PostNL

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3,249 EUR 23/04/2018 02:00 Amsterdam
0,00 EUR (0,00 %) Variation depuis la dernière clôture
2,960 4,650  52 semaines min max
-23,09 % Rendement sur 1 an
7,81 % Rendement de dividende
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Articles

  • Analyse
    PostNL souffre plus que prévu de la libéralisation du marché postal néerlandais il y a un mois - mercredi 7 mars 2018
    Cette année, sa rentabilité restera sous pression.
     
     
     
     

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  • Analyse
    L’action Post NL a perdu plus de 15% ce lundi matin il y a un mois - lundi 26 février 2018
    Nous changeons de conseil.

    En attendant d’y voir plus clair, n’achetez plus.
    CONSERVEZ.

    En première analyse, les résultats 2017 de PostNL semblent dans le bas de attentes. Le 4e trimestre est un peu moins bon qu’attendu et la situation ne semble pas devoir s’améliorer prochainement. La direction réduit son objectif de bénéfice pour 2020, suite à la poursuite de la baisse des volumes distribués et à la montée en puissance de la concurrence, qui pèsera plus qu’attendu sur les bénéfice.

    Le collègue belge bpost ne semble pas souffrir en Bourse de cette annonce.

    Cours au moment de l’analyse : 3,25 EUR

    PostNL est l’opérateur postal historique des Pays-Bas. Il occupe aussi à présent une solide position dans le secteur de la logistique de colis.

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  • Analyse
    PostNL se fait prudent, malgré un trimestre conforme aux attentes il y a 8 mois - jeudi 10 août 2017
    C’est suite à une décision du régulateur néerlandais.

    Pas de quoi justifier la méfiance actuelle des investisseurs. Profitez-en.
    ACHETEZ.

    Globalement, le résultat trimestriel de PostNL est conforme aux attentes. Pourtant, le groupe se fait désormais plus prudent dans ses prévisions pour l’ensemble de 2017. En cause, la décision de l’autorité néerlandaise des consommateurs et marchés (ACM), qui force PostNL à ouvrir le marché du créneau de la poste en vrac (pubs, journaux, mailings, gtandes quantités) et qui aura un effet plus lourd que prévu. Le groupe estime désormais que son coût se situera dans le haut de la fourchette initialement estimée (30 à 50 millions d’euros). Nous réduisons dès lors aussi un peu nos prévisions de bénéfice par action à 0,38 EUR pour 2017 (contre 0,40 auparavant) et 0,42 EUR pour 2018 (contre 0,45). Mais, selon nous, cela ne remet pas en question les perspectives à long terme. Car l’activité livraison de colis reste bien placée pour profiter de l’essor du commerce électronique. Et dans l’activité historique courrier postal, les économies de coûts soutiennent la rentabilité. A noter par ailleurs que PostNL propose un dividende intérimaire de 0,06 EUR brut, en cash ou en actions. Pour bénéficier de l’exonération de l’impôt néerlandais à la source et que vu que nous sommes toujours positifs pour le titre, optez pour le paiement en actions.

    Cours au moment de l'analyse : 3,65 EUR

    PostNL est l’opérateur postal historique des Pays-Bas. Il occupe aussi à présent une solide position dans le secteur de la logistique de colis.

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  • Analyse
    PostNl a profité de la déclaration d'un ministre il y a 9 mois - vendredi 14 juillet 2017
    Quel est l'avenir du courrier postal ?

    L'action est bon marché.
    ACHETEZ.

     

    PostNL a un peu grimpé en Bourse suite à une déclaration du ministre de l’économie des Pays-Bas laissant entendre que le marché du courrier avait besoin de réformes, compte tenu de l’essor de la voie électronique. Mais à ce stade, le cours reste trop sanctionné.

     

    Cours au moment de l'analyse : 4,05 EUR

     

    PostNL est l’opérateur postal historique des Pays-Bas. Il occupe aussi à présent une solide position dans le secteur de la logistique de colis.

     

     

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  • Analyse
    Le résultat de PostNL est un peu décevant mais ses bonnes perspectives subsistent il y a 11 mois - mardi 16 mai 2017
    La décote du titre par rapport aux concurrents est-elle justifiée ?

    Non!  Profitez-en.
    ACHETEZ.

    Le résultat du 1er trimestre 2017 a un peu déçu. En cause, la baisse plus forte que prévu du volume de courrier postal traité aux Pays Bas (-9,6%). Ce recul est certes structurel (essor du courrier électronique), mais s’explique aussi par l’ouverture du réseau de distribution à la concurrence. Et la rentabilité de l’activité s’est nettement érodée en raison de la baisse des prix. Mais le groupe reste optimiste et confirme ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice. Et nous pensons aussi qu’il a les moyens d’atteindre ses objectifs. Sa mutation en un prestataire de services logistiques dans le domaine du commerce électronique est sur la bonne voie : l’activité assure déjà plus d’un tiers de son chiffre d’affaires et, au 1er trimestre, le volume de colis traités a crû de 8%. Une croissance qui devrait se maintenir ces prochaines années, grâce à l’essor des ventes en ligne. Et si les bénéfices ne suivent pour l’instant pas encore la hausse des volumes, c’est en raison des investissements consentis pour moderniser les centres d’expédition. A terme cependant, ces investissements feront grimper les résultats. Dans l’attente, nous maintenons nos prévisions de bénéfice par action à 0,40 EUR pour 2017 et à 0,45 EUR pour 2018.

    Cours au moment de l'analyse : 4,39 EUR

    PostNL est l’opérateur postal historique des Pays-Bas. Il occupe aussi à présent une solide position dans le secteur de la logistique de colis.

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Infos clés

Carte d'identité

Maximum sur les 12 derniers mois 4,650 EUR
Minimum sur les 12 derniers mois 2,960 EUR
Code ISIN NL0009739416
Bourse Amsterdam
Euronext non
Bêta 1,31
Volatilité 40,36 %
Nombre d'actions existantes 453.530.100
Capitalisation boursière (en milliards) 1,45 EUR
Secteur Industries et services divers
Volume de transactions (moyenne par jour en milliers) 14.550 EUR
Score corporate governance 5

Chiffres-clés par action (EUR)

2018 (e) 2017 2016 2015
Dividende 0,25 0,23 0,12 0,00
Bénéfice courant 0,30 0,33 0,31 0,34
Bénéfice net 0,30 0,33 0,63 0,34
Cash flow courant 0,48 0,49 0,51 0,56
Cash flow net 0,48 0,49 0,84 0,56
EBIT 0,49 0,56 0,66 0,69
EBITDA 0,67 0,74 0,87 0,90
Valeur comptable 0,14 0,08 -0,18 -0,48
Valeur comptable tangible -0,07 -0,24 -0,48 -0,69

Performance (en euros)

PostNL Stoxx Europe 600 S&P 500
Rendement sur 3 mois -18,10 % -4,75 % -5,41 %
Rendement sur 6 mois -7,57 % -2,13 % -0,46 %
Rendement sur 1 an -23,09 % 1,00 % -0,62 %
Rendement sur 5 ans 16,32 % 6,01 % 12,84 %

Ratios financiers de la société

2017 2016 2015 2007
Pay out 70,27 % 19,00 % 0,00 % 32,15 %
Current ratio 1,04 0,90 0,89 0,78
Return on equity 435,29 % - - 40,39 %
Total return on equity 435,29 % - - 51,06 %
Marge brute - - - -
Marge nette 4,23 % 8,20 % 4,31 % 8,98 %
Marge EBIT 7,24 % 8,53 % 8,84 % 10,82 %
Marge EBITDA 9,50 % 11,22 % 11,53 % 13,99 %
Taux d'imposition 26,37 % 16,42 % 34,07 % 24,21 %
Gearing -72,97 - - 91,70
Fonds propres/total du bilan 1,78 % -3,93 % -9,15 % 27,54 %

Données boursières par action

2018 (e) 2017
Rendement de dividende 7,81 % 7,19 %
Cours/bénéfice courant 10,67 9,70
Cours/cash flow courant 6,67 6,51
Cours/valeur comptable 22,86 42,67
Cours/valeur comptable tangible - -
Cours / valeur intrinsèque - -
Rendement attendu pour le long terme 10,63 % -

(e) : estimation

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