Faut-il investir en Bourse dans l’action du groupe Fastned qui peine à convaincre ?
La société reste très sensible au rythme d’ouverture de nouvelles stations, à la concurrence sur les prix, à l’évolution des taux d’intérêt et aux futures décisions européennes relatives aux voitures électriques.
Au 4e trimestre 2025, les revenus issus des recharges ont grimpé de 44%, à 38 millions d’euros.
Fin 2025, le réseau du groupe comptait 406 stations, avec un chiffre d’affaires moyen d’environ 335 000 EUR par station (conforme aux objectifs). Reste à savoir si...
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Fastned peine à convaincre, malgré une forte croissance de son activité au 4e trimestre 2025.
L’activité reste déficitaire.
Nous maintenons notre conseil.
VENDEZ.
Au 4e trimestre 2025, les revenus issus des recharges ont grimpé de 44%, à 38 millions d’euros.
Fin 2025, le réseau du groupe comptait 406 stations, avec un chiffre d’affaires moyen d’environ 335 000 EUR par station (conforme aux objectifs). Reste à savoir si le groupe parviendra à atteindre la rentabilité (les résultats seront publiés le 19 mars).
Par ailleurs, si la décision de l’UE d’assouplir ses objectifs quant à l’abandon du moteur thermique n’est pas une bonne nouvelle pour le groupe, elle ne remet pas totalement en question la tendance de fond visant un parc majoritairement électrifié à l’horizon 2035–2040.
Pour Fastned, l’enjeu est désormais la vitesse de la transition. Car si la demande de recharge rapide devrait effectivement continuer de croître, ce sera à un rythme plus irrégulier.
Pour cette année, la société espère ouvrir 70 à 100 stations, pour atteindre ainsi un total de 476 à 506 stations opérationnelles (en 2025, elle en a ouvert 60). Ces investissements lourds continueront de peser sur les comptes. Nous prévoyons une perte par action de 1,30 EUR en 2026 et 0,50 EUR en 2027.
Cours au moment de l’analyse : 22,60 EUR
Fastned est un groupe néerlandais qui vend de l’électricité via son propre réseau de stations de recharge rapide situées dans des endroits à circulation dense (autoroutes, grands axes périurbains…). Il a débuté ses activités aux Pays-Bas où il est leader du marché. Il cherche à étendre son réseau.
