EDP PTEDP0AM0009

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2,922 EUR 22/03/2017 17:35 Lisbonne
0,00 EUR (0,00 %) Variation depuis la dernière clôture
2,570 3,220  52 semaines min max
-1,30 % Rendement sur 1 an
4,72 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse

    EDP a publié un résultat 2016 positif, un peu supérieur aux attentes

    il y a 7 jours - mercredi 15 mars 2017
    Et le groupe garde de beaux atouts.
     
     
     
     

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  • Analyse

    La production d’électricité d’EDP a cru de 10% en 2016

    il y a un mois - vendredi 10 février 2017
    Les premiers éléments du résultat de l’an passé sont conformes aux attentes.

    Ils reflètent la bonne qualité des actifs du groupe. L'action est toujours bon marché.
    ACHETEZ.

    EDP a dévoilé quelques éléments de son résultat 2016. Ils sont positifs, mais sans surprise. La production d'électricité a grimpé de 10%, grâce à de meilleures ressources en eau dans la péninsule ibérique et à la hausse des capacités de production (+2,7%), en particulier dans l'énergie éolienne. L’hydroélectricité et l'énergie éolienne ont compté pour 65% de la production totale, témoignant ainsi de l’engagement du groupe dans l'énergie propre. La distribution d'électricité a grimpé de 0,4% dans la péninsule ibérique, mais chuté de 5% au Brésil (faible demande de l’industrie, vu la crise économique). Enfin, la distribution de gaz a reculé de 1,3% (faible performance du marché résidentiel espagnol au 1er trimestre). En outre, la hausse du risque de la dette publique portugaise, qui fait grimper les taux, pénalise EDP (hausse de la charge de sa dette assez élevée). Cependant, compte tenu de la force et du risque assez faible de son activité, le groupe devrait pouvoir réduire sa dette. La bonne rémunération de l’actionnaire reste aussi un attrait du titre. Dans l’attente de la publication totale du résultat (2 mars), nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 0,23 EUR pour 2016, 0,24 EUR en 2017 et 0,25 EUR en 2018.

    Cours au moment de l'analyse : 2,799 EUR

    EDP assure la production, la transmission et la distribution d’électricité au Portugal, mais aussi en Espagne et au Brésil; il est aussi actif dans le gaz en Espagne et au Portugal.

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  • Analyse

    EDP : objectif sans surprise d’ici 2020

    il y a 10 mois - lundi 30 mai 2016

    Le bénéfice trimestriel a augmenté comme prévu et les prévisions d’EDP pour les prochaines années sont conformes aux attentes.

    Le titre offre un bon rendement sur dividende.
    Achetez.

    Le bénéfice du 1er trimestre est de 0,07 EUR par action, conforme aux attentes et en hausse de 11 % par rapport à un an plus tôt (base comparable). Le bénéfice opérationnel gagne 17 %. Au Brésil (3e marché du groupe), EDP a souffert de la dépréciation du real face à l'euro. Mais par ailleurs, il a bénéficié de l’augmentation de 9 % de sa capacité de production (en particulier hydraulique et éolienne) ainsi que d’une météo plus favorable dans la péninsule ibérique et au Brésil. Le résultat financier grimpe de 10,5 %, marqué par la réduction de la dette (-2 %) et de son coût moyen. Car la dette du groupe est élevée et sa réduction fait partie des objectifs prioritaires. Sans surprise, d’ici 2020, EDP prévoit une hausse annuelle moyenne de son EBITDA de 3 % et une hausse du bénéfice net de 4 %. Des progressions soutenues par l'énergie éolienne, à laquelle le groupe consacrera la majeure partie de ses investissements. Autres objectifs annoncés : réduire la dette et maintenir le pay-out à un niveau élevé (65 à 75 %). Nous maintenons notre prévision de bénéfice par action 2016 à 0,24 EUR. Pour 2017, nous la réduisons à 0,25 EUR (contre 0,26 auparavant).

     

    Cours au moment de l'analyse : 2,97 EUR

     

    EDP assure la production, la transmission et la distribution d’électricité au Portugal, mais aussi en Espagne et au Brésil ; il est aussi actif dans le gaz en Espagne et au Portugal.

     


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  • Analyse

    EDP : recul du bénéfice sur 9 mois

    il y a un an - mercredi 18 novembre 2015

    Le bénéfice d’EDP a été globalement conforme à nos prévisions.

    L’action combine un risque moyen avec de bonnes perspectives de croissance et un dividende intéressant.

    ACHETEZ.

     

    EDP a enregistré un bénéfice par action de 0,20 EUR sur les neuf premiers mois de l’année, soit un recul de 4 % (conforme à nos prévisions) par rapport à la même période en 2014. En cause, surtout, la dégradation des résultats financiers due à des effets de change et à l’actualisation de la valeur de marché des 2,5 % détenus dans BCP. Au niveau opérationnel, les résultats ont progressé de 15 % grâce aux gains non récurrents liés à l’achat et à la vente d’actifs. En effet, malgré l’amélioration des résultats d’EDP Renováveis, le groupe a été légèrement pénalisé par des conditions climatiques moins favorables à la production hydraulique et éolienne.

     

    Soucieux de réduire sa dette, qui a encore augmenté de 2 % en septembre suite à la prise, non prévue, d’une participation dans un barrage au Brésil, EDP espère par ailleurs vendre pour 400 millions d’actifs à China Three Gorges d’ici la fin de l’année, en plus des 1 300 millions déjà vendus. Enfin, l’entreprise génère d’importantes liquidités qui lui permettent de distribuer un généreux dividende (rendement supérieur à 4 %).

     

    Nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 0,26 EUR pour 2015 et 2016.

     

    Cours au moment de l'analyse: 3,21 EUR

     

    EDP assure la production, la transmission et la distribution d’électricité au Portugal, mais aussi en Espagne et au Brésil ; il est aussi actif dans le gaz en Espagne et au Portugal.


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  • Analyse

    EDP : recul du bénéfice semestriel de 7 %

    il y a un an - jeudi 3 septembre 2015

    Grâce à des éléments non récurrents, le bénéfice a reculé moins que prévu au 1er semestre.

     Vu le profil peu risqué et les perspectives de croissance, l’action reste intéressante.
    ACHETEZ.

     

    EDP a enregistré un bénéfice par action de 0,16 EUR au 1er semestre, soit - 7 % par rapport au 1er semestre 2014. Une baisse toutefois moins importante que prévu grâce à des gains non récurrents sur l’achat et la vente d’actifs au Brésil et en Espagne qui ont plus que compensé la taxe extraordinaire exigée au secteur de l’énergie. Sans les éléments non récurrents, la chute du bénéfice aurait été bien plus importante (- 23 %). Ont contribué à cette baisse, des conditions climatiques défavorables à la production hydraulique et éolienne sur les principaux marchés du groupe (péninsule ibérique, Brésil et États-Unis) et des effets de change négatifs suite à l’appréciation du dollar par rapport à l’euro, lesquels ont pénalisé les résultats financiers avec un recul de 63 %. Malgré cette conjoncture défavorable, EDP a limité les dégâts grâce à une bonne diversification géographique, à la croissance des énergies renouvelables et à une faible exposition aux prix du marché. Le bon rendement de dividende (plus de 4 % net) est un autre de ses points forts.
    Suite aux résultats du 1er semestre, nos prévisions de bénéfice par action pour 2015 passent de 0,25 à 0,26 EUR. A l’inverse, nous les ramenons de 0,27 à 0,26 EUR pour 2016.

     

    Cours au moment de l'analyse : 3,031 EUR

     

    EDP assure la production, la transmission et la distribution d’électricité au Portugal, mais aussi en Espagne et au Brésil ; il est aussi actif dans le gaz en Espagne et au Portugal.

     

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 3,220 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 2,570 EUR
Code ISIN PTEDP0AM0009
Bourse Lisbonne
Euronext non
Bêta 0,82
Volatilité 21,00 %
Nombre d'actions existantes 3.656.535.000
Capitalisation boursière (en milliards) 10,60 EUR
Secteur Energie et services aux collectivités
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 17.127 EUR
Score corporate governance 6

Chiffres-clés par action (EUR)

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Dividende 0,14 0,14 0,13 0,13
Bénéfice courant 0,23 0,26 0,25 0,29
Bénéfice net 0,23 0,26 0,25 0,29
Cash flow courant 0,54 0,60 0,55 0,61
Cash flow net 0,54 0,60 0,55 0,61
EBIT 0,65 0,62 0,67 0,60
EBITDA 1,06 1,03 1,08 1,00
Valeur comptable 2,44 2,40 2,20 2,20
Valeur comptable tangible 1,50 1,46 1,27 1,29

Performance (en euros)

EDP Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -0,10 % 4,19 % -0,13 %
Rendement sur 6 mois -0,60 % 9,70 % 11,67 %
Rendement sur 1 an -1,30 % 10,23 % 19,00 %
Rendement sur 5 ans 12,50 % 6,94 % 15,31 %

Ratios financiers de la société

2017 (e) 2016 (e) 2015 2014
Pay out - - 74,12 % 65,02 %
Current ratio - - 0,73 0,94
Return on equity - - 11,42 % 13,00 %
Total return on equity - - 11,42 % 13,00 %
Marge brute - - - -
Marge nette - - 8,04 % 7,76 %
Marge EBIT - - 15,75 % 13,46 %
Marge EBITDA - - 25,29 % 22,35 %
Taux d'imposition - - 21,41 % 22,76 %
Gearing - - 151,86 150,91
Fonds propres/total du bilan - - 26,91 % 26,34 %

Données boursières par action

2017 (e) 2016 (e)
Rendement de dividende 4,72 % 4,72 %
Cours/bénéfice courant 12,49 10,97
Cours/cash flow courant 5,33 4,87
Cours/valeur comptable 1,19 1,21
Cours/valeur comptable tangible 1,94 1,99
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 8,42 % -

(e) : estimation

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