Nestlé

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101,90 CHF 16/07/2019 17:30 Zurich
-0,52 CHF (-0,51 %) Variation depuis la dernière clôture
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38,87 % Rendement sur 1 an
2,54 % Rendement de dividende
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D'où vient notre conseil?

Articles

  • Analyse
    Nestlé poursuit son recentrage il y a 2 mois - vendredi 17 mai 2019
    Le groupe alimentaire suisse procède à une nouvelle cession.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Faut-il préférer Nestlé ou Unilever ? il y a 3 mois - vendredi 19 avril 2019
    Les deux géants de l’alimentation ont publié leur chiffre d’affaires trimestriel.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Pour Nestlé, le 4e trimestre 2018 a été meilleur que prévu il y a 5 mois - mardi 19 février 2019
    Mais la partie n’est pas gagnée.

    De plus, ces derniers mois, le cours a anticipé ces améliorations et donc grimpé, de sorte qu’un achat n’est pas intéressant. 
    CONSERVEZ.

    En 2017, la hausse du chiffre d’affaires s’était limitée à 2,4%. En 2018, elle a été de 3% (milieu de la fourchette d’objectifs). Le 4e trimestre a été très porteur (+3,7%) et encourageant sur les deux grands marchés du groupe (Chine et USA). Nestlé consolide ses parts de marché et s’avère un peu plus dynamique que le concurrent Unilever : ses ventes ont grimpé de 1,6% dans les pays développés (+0,5% pour Unilever) et de 4,9% dans les pays émergents (+4,6% pour Unilever). Le bénéfice par action grimpe quant à lui de 45,5% à 3,36 CHF, mais surtout grâce à des plus-values sur cessions. Le dividende n’augmente que de 4,3% à 2,45 CHF brut. L’objectif à l’horizon 2020 est  une marge opérationnelle de 18% (contre 17% en 2018). Mais pour y parvenir, il faudra poursuivre le rééquilibrage des activités, en favorisant les segments plus prometteurs (produits meilleurs pour la santé…). Cela impliquera des charges de restructuration. Nous misons sur un bénéfice par action de 3,65 CHF en 2019 et 3,90 CHF en 2020. Enfin, si l’amélioration en cours se confirme, elle pourrait calmer l’actionnaire activiste Third Point, qui réclame des modifications trop radicales (nous préférerions une évolution graduelle).

    Cours au moment de l'analyse : 90,02 CHF

    N°1 mondial du secteur alimentaire, le suisse Nestlé est connu pour des marques telles que  Nespresso, Nesquick, Buitoni, Maggi, Friskies, … 27 d’entre elles génèrent annuellement un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de francs suisses.

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  • Analyse
    Nestlé et Unilever font face à des défis similaires il y a 9 mois - lundi 22 octobre 2018
    Leurs cours boursiers actuels ne sont pas des aubaines.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Nestlé parvient à un peu rassurer il y a un an - vendredi 3 août 2018
    Son chiffre d’affaires et sa rentabilité semestriels affichent une progression.

    De quoi conforter notre conseil :
    CONSERVEZ.

    Dans un contexte qui reste difficile pour les grands groupes alimentaires, Nestlé rassure plutôt, en signant au premier semestre 2018 une croissance de son chiffre d’affaires (hors cessions et acquisitions) de 2,8% (dont 0,3% obtenu grâce à la hausse de ses prix de vente).
    C’est un peu mieux qu’attendu, grâce à la bonne activité réalisée aux USA et en Chine.

    En outre, la marge opérationnelle est aussi en progrès, de 0,2%, atteignant ainsi 16,1%.

    Le groupe indique être sur la bonne voie pour atteindre son objectif de rentabilité fixé à l’horizon 2020.

    Il n’entend dès lors pas, comme on s’y attendait, céder aux pressions de Third Point, un actionnaire activiste minoritaire, qui réclame une réorganisation plus profonde du groupe.

    Cours au moment de l’analyse : 80,74 CHF

    N°1 mondial du secteur alimentaire, le suisse Nestlé est connu pour des marques telles que Nespresso, Nesquick, Buitoni, Maggi, Friskies, … 27 d’entre elles génèrent annuellement un chiffre d’affaires de plus d’un milliard de francs suisses.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 103,24 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 78,30 CHF
Code ISIN CH0038863350
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 0,75
Volatilité 11,96 %
Nombre d'actions existantes 3.062.999.000
Capitalisation boursière (en milliards) 313,71 CHF
Secteur Alimentation et boissons
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 398.956 CHF
Score corporate governance 5
Pays Suisse

Chiffres-clés par action (CHF)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 2,60 2,45 2,35 2,30
Bénéfice courant 3,65 3,36 2,32 2,76
Bénéfice net 4,80 3,36 2,32 2,76
Cash flow courant 5,30 5,03 4,45 3,93
Cash flow net 6,45 5,03 4,45 3,93
EBIT 4,90 4,56 3,27 4,26
EBITDA 6,60 6,28 5,46 5,48
Valeur comptable 19,25 16,83 17,76 18,54
Valeur comptable tangible 7,90 6,17 8,03 7,88

Performance (en euros)

Nestlé Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 11,06 % -0,09 % 4,18 %
Rendement sur 6 mois 27,79 % 11,20 % 17,23 %
Rendement sur 1 an 38,87 % 0,71 % 11,48 %
Rendement sur 5 ans 13,61 % 2,76 % 12,98 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out 72,17 % 100,46 % 83,91 % 77,23 %
Current ratio 0,95 0,89 0,85 0,88
Return on equity 20,25 % 13,23 % 14,85 % 16,38 %
Total return on equity 20,25 % 13,23 % 14,85 % 16,38 %
Marge brute 49,79 % 50,42 % 51,02 % 49,79 %
Marge nette 11,41 % 8,32 % 9,84 % 10,63 %
Marge EBIT 14,99 % 11,16 % 14,59 % 13,93 %
Marge EBITDA 20,63 % 18,65 % 18,77 % 18,14 %
Taux d'imposition 24,73 % 26,94 % 33,19 % 25,88 %
Gearing 70,26 33,35 36,94 28,69
Fonds propres/total du bilan 37,29 % 42,61 % 44,60 % 45,96 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 2,54 % 2,39 %
Cours/bénéfice courant 28,06 30,45
Cours/cash flow courant 19,32 20,38
Cours/valeur comptable 5,32 6,09
Cours/valeur comptable tangible 12,96 16,61
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,02 % -

(e) : estimation