés depuis 2004 dans notre pays. Nous disposons donc de 16 années de données, ce qui permet de dire qu’il y a eu 3 années négatives : 2008 avec -9,4%, 2011 avec -2,4 % et 2018 avec -5,4 %.
Pour le choix d’un fonds défensif, utilisez notre sélecteur.
Pour réduire autant que possible le risque de perte sur le capital : stratégie en 2 volets
Vous avez déjà accumulé un capital dans un fonds d’épargne-pension dynamique ou neutre ?
Transférez entièrement ce capital dans un fonds défensif. Il restera soumis aux aléas des marchés financiers, mais raisonnablement puisque la part des actions sera réduite autant que faire se peut dans ce type de fonds. N’investissez plus un centime en fonds d’épargne-pension et passez, pour vos nouveaux versements, à une assurance épargne-pension de la branche 21. Par exemple le contrat Top Rendement d’AG Insurance, qui a notre préférence parce que son rendement garanti est un des plus élevés du marché, la garantie court jusqu’à l’échéance, il n’y a pas de conditions particulières pour bénéficier d’une participation aux bénéfices, il n’y a pas de frais de gestion et ces dernières années le rendement total était supérieur à la moyenne. Le seul inconvénient est qu’il est impossible d’obtenir des remboursements anticipés (avant l’échéance donc). Ce contrat est disponible auprès de nombreux courtiers, mais faites attention aux frais d’entrée : ils peuvent monter jusqu’au niveau absurde de 6% alors que chez DefA et VDV ils ne sont que de 0,5%. Vous pouvez utiliser cet argument pour négocier si vous tenez à travailler avec votre courtier habituel.
Vous avez investi en branche 23 dans le cadre d’un contrat de la branche 44 ?
Ttransférez le capital accumulé dans le volet sans risque de la branche 21 (Allianz Plan for Life+ 0 % si vous avez jusqu’ici travaillé avec le contrat Allianz Plan for Life+) si votre objectif est d’éviter le risque. Et pour vos nouveaux versements optez pour le contrat Top Rendement d’AG Insurance. Pour des raisons fiscales, procédez à un premier versement dans ce contrat avant votre 55e anniversaire.
Vous avez un contrat d’épargne à long terme ?
Transférez-le du fonds de la branche 23 de votre contrat de la branche 44 vers la branche 21 et faites-le entre votre 50e et votre 54e anniversaire. Effectuez-y vos nouveaux versements si vous pensez que vous aurez encore des revenus imposables après avoir pris votre pension. Et optez pour l’échéance la plus longue. Si vous pensez que vous n’aurez plus de revenus imposables, effectuez vos versements dans le contrat Top Rendement d’AG Insurance et prenez vos 65 ans comme échéance. Faites-le avant votre 55e anniversaire.
