Novartis

CH0012005267
90,44 CHF 5/12/2019 17:31 Zurich
0,28 CHF (0,31 %) Variation depuis la dernière clôture
72,33 92,70  52 semaines min max
18,32 % Rendement sur 1 an
3,27 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    Novartis s’offre la biotech américaine Medecines Co il y a 9 jours - mercredi 27 novembre 2019
    Celle-ci développe un anticholestérol prometteur.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Picanol, Tessenderlo, Novartis, Sanofi il y a 10 jours - mardi 26 novembre 2019
    Quelques nouvelles à propos de ces actions.
     
     
     
     

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  • Analyse
    Novartis a bien des qualités et signe un solide résultat trimestriel il y a un mois - jeudi 24 octobre 2019
    Le groupe relève ainsi ses objectifs annuels pour la troisième fois cette année !

    Malgré cela, le cours de son action reste à un niveau raisonnable. Profitez-en ! 
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    Novartis profite de son recentrage sur les médicaments sur ordonnance et de la productivité de sa recherche. Le chiffre d’affaires du 3e trimestre a bondi de 13% face à un an plus tôt (hors effets de change et sans tenir compte d’Alcon, cédé depuis lors). L’effet de la concurrence générique est anecdotique. Les ventes des produits vedette Cosentyx (psoriasis) et Entresto (insuffisance cardiaque) ont gagné respectivement 27 et 61%. Celles des produits pour l’oncologie ont grimpé de 14%. Et celles des nouveaux produits (Zolgensma, Xiidra…) démarrent bien. En outre, sa filiale des produits génériques Sandoz confirme son retour à la croissance initié au 2e trimestre : ses ventes ont grimpé de 5%. Mais, toujours pénalisée par l’érosion des prix, elle doit encore redevenir rentable. Elle devrait y être aidée par la vente prévue d’une partie du portefeuille de génériques (en vente aux USA). Fort de ce bon résultat, Novartis relève pour la 3e fois cette année ses objectifs de ventes et de rentabilité pour l’ensemble de 2019. De notre côté, vu que nous comptions déjà sur ces résultats, nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 3,65 CHF pour 2019 (sans tenir compte du gain de ±2 CHF lié à la cession d’Alcon) et à 4 CHF pour 2020.

    Cours au moment de l'analyse : 85,47 CHF

    Novartis est un groupe pharmaceutique suisse présent dans les médicaments sur ordonnances et les génériques (Sandoz).

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  • Analyse
    Novartis reste dynamique il y a 4 mois - vendredi 19 juillet 2019
    Le bon résultat du deuxième trimestre et une nouvelle amélioration des perspectives soutiennent le cours.

    Vous pouvez encore en profiter.
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    L’introduction en Bourse de la filiale ophtalmologique Alcon a dégagé un gain exceptionnel de 2,03 CHF par action (après impôts). En outre, au 2e trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de 8% (hors effets de change, cessions et acquisitions), porté particulièrement par sa hausse de 10% dans la division traitements innovants (médicaments sur ordonnance), grâce notamment au succès des ventes du Cosentyx (psoriasis) qui ont grimpé de 25% et de l’Entresto (insuffisance cardiaque) qui ont bondi de 81%. Même les activités dans les médicament génériques, regroupées dans la filiale Sandoz, ont enregistré une hausse de leur chiffre d’affaires (+1%), malgré l’impact important de l’érosion des prix (notamment aux USA). Fort de ces résultats, le labo relève à nouveau ses perspectives de chiffre d’affaires et de bénéfice opérationnel pour l’ensemble de 2019. Et il prépare l’avenir. Après avoir entamé au 1er trimestre la commercialisation du Mayzent (sclérose en plaques), il vient de lancer sur le marché le Zolgensma (amyotrophie spinale) et le Piqray (cancer du sein). Compte tenu cependant de la hausse plus forte que prévu des impôts, nous réduisons nos prévisions de bénéfice par action à 3,65 CHF pour 2019 (contre 3,85 auparavant) et à 4 CHF pour 2020 (contre 4,20).

    Cours au moment de l'analyse : 92,46 CHF

    Novartis est un groupe pharmaceutique suisse présent dans les médicaments sur ordonnances et les génériques (Sandoz).

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  • Analyse
    Novartis affiche un beau résultat et de belles perspectives il y a 7 mois - vendredi 26 avril 2019
    Mais son cours reste en retrait. Nous changeons de conseil.

    Profitez-en ! 
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    Au 1er trimestre, Novartis a poursuivi sa transformation, visant à se refocaliser sur les médicaments. Il s’est séparé d’Alcon, sa filiale de matériel ophtalmo (introduite en Bourse). Hors Alcon, son chiffre d’affaires a gagné 7% (grâce aux médicaments innovants). Mais son bénéfice par action n’a pas progressé (plombé par des réductions de valeur). Pour l’ensemble de 2019, le groupe relève ses prévisions et compte surtout sur ses nouveautés : le Mayzent (sclérose en plaques, lancé au 1er trimestre), puis le Zolgensma (myopathie), le Brolucizumab (amyotrophie spinale) et le QAW039 (asthme) qui devraient suivre cette année encore. Pour le plus long terme, Novartis dispose d’un beau portefeuille de produits en développement et mise sur 26 produits vedette potentiels. En revanche, sa filiale générique Sandoz reste en difficulté. Son chiffre d’affaires a perdu 2% au 1er trimestre, pénalisé par la pression exercée sur les prix aux USA. Mais Novartis fait le ménage : 300 produits ont été vendus en septembre 2018 à l’indien Aurobindo, la division est restructurée et pourrait suivre à terme la même voie qu’Alcon. Nous relevons légèrement nos prévisions de bénéfice par action à 3,85 CHF pour 2019 (contre 3,80 auparavant) et à 4,20 CHF pour 2020 (contre 4,15).

    Cours au moment de l'analyse : 81,98 CHF

    Novartis est un groupe pharmaceutique suisse présent sur 3 segments : les médicaments sur ordonnances, les génériques (Sandoz) et l’ophtalmologie (Alcon). 

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 92,70 CHF
Minimum sur les 12 derniers mois 72,33 CHF
Code ISIN CH0012005267
Bourse Zurich
Euronext non
Bêta 1,17
Volatilité 15,72 %
Nombre d'actions existantes 2.550.624.000
Capitalisation boursière (en milliards) 229,96 CHF
Secteur Santé et pharmacie
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 390.831 CHF
Score corporate governance 7
Pays Suisse

Chiffres-clé par action (CHF)

2019 (e) 2018 2017 2016
Dividende 2,95 2,51 2,46 2,38
Bénéfice courant 3,65 4,68 2,84 2,45
Bénéfice net 5,65 4,68 2,84 2,45
Cash flow courant 6,50 7,23 5,18 4,69
Cash flow net 6,50 7,23 5,18 4,69
EBIT 4,35 3,03 3,18 3,01
EBITDA 7,20 5,58 5,52 5,26
Valeur comptable 32,45 26,98 24,95 25,77
Valeur comptable tangible 20,65 13,74 13,21 14,10

Performance (en euros)

Novartis Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois 1,45 % 5,22 % 5,40 %
Rendement sur 6 mois 5,69 % 8,19 % 12,50 %
Rendement sur 1 an 18,32 % 12,49 % 18,04 %
Rendement annuel moyen sur 5 ans 7,40 % 3,18 % 11,00 %

Ratios financiers de la société

2018 2017 2016 2015
Pay out 53,13 % 86,98 % 95,35 % 36,83 %
Current ratio 1,20 1,21 1,12 0,96
Return on equity 17,54 % 11,42 % 9,81 % 9,95 %
Total return on equity 17,54 % 11,42 % 9,81 % 25,23 %
Marge brute 65,38 % 65,74 % 64,56 % 65,46 %
Marge nette 23,73 % 15,36 % 13,55 % 35,31 %
Marge EBIT 15,37 % 17,21 % 16,72 % 17,82 %
Marge EBITDA 28,31 % 29,84 % 29,22 % 28,88 %
Taux d'imposition 8,83 % 14,40 % 14,31 % 5,85 %
Gearing 22,48 29,13 24,52 23,36
Fonds propres/total du bilan 49,46 % 50,74 % 52,64 % 53,64 %

Données boursières par action

2019 (e) 2018
Rendement de dividende 3,27 % 2,78 %
Cours/bénéfice courant 24,70 19,27
Cours/cash flow courant 13,87 12,47
Cours/valeur comptable 2,78 3,34
Cours/valeur comptable tangible 4,37 6,56
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 5,66 % -

(E) : estimation

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