Danone

FR0000120644
73,28 EUR 5/12/2019 17:36 Paris
0,08 EUR (0,11 %) Variation depuis la dernière clôture
60,28 82,00  52 semaines min max
14,81 % Rendement sur 1 an
2,73 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Danone a fait un nouveau faux pas au troisième trimestre et chute ! il y a un mois - mardi 22 octobre 2019
    La croissance du chiffre d’affaires trimestriel a déçu de sorte que le groupe français prévoit pour l’ensemble de l’année une croissance moins forte qu’escompté.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Le contexte est favorable aux actions “défensives” (censées mieux résister aux chocs boursiers) il y a 3 mois - mercredi 28 août 2019
    Nestlé, Unilever, Danone ont récemment grimpé vers leurs sommets historiques.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Premier trimestre au ralenti pour Danone il y a 7 mois - vendredi 19 avril 2019
    La prudence reste notre mot d’ordre.

    Nous ne voyons guère de raisons de tabler sur une nette amélioration.
    L’action est chère.
    VENDEZ.

    Les ventes de lait infantile reculent en Chine (baisse de la natalité) et au Maroc (boycott des produits, jugés trop chers). Le chiffre d’affaires du 1er trimestre n’a gagné que 0,8%. Le groupe confirme certes ses objectifs 2020 (hausse des ventes de 4 à 5%, marge opérationnelle de plus de 16%). Mais nous restons sceptiques. Car si le groupe parvient à remonter ses prix de vente (+3%), c’est au détriment des volumes (-2,2%). Et les prix des matières premières sont aussi en hausse. Le groupe, trop diversifié pour sa taille, devra batailler ferme pour accomplir les économies de coûts prévues ces prochains trimestres. Le cours flirte avec ses sommets et n’est pas une aubaine.

    Cours au moment de l’analyse : 70,40 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50 %  de son chiffre d’affaires dans les pays émergents.

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  • Analyse
    Danone garde le cap de ses objectifs 2020, assez ambitieux il y a 9 mois - vendredi 8 mars 2019
    Le groupe est selon nous un peu trop optimiste. Soyez prudents !

    Malgré un ralentissement de la nutrition infantile en Chine et une année 2018 mitigée, le groupe reste confiant. Nous préférons quant à nous la prudence.
    VENDEZ.

    Danone confirme ses objectifs pour 2020 : une hausse annuelle moyenne du chiffre d’affaires de 4 à 5% (hors cessions, acquisitions) et une marge opérationnelle de plus de 16%. Certes, en 2018, le bénéfice par action a grimpé de 12,8% à 3,63 EUR. Mais la hausse du chiffre d’affaires s’est limitée à 2,9% sur l’année et à 2,4% sur le 4e trimestre (contre +3,7% chez Nestlé). Quant à la marge opérationnelle, elle est passée de 14 à 11,1%. Des chiffres bien sûr pénalisés par un élément qui devrait s’estomper (le boycott des consommateurs marocains, qui jugent les prix trop élevés), mais aussi par d’autres faiblesses. En Europe et en Amérique du Nord, le chiffre d’affaires a perdu 0,8%. La croissance est donc issue du reste du monde, avec de nombreuses devises fragiles (l’effet de change négatif sur le chiffre d’affaires a été de 6,6%). De plus, l’activité la plus rentable, la nutrition spécialisée (e.a. infantile), souffre de la baisse de natalité en Chine. Des points positifs sont certes à souligner : le rythme des innovations, la stabilisation des ventes de l’Activia en Europe, les économies et revenus issus de WhiteWave (société de produits acquise en 2017). Mais les objectifs restent trop ambitieux. Nous tablons sur un bénéfice par action de 3,62 EUR en 2019 et 3,95 EUR en 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 68,02 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50%  de son chiffre d’affaires dans les pays émergents. 

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  • Analyse
    Danone confirme ses objectifs il y a 9 mois - lundi 25 février 2019
    Pas de quoi changer notre conseil.

    L’action est chère.
    VENDEZ.

    Danone garde le cap de ses objectifs 2020, assez ambitieux, malgré une année 2018 mitigée. Ce n’est pas sans risque, selon nous. En particulier, l’activité en Europe et en Amérique du Nord reste trop faible. Nous misons sur un benefice par action de 3,62 EUR en 2019 et de 3,95 EUR en 2020. Pas de quoi se précipiter sur cette action aux alentours du cours actuel. Nous ne changeons pas de conseil.

    Cours au moment de l’analyse : 67,80 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50 %  de son chiffre d’affaires dans les pays émergents.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 82,00 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 60,28 EUR
Code ISIN FR0000120644
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 0,85
Volatilité 15,52 %
Nombre d'actions existantes 685.055.000
Capitalisation boursière (en milliards) 50,15 EUR
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 105.320 EUR
Score corporate governance 3
Pays France

Chiffres-clé par action (EUR)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 2,00 1,94 1,90 1,70
Bénéfice courant 3,50 3,65 3,35 2,79
Bénéfice net 3,50 3,65 3,92 2,79
Cash flow courant 5,10 6,06 4,84 3,99
Cash flow net 5,10 6,06 5,40 3,99
EBIT 5,55 4,26 5,27 4,74
EBITDA 7,15 6,76 6,83 6,02
Valeur comptable 24,75 23,32 21,03 19,55
Valeur comptable tangible -2,45 -4,04 -7,64 0,71

Performance (en euros)

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -10,73 % 5,22 % 5,40 %
Rendement sur 6 mois 1,92 % 8,19 % 12,50 %
Rendement sur 1 an 14,81 % 12,49 % 18,04 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 8,47 % 3,18 % 11,00 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out 53,09 % 48,92 % 60,93 % 76,76 %
Current ratio 1,04 0,93 2,11 0,87
Return on equity 15,56 % 15,79 % 14,26 % 11,03 %
Total return on equity 15,56 % 18,44 % 14,26 % 11,03 %
Marge brute 48,36 % 49,51 % 51,04 % 49,97 %
Marge nette 9,89 % 10,39 % 8,33 % 6,24 %
Marge EBIT 11,12 % 13,38 % 13,32 % 9,86 %
Marge EBITDA 17,61 % 17,32 % 16,90 % 15,29 %
Taux d'imposition 22,69 % 24,73 % 30,56 % 30,93 %
Gearing 111,96 141,08 164,66 90,36
Fonds propres/total du bilan 34,47 % 30,21 % 27,64 % 35,72 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 2,73 % 2,65 %
Cours/bénéfice courant 20,91 20,03
Cours/cash flow courant 14,35 12,07
Cours/valeur comptable 2,96 3,14
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,66 % -

(E) : estimation

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