Nestlé

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0,78 CHF (0,83 %) Variation depuis la dernière clôture
73,00 94,60  52 semaines min max
31,03 % Rendement sur 1 an
2,76 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Pour Nestlé, le 4e trimestre 2018 a été meilleur que prévu il y a un mois - mardi 19 février 2019
    Mais la partie n’est pas gagnée.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Nestlé et Unilever font face à des défis similaires il y a 5 mois - lundi 22 octobre 2018
    Leurs cours boursiers actuels ne sont pas des aubaines.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Nestlé parvient à un peu rassurer il y a 7 mois - vendredi 3 août 2018
    Son chiffre d’affaires et sa rentabilité semestriels affichent une progression.

    De quoi conforter notre conseil :
    CONSERVEZ.

    Dans un contexte qui reste difficile pour les grands groupes alimentaires, Nestlé rassure plutôt, en signant au premier semestre 2018 une croissance de son chiffre d’affaires (hors cessions et acquisitions) de 2,8% (dont 0,3% obtenu grâce à la hausse de ses prix de vente).
    C’est un peu mieux qu’attendu, grâce à la bonne activité réalisée aux USA et en Chine.

    En outre, la marge opérationnelle est aussi en progrès, de 0,2%, atteignant ainsi 16,1%.

    Le groupe indique être sur la bonne voie pour atteindre son objectif de rentabilité fixé à l’horizon 2020.

    Il n’entend dès lors pas, comme on s’y attendait, céder aux pressions de Third Point, un actionnaire activiste minoritaire, qui réclame une réorganisation plus profonde du groupe.

    Cours au moment de l’analyse : 80,74 CHF

    N°1 mondial du secteur alimentaire, le suisse Nestlé est connu pour des marques telles que Nespresso, Nesquick, Buitoni, Maggi, Friskies, … 27 d’entre elles génèrent annuellement un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de francs suisses.

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  • Analyse
    Chez Nestlé, l’actionnaire activiste Third Point s’impatiente il y a 8 mois - jeudi 12 juillet 2018
    Il propose un plan agressif de réorganisation.

    Mais il est peu probable que le suisse s’y soumette
    CONSERVEZ.

    Third Point, entré l’an passé dans le capital de Nestlé (pour 1,3%) n’est pas satisfait. Et pour cause : alors que le cours était de ±85 CHF lors de son achat, il s’est replié à 79 CHF. Nestlé, comme d’autres du secteur, souffre du changement de la demande des consommateurs (pour des aliments plus sains et locaux). Third Point demande dès lors plus d’audace : mobiliser des moyens (cession d’activités à faible croissance, vente de la participation dans L’Oréal, recours à plus de dettes) pour investir dans des segments dynamiques (santé nutritionnelle...) et racheter davantage d’actions propres. D’après Third Point, cela permettrait au bénéfice par action de grimper ces 5 prochaines années en moyenne de 15% par an. Selon nous, ce n’est pas réaliste. Car Third Point n’a pas la force de contraindre Nestlé à ce plan. Et d’autre part, Nestlé ne semble pas vouloir délaisser sa stratégie actuelle, plus graduelle. Si la faiblesse des prix de vente est la première cause de la faible croissance du chiffre d’affaires, Nestlé cherche d’abord à encore grappiller des parts de marché avant de relever ces prix (comptant pour cela sur sa capacité d’innover). Et le fait de dynamiter la stratégie actuelle risquerait de déstabiliser ce groupe, de culture conservatrice, et de réduire les chances d’atteindre les résultats visés.

    Cours au moment de l'analyse : 79,36 CHF

    N°1 mondial du secteur alimentaire, le suisse Nestlé est connu pour des marques telles que Nespresso, Nesquick, Buitoni, Maggi, Friskies, … 27 d’entre elles génèrent annuellement un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de francs suisses.

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  • Analyse
    Nestlé fait alliance avec Starbucks il y a 10 mois - mercredi 9 mai 2018
    Est-ce le bon plan pour sa croissance ?

    Pas nécessairement.
    Pas de quoi en tout cas changer nos estimations bénéficiaires et notre conseil.
    CONSERVEZ.

    Nestlé cherche à dynamiser sa croissance (en 2017, hors acquisitions, elle s’est limitée à 2,4%, son plus faible niveau sur 20 ans).

    Le café haut de gamme faisant partie de ses priorités, il vient de négocier un accord avec Starbucks, pour la distribution exclusive des produits Starbucks en dehors de ses propres établissements.

    Nestlé espère ainsi se renforcer aux USA, face au puissant Green Mountain Coffee Roasters. Mais ce deal n’est pas bon marché : il implique un investissement direct de 7,15 milliards de dollars (plus de 3 fois le montant des ventes actuellement généré par l’activité concernée), puis des commissions sur ventes à payer à Starbucks.

    Nestlé prévoit un effet positif sur le bénéfice par action dès 2019, mais il devrait être marginal. D’autant qu’un effet de cannibalisation avec les propres ventes de Nestlé n’est pas à exclure à court terme.

    Cours au moment de l’analyse : 76,80 CHF

    N°1 mondial du secteur alimentaire, le suisse Nestlé est connu pour des marques telles que Nespresso, Nesquick, Buitoni, Maggi, Friskies, … 27 d’entre elles génèrent annuellement un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de francs suisses.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 94,60 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 73,00 CHF
Code ISIN CH0038863350
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 0,75
Volatilité 11,96 %
Nombre d'actions existantes 3.062.999.000
Capitalisation boursière (en milliards) 288,41 CHF
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 404.756 CHF
Score corporate governance 5
Pays Suisse

Chiffres-clés par action (CHF)

2019 (e) 2018 (e) 2017 2016
Dividende 2,60 2,45 2,35 2,30
Bénéfice courant 3,65 3,36 2,32 2,76
Bénéfice net 3,65 3,36 2,32 2,76
Cash flow courant 5,30 5,04 4,45 3,93
Cash flow net 5,30 5,04 4,45 3,93
EBIT 4,90 4,56 3,27 4,26
EBITDA 6,60 6,28 5,46 5,48
Valeur comptable 18,10 17,18 17,76 18,54
Valeur comptable tangible 6,75 6,52 8,03 7,88

Performance (en euros)

Nestlé Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 14,51 % 12,24 % 11,52 %
Rendement sur 6 mois 16,54 % 0,90 % 0,65 %
Rendement sur 1 an 31,03 % 1,17 % 11,49 %
Rendement sur 5 ans 12,69 % 3,11 % 13,18 %

Ratios financiers de la société

2018 (e) 2017 2016 2015
Pay out - 100,46 % 83,91 % 77,23 %
Current ratio - 0,89 0,85 0,88
Return on equity - 13,23 % 14,85 % 16,38 %
Total return on equity - 13,23 % 14,85 % 16,38 %
Marge brute - 50,42 % 51,02 % 49,79 %
Marge nette - 8,32 % 9,84 % 10,63 %
Marge EBIT - 11,16 % 14,59 % 13,93 %
Marge EBITDA - 18,65 % 18,77 % 18,14 %
Taux d'imposition - 26,94 % 33,19 % 25,88 %
Gearing - 33,35 36,94 28,69
Fonds propres/total du bilan - 42,61 % 44,60 % 45,96 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018 (e)
Rendement de dividende 2,76 % 2,60 %
Cours/bénéfice courant 25,80 28,02
Cours/cash flow courant 17,77 18,68
Cours/valeur comptable 5,20 5,48
Cours/valeur comptable tangible 13,95 14,44
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,38 % -

(e) : estimation

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