Danone

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64,91 EUR 15/06/2018 17:35 Paris
-0,08 EUR (-0,12 %) Variation depuis la dernière clôture
63,09 71,82  52 semaines min max
0,43 % Rendement sur 1 an
3,23 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Le dividende de Danone est optionnel il y a un mois - mardi 15 mai 2018
    Vous avez le choix entre le liquide et les actions.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Danone multiplie ses efforts pour sa croissance et sa rentabilité il y a 2 mois - mardi 3 avril 2018
    Il fait notamment le pari du bio.

    La Bourse lui accorde cependant un peu trop de confiance.
    VENDEZ.

    En 2017, pour la 6e fois consécutive, la croissance comparable du chiffre d’affaires a ralenti (2,5% après 2,9% en 2016, 4,4% en 2015). Le bénéfice par action a néanmoins crû de 22%, grâce à un coup de pouce fiscal (réforme aux USA) et à l’amélioration en Chine de la nutrition infantile et médicale (division la plus rentable). Pour éviter une offre de reprise hostile, le groupe soigne sa rentabilité et son dividende (+11,8%). Il cherche aussi à retrouver une meilleure croissance du chiffre d’affaires (il vise +4 à 5% d’ici 2020). Cependant, dans les pays développés, le chiffre d’affaires des produits laitiers frais reste à la peine (baisse des prix, changements d’habitudes alimentaires). Le groupe espère que l’intégration de Whitewave (produits bio), acquis en 2017, permettra de relancer les ventes en Europe. Reste à voir si le consommateur achètera ces produits plus chers. Le groupe devant contrôler sa dette, il a peu de marge de manoeuvre pour atteindre la marge opérationnelle visée (min. 16% en 2020 contre 14,3% en 2017). Les économies de coûts devront être en partie investies dans l’innovation. Et les restructurations devraient continuer, au fil des acquisitions et cessions (part dans Yakult déjà vendue). Nous misons sur un bénéfice par action de 3,45 EUR en 2018 et 3,75 EUR en 2019.

    Cours au moment de l'analyse : 65,73 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50% de son chiffre d’affaires dans les pays émergents.

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  • Analyse
    La chiffre d'affaires de Danone s'est repris il y a 8 mois - mardi 24 octobre 2017
    Il est meilleur qu'au premier semestre.

    Mais l'action est toujours chère.
    VENDEZ.

    Après un faible 1er semestre, le chiffre d’affaires s’est repris au 3e trimestre (+4,7%). C’est mieux que prévu, grâce aux hausses de prix, aux produits innovants et à de meilleures ventes en Chine.

    Cours au moment de l'analyse: 70,32 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50 % de son chiffre d’affaires dans les pays émergents.

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  • Analyse
    Danone confirme ses objectifs il y a 9 mois - mardi 12 septembre 2017
    Nous restons cependant prudents pour différentes raisons.

    L’action est chère.
    VENDEZ.

    Le groupe a confirmé ses objectifs 2020, annoncés il est vrai seulement en mai, dont une forte hausse de sa marge opérationnelle.

    Nous restons prudents tant les consommateurs se montrent moins sensibles que par le passé aux campagnes de pub. Danone pourrait aussi mal répartir ses investissements compte tenu du grand nombre de marques en portefeuille.

    Bref, des objectifs trop ambitieux selon nous.

    Cours au moment de l'analyse : 68,14 EUR

    Le géant de l'agroalimentaire Danone est le numéro un mondial des produits laitiers et des eaux en bouteilles. Parmi ses marques : Actimel, Evian, Volvic… Il réalise près de 50 % de son chiffre d’affaires dans les pays émergents.

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  • Analyse
    Les difficultés sont confirmées pour les géants de l’alimentation il y a 10 mois - mardi 1 août 2017
    Les chiffres de Nestlé et Danone le prouvent.

    CONSERVEZ Nestlé.
    VENDEZ Danone.

    Au premier semestre, Nestlé et Danone ont affiché une croissance du chiffre d’affaires (hors cessions et acquisitions) moins forte que précédemment. Des croissances qui sont à leur plancher historique.

    Les deux groupes peinent à augmenter leur prix sans affecter les volumes vendus, notamment en Europe et aux Etats-Unis. Leurs efforts se portent dès lors sur l’adaptation de leur offre (acquisitions et reventes d’activités), ainsi que sur les réductions de coûts (ce qui ne va pas sans quelques charges de restructurations).

    L’effet des mesures consenties ne se marque pas encore sur la rentabilité (chez Nestlé, la marge opérationnelle est stable, chez Danone, elle baisse de 0,5%).

    Les deux groupes parviennent néanmoins à augmenter leur bénéfice par action semestriel : +18,8% pour Nestlé (grâce à un effet fiscal non récurrent) et +9,8% pour Danone (grâce à l’intégration de WhiteWave (acquisition dans les produits bio).

    Nous ne changeons rien à nos prévisions pour 2017 et 2018.

    Cours au moment de l’analyse : Nestlé : 81,70 CHF
    Danone : 63,65 EUR

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 71,82 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 63,09 EUR
Code ISIN FR0000120644
Bourse Paris
Euronext non
Bêta 0,49
Volatilité 16,07 %
Nombre d'actions existantes 670.710.300
Capitalisation boursière (en milliards) 43,59 EUR
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 108.289 EUR
Score corporate governance 3

Chiffres-clés par action (EUR)

2018 (e) 2017 (e) 2016 2015
Dividende 2,10 1,90 1,70 1,60
Bénéfice courant 3,45 3,41 2,79 2,10
Bénéfice net 3,45 3,92 2,79 2,10
Cash flow courant 4,88 4,32 3,99 3,92
Cash flow net 4,88 4,83 3,99 3,92
EBIT 5,71 5,32 4,74 3,63
EBITDA 7,15 6,68 6,02 5,62
Valeur comptable 21,60 20,23 19,55 18,89
Valeur comptable tangible -8,10 -9,43 0,71 -0,05

Performance (en euros)

Danone Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 0,13 % 4,83 % 7,36 %
Rendement sur 6 mois -5,43 % 1,06 % 6,05 %
Rendement sur 1 an 0,43 % 1,41 % 10,50 %
Rendement sur 5 ans 5,55 % 6,19 % 14,39 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 2015 2014
Pay out - 60,93 % 76,76 % 27,79 %
Current ratio - 2,11 0,87 0,70
Return on equity - 14,26 % 11,03 % 9,83 %
Total return on equity - 14,26 % 11,03 % 9,83 %
Marge brute - 51,04 % 49,97 % 47,71 %
Marge nette - 8,33 % 6,24 % 5,93 %
Marge EBIT - 13,32 % 9,86 % 10,17 %
Marge EBITDA - 16,90 % 15,29 % 14,90 %
Taux d'imposition - 30,56 % 30,93 % 32,38 %
Gearing - 164,66 90,36 89,75
Fonds propres/total du bilan - 27,64 % 35,72 % 36,02 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017 (e)
Rendement de dividende 3,23 % 2,92 %
Cours/bénéfice courant 18,84 19,06
Cours/cash flow courant 13,32 15,04
Cours/valeur comptable 3,01 3,21
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,91 % -

(e) : estimation

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