Colruyt

BE0974256852
47,52 EUR 20/11/2019 17:35 Bruxelles
-0,46 EUR (-0,96 %) Variation depuis la dernière clôture
45,05 67,50  52 semaines min max
-13,35 % Rendement sur 1 an
1,97 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Colruyt ne craint pas la concurrence ! il y a un mois - vendredi 27 septembre 2019
    Ses prévisions pour 2019 et 2020 surprennent agréablement.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Colruyt prévoit pour l’exercice en cours une forte pression sur les prix et promotions il y a 5 mois - mercredi 26 juin 2019
    Il a néanmoins publié un résultat conforme aux attentes pour le précédent exercice.

    Les marges risquent d’encore s’effriter (tout en restant élevées) mais le groupe garde une belle position sur son marché et une solide situation financière.
    CONSERVEZ.

    Colruyt ayant prolongé l’exercice de l’activité en France (+3 mois), il a clos son exercice (le 31/3) sur une hausse du chiffre d’affaires de 4,5% (base comparable : +2,8%). Sa part du marché belge est passée de 31,8 à 32,2%. Le bénéfice net a gagné 2,5%, grâce à la plus-value sur la vente de sa participation dans un parc d’éoliennes. Le bénéfice par action augmente de 6,7% car il y a eu des rachats d’actions. Le résultat opérationnel a perdu 0,6% suite à la hausse des amortissements (des investissements dans le réseau de distribution, du programme de transformation). La marge opérationnelle a reculé (de 5,4 à 5,1%). Mais le dividende grimpe de 7,4%, à 0,917 EUR net. Pour l’exercice en cours, le groupe prévient qu’il aura plus de mal avec sa garantie de prix plancher (même si l’arrivée en Belgique du discounter néerlandais Jumbo et l’expansion d’Albert Heijn ne sont rien de neuf). Nous maintenons cependant notre prévision de bénéfice par action à 2,71 EUR. Pour l’exercice suivant, nous la réduisons à 2,73 (contre 2,74 auparavant). Comparé à ses pairs, Colruyt est solidement valorisé par la Bourse, mais l’action reste de qualité. 

    Cours au moment de l'analyse : 50,90 EUR

    Colruyt est le plus grand distributeur belge. Chez nous, Colruyt exploite des supermarchés « discount » et des magasins de proximité, il est actif dans le commerce en gros, les jouets, les articles pour bébés, les articles saisonniers, le foodservice (livraison alimentaire aux collectivités) et l’exploitation de stations-service. Le groupe exploite aussi des magasins en France et est enfin aussi présent dans la production d’énergie.

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  • Analyse
    Colruyt va prendre une participation dans Fiets! il y a 8 mois - mardi 26 mars 2019
    De quoi étendre sa présence en Belgique.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Colruyt va prendre une participation de 75% dans le spécialiste belge du vélo Fiets! qui détient actuellement 11 magasins en Flandre. Grâce à cette injection de capital, Fiets! pourra élargir son réseau tandis que Colruyt accentuera sa présence sur le marché belge de la grande distribution. Si aucun détail financier n’a été communiqué, il ne s’agit que d’une opération mineure pour Colruyt.

    Cours au moment de l’analyse : 65,26 EUR

    Colruyt est le plus grand distributeur belge. Chez nous, Colruyt exploite des supermarchés « discount » et des magasins de proximité, il est actif dans le commerce en gros, les jouets, les articles pour bébés, les articles saisonniers, le foodservice (livraison alimentaire aux collectivités) et l’exploitation de stations-service. Le groupe exploite aussi des magasins en France et est enfin aussi présent dans la production d’énergie.

     

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  • Analyse
    Colruyt est toujours le numéro un incontesté ! il y a 11 mois - mercredi 12 décembre 2018
    Très solide, le groupe ne se laisse pas faire par la concurrence.

    Le premier semestre a été bon. Le résultat du second souffrira plus de la concurrence. En 2019, le groupe se renforcera dans l’e-commerce. L’action est de qualité, mais assez généreusement valorisée.
    CONSERVEZ.

    Au 1er semestre de l’exercice en cours (clôture annuelle : 31/3), le chiffre d’affaires a gagné 3% (2,3% hors vente de carburants). C’est en partie grâce à la hausse des prix de vente et à la poursuite de l’expansion (nouveaux magasins, extensions). Les plus beaux chiffres de croissance viennent des magasins de proximité (OKay), d’alimentation spécialisée (Bio-Planet, Cru) et des supermarchés français. Par contre, le chiffre d’affaires recule chez Dreamland (jouets, articles saisonniers) et Dreambaby. En Belgique, la part de marché a crû (de 31,9 à 32,4%). Grâce à la moindre concurrence, le bénéfice opérationnel a gagné 9,2%, permettant ainsi à la marge opérationnelle de grimper à 5,5% (la plus élevée du secteur). Quant au bénéfice net, il a gagné 15,3%, grâce à la plus-value sur la vente d’une participation dans des éoliennes, ainsi qu’à la baisse du taux d’imposition (réforme belge). Pour l’ensemble de l’exercice, le groupe prévoit toujours une hausse du bénéfice (hors éléments non récurrents). Il poursuit ses rachats (et destruction partielle) d’actions (8,45% du total déjà rachetés). Nous misons sur un bénéfice par action de 2,80 EUR pour l’exercice en cours et de 2,71 et 2,74 EUR pour les suivants.

    Cours au moment de l’analyse : 57,72 EUR

    Colruyt est le plus grand distributeur belge. Chez nous, Colruyt exploite des supermarchés « discount » et des magasins de proximité, il est actif dans le commerce en gros, les jouets, les articles pour bébés, les articles saisonniers, le foodservice (livraison alimentaire aux collectivités) et l’exploitation de stations-service. Le groupe exploite aussi des magasins en France et est enfin aussi présent dans la production d’énergie.

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  • Analyse
    Colruyt compte sur une hausse de son bénéfice il y a un an - vendredi 28 septembre 2018
    Le groupe va aussi poursuivre ses rachats d’actions propres.

    L’action est correctement évaluée.
    CONSERVEZ.

    Comme à son habitude lors de l’assemblée générale du mois de septembre, Colruyt a fait part de ses prévisions pour l’exercice en cours (qui sera clôturé le 31/3/2019). Encourageant : le groupe prévoit une hausse de son bénéfice net (hors éléments non récurrents). Il table de plus sur un impact positif de la vente de sa participation de 30% dans Northwester 2, un site d’éoliennes en construction dans la mer du Nord. Enfin, il poursuivra ses rachats et destructions d’actions propres, ce qui soutiendra le bénéfice par action.

    Cours au moment de l’analyse : 48,83 EUR

    Colruyt est le plus grand distributeur belge. Chez nous, Colruyt exploite des supermarchés « discount » et des magasins de proximité, il est actif dans le commerce en gros, les jouets, les articles pour bébés, les articles saisonniers et le foodservice (livraison alimentaire aux collectivités). Le groupe exploite aussi des magasins en France.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 67,50 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 45,05 EUR
Code ISIN BE0974256852
Bourse Bruxelles
Euronext oui
Bêta 0,46
Volatilité 14,35 %
Nombre d'actions existantes 143.552.000
Capitalisation boursière (en milliards) 6,89 EUR
Secteur Distribution
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 14.931 EUR
Score corporate governance 4
Pays Belgique

Chiffres-clé par action (EUR)

2019-20 (e) 2018-19 (e) 2017-18 2016-17
Dividende 0,95 0,92 0,85 0,83
Bénéfice courant 2,71 2,79 2,60 2,60
Bénéfice net 2,71 2,79 2,60 2,60
Cash flow courant 4,68 4,75 4,31 4,30
Cash flow net 4,68 4,75 4,31 4,30
EBIT 3,56 3,52 3,41 3,36
EBITDA 5,54 5,50 5,12 5,07
Valeur comptable 16,04 14,68 13,47 13,46
Valeur comptable tangible 15,64 14,28 13,05 13,07

Performance (en euros)

Colruyt Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 6,18 % 8,47 % 6,88 %
Rendement sur 6 mois -26,07 % 6,29 % 9,90 %
Rendement sur 1 an -13,35 % 14,19 % 19,88 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 6,35 % 3,64 % 11,51 %

Ratios financiers de la société

2018-19 (e) 2017-18 2016-17 2015-16
Pay out - 45,75 % 46,01 % 46,18 %
Current ratio - 0,77 0,96 0,92
Return on equity - 20,00 % 19,48 % 19,49 %
Total return on equity - 20,00 % 19,48 % 19,49 %
Marge brute - - - -
Marge nette - 4,10 % 3,99 % 3,96 %
Marge EBIT - 5,34 % 5,14 % 5,48 %
Marge EBITDA - 8,03 % 7,74 % 7,78 %
Taux d'imposition - 27,88 % 24,80 % 29,34 %
Gearing - -3,73 -25,24 -21,24
Fonds propres/total du bilan - 46,15 % 47,98 % 46,75 %

Données boursières par action

2019-20 (e) 2018-19 (e)
Rendement de dividende 1,97 % 1,91 %
Cours/bénéfice courant 17,70 17,20
Cours/cash flow courant 10,25 10,10
Cours/valeur comptable 2,99 3,27
Cours/valeur comptable tangible 3,07 3,36
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,01 % -

(E) : estimation

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