Faut-il investir en Bourse dans l’action du groupe BAE Systems qui a fait le point sur son activité ?
Le carnet de commandes reste bien aligné avec les demandes de ses clients et le groupe participe à des contrats importants.
BAE considère que son activité des derniers mois est conforme aux attentes. Il confirme dès lors ses objectifs pour l’ensemble de 2025 (relevés fin juillet) : une hausse de 8 à 10% du chiffre et de 9 à 11% du bénéfice opérationnel. Des hausses bienvenues mais...
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Le groupe de défense britannique semble considérer qu’il reste sur le chemin de la croissance.
Malgré sa récente baisse, le cours est encore en hausse de ± 42% par rapport au début de l’année.
Il vaut 20,6 fois le bénéfice par action attendu pour 2026.
Ce n’est pas bon marché. Mais compte tenu du potentiel de développement :
ACHETEZ.
BAE considère que son activité des derniers mois est conforme aux attentes. Il confirme dès lors ses objectifs pour l’ensemble de 2025 (relevés fin juillet) : une hausse de 8 à 10% du chiffre et de 9 à 11% du bénéfice opérationnel. Des hausses bienvenues mais qui n’ont rien de spectaculaires.
Les commandes sont plus intéressantes : elles ont été de 13 milliards de livres au 1er semestre et atteignent à présent 27 milliards depuis le début de l’année.
BAE participe à des contrats importants comme le développement d’un nouvel avion de combat qui peut concurrencer le projet franco-allemand, la construction de sous-marins nucléaires ainsi que des bateaux de surface pour différentes marines.
Ce carnet de commandes reste bien aligné avec les demandes de ses clients : le USA (48% du chiffre d’affaires), le Royaume Uni (27%) et le Moyen Orient (12%).
Aux USA, BAE est partie prenante au futur bouclier antimissiles et à la construction des F-35.
Dernièrement, BAE, Boeing et Saab ont signé un accord pour un nouvel avion d’entrainement pour la défense britannique.
Cours au moment de l’analyse : 1 621 pence
BAE Systems est un groupe britannique spécialisé dans l’aviation militaire, les systèmes électroniques (navigation, capteurs, guidage, vidéosurveillance), les navires de guerre, les sous-marins et la cybersécurité. Il occupe une position dominante au Royaume-Uni et est un des principaux fournisseurs de l’armée américaine.
